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一带一路出口信贷业务发展思考

2019/09/17 阅读:

摘要:在“一带一路”倡议下,在大型承包项目、投资项目上还需要依靠传统出口信贷融资模式的支持,中国企业走出去程度加深、形式也更加多样,出口信贷产品种类因而朝着多样化发展。我国商业银行应借此积极海外布局,国家和政府应不断健全出口信贷法律体系与制度保障,为其发展提供必要的政策保障。

关键词:“一带一路”;出口信贷;面临问题与建议

引言

“一带一路”(OneBelt&OneRoad,缩写B&R)是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称,是2013年9月和10月由中国国家主席习近平提出,旨在依靠中国与有关国家既有的双多边机制,借助既有的、行之有效的区域合作平台,积极发展与沿线国家的经济合作伙伴关系,从而推动政治、经济、文化等方面的合作与发展。“一带一路”是世界上跨度最长的经济大走廊,发端于中国,贯通中亚、东南亚、南亚、西亚乃至欧洲部分区域,东牵亚太经济圈,西系欧洲经济圈。“一带一路”路线图包括北线、中线和南线三条线路,直接涉及的国家有60多个。截至2019年4月30日,中国已经与131个国家和30个国际组织签署了187份共建“一带一路”合作文件。2013年至2018年,中国新签对外承包工程合同额超过5000亿美元。在此大背景下,作为“一带一路”项目配套的主要融资安排--出口信贷业务也需与时俱进、不断创新。近些年我国金融业发展取得了非常大的进展,融资渠道、融资模式不断创新,企业融资越来越便捷、越来越多样化,但在大型承包项目、投资项目上还需要依靠传统出口信贷融资模式的支持,而这种模式目前仍有需要改进和优化的方面。

1出口信贷业务及特点

出口信贷(ExportCredit)是一国政府为支持和鼓励本国大型机械设备和工程项目的出口,增强其国际竞争力,对出口产品基于利息补贴、提供出口信用保险及担保,并鼓励本国的金融机构对本国的出口商或外国的进口商(或其银行)提供利率较低的贷款,从而解决本国出口商资金周转的困难,或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种国际信贷方式。

1.1出口信贷支持对象主要为大型成套设备以及工程

承包项目等资本性货物,且具有融资金额大、期限长、利率低的特点大型成套设备等资本性货物以及工程承包类项目具有出口金额巨大、期限长、收汇风险大的特点,相比消费型产品,此类资本性货物单纯依靠市场来获取融资的难度较大,因此通常采用由官方支持的出口信用保险机构(ExportCreditAgency,简称ECA)担保的出口信贷作为融资的主要模式。出口信贷融资的金额一般设有最低起点金额,上无封顶,融资期限一般在一年以上,最长可达十五年,融资利率相对优惠。因此,出口信贷也被视作一种政策性金融工具,用来促进本国出口贸易和国民经济的发展。

1.2出口信贷是一种融资与保险相结合的结构性融资产品

出口信贷融资安排中保险是基础,融资是核心。主权级出口信用保险机构的介入可为融资增级信用,转嫁风险,融资费率可降低,融资期限也可延长。出口信用保险的引入可使出口信贷更加适用资本性货物出口的特点,从而使融资更具便利性。

1.3出口信贷产品品种日趋多元化复杂化

出口信贷产品包括出口买方信贷、出口卖方信贷、应收账款融资等。在“一带一路”政策出台后,中国企业走出去步伐加快,形式更加多样,由传统的海外工程承包到海外自主投资,参与项目开发、建设、运营、维护等。在这样的背景下,出口信贷产品为适应企业多元化的需求,产品种类也朝着多样化发展,例如将买方信贷利用到海外投资的项目中,为中资企业海外项目投资的政治和商业风险加保。同时,从单纯的承包转向投资,对走出去的中资企业风险把控能力等等提出了更高的要求。企业想要在投资活动中取得收益,就需要对东道国有着全方位的了解和把握,包括历史、文化、法律、社会等等方面。金融机构在为投资类项目提供融资时,也需要对项目背景等等做充分的尽职调查来了解和评估项目的风险程度,因此,出口信贷融资产品在多元化的同时也渐渐复杂起来,对国内的企业和金融机构都是不小的挑战。

2在“一带一路”背景下我国出口信贷业务面临的考验

2.1“一带一路”项目与特点

“一带一路”沿线国家数量众多,需求多种多样,既有简单的工程施工以及承包类项目,还有参与项目前期开发、投资、设计咨询、管理、融资等等。“一带一路”以交通设施互联、能源网互联和国际通讯网络互联的“三联”为重要内容和优先领域,项目的建设大多数会采用EPC总承包、BOT与PPP项目融资等形式。随着“一带一路”倡议的落实,企业在积极承揽BOT、PPP等特许经营类的模式项目之外,还与金融机构合作开展EPC+F等带资承包模式的业务,为成功中标项目加码。在多个国家参与的投资项目涉及基础设施、能源开发、物流运输、农业合作和房地产等领域,其中工程项目的专业领域日趋多样化,既有传统的房建项目、单机和成套机电设备出口项目,也有路桥、港口、机场等交通基础设施项目,通讯工程,石油、天然气、大坝、发电、电网等能源基础设施项目,以及市政基础设施项目、能源项目等专业领域的项目。

2.2“一带一路”项目融资问题

首先,我国商业银行国际化程度仍旧较低。尽管近些年中国银行业的全球扩张取得了突破性进展,对银行的整体支持能力和对实体经济以及国家战略的支撑能力大大提升,但相比全球大银行而言仍处于相对较低的水平,不同银行之间也面临不平衡的问题,例如,海外机构仍存有空白之处;海外机构的贡献度仍然不高;海外机构的整合仍未到位;产品还比较单一等等。这些问题制约了出口信贷业务在“一带一路”项目中的开展与实施。由于我国商业银行国际化水平不高,对中资企业海外项目的尽职调查经常无法开展或调查不到位,导致对项目评审缺乏自主判断。在这种情况下,出于控制风险的考虑,商业银行经常把出口信用保险机构是否提供保险覆盖作为是否提供贷款的前提,而贷款的比例也仅限于保险覆盖的比例。而出口信用保险公司也无法全面掌握项目信息,评估项目可行性时,保险公司和银行往往联合要求中资出口商提供反担保。鉴于“一带一路”项目金额大、期限长的特点,反担保对中资出口商的资产负债表增加了很大压力,而且这种担保模式无法复制,从而大大制约了中资企业的融资能力和未来海外项目的拓展。其次,出口信贷业务产品种类虽日趋多元,结构日趋复杂,但由于我国商业银行海外布局欠缺,对目的国市场了解不到位,导致出口信贷业务的实施面临种种限制。例如,海外投资项目一般需要30%左右的股本金投入,一般工程承包类项目则需要15%预付款投入,由于这两部分国内商业银行无法提供配套融资产品,导致一部分项目陷入融资瓶颈。随着国际经济与金融市场的发展,在出口信贷市场,国家提供主权担保的意愿减退,不少私人业主则进入这个领域。这种民进国退的现象使出口信贷市场更加复杂,竞争更加激烈,对金融机构的风险把握与判断能力的要求也越来越高。最后,中国出口信用保险公司(简称“中信保”)在“一带一路”项目中具有基础性的作用。但我国对中信保的定位不明确、业务标准模糊,导致其经营活动缺乏必要的法律依据与保障,无论是内部经营管理还是外部关系的协调,都处于一种进退失据的状态。此外,国家财政支持的政策性保险和中信保自营业务并未进行分账管理,导致业务无法清晰划分,埋下了体制性隐患。

3在“一带一路”背景下对我国出口信贷业务发展的思考

3.1拓展我国商业银行海外布局,增强海外业务水平

商业银行在随着中国企业走出去的同时,应审时度势,抓住机遇,以“一带一路”项目作为契机与切入点,开拓海外市场,有效融入主流社会,增强国际化趋势。在业务发展方面,我国商业银行应注重海内外业务联动,建立全球统一的风险评估与授信体系,将其海外市场纳入重点客户的全球服务体系,积极协调国内外资源,开发新融资产品以适应实际需求,更好地服务于“一带一路”倡议。

3.2利用多元金融平台发展出口信贷业务

随着“一带一路”倡议的提出,丝路基金、亚洲基础设施投资银行等千亿美元规模的多元融资平台也建立起来,与传统商业银行融资模式形成互补。多元金融发展平台需更具灵活性,例如根据不同领域基础设施建设的特点,设立不同的贷款审核条件和担保条件和不同档次的利率标准。在项目投资方面,丝路基金和亚投行可以制定标准直接投资基础建设流程和环节上的主导企业,撬动整个产业链条,拉动经济增长。同时,还可以通过和商业银行联合融资的模式,在基础建设过程中,联合不同的金融机构给予资金支持。例如联合当地商业银行组成银团形式,并借助其贷款审查和风险管理的优势。

3.3健全出口信贷法律体系与制度保障

加快立法工作,使我国出口信用保险业务开展有法可依,明确我国出口信用保险业机构的性质与地位,理顺与其他政府部门的关系,更大限度的发挥出口信用保险的政策性功能;通过立法明确我国出口信用保险机构的经营范围,保险责任,区分官方支持和自营业务,使其国别政策与限额,支持出口方面和产业导向,风险准备金提取和补偿具有法律依据。

参考文献:

[1]程英春.张欣悦.当前我国国际信贷发展存在的问题与对策[J],湖北:当代经济,2017,7(21),36-37.

[2]张彦红.论国际工程承包融资方式的抉择[J],四川:四川建材,2017,43(4),249-250.

作者:孙冬雪 单位:中国人民大学

一带一路出口信贷业务发展思考

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