落后地区国债市场现况及滞后成因范文

一、调查问卷反映出的现状

（一）农民具有较强的购买力。调查显示，农民收入不是阻碍凭证式国债在农村销售的主要原因。2004年至2009年，平凉市农民人均纯收入年均增长9.58%，2009年全市农民人均纯收入达到2716元。对农村信用社具有类似国债保值增值功能的储蓄存款统计显示，定期储蓄存款一直高于活期储蓄存款增长速度，平凉市农村信用社的定期存款在近5年里累计增长21.21亿元，平均每年增长4.24亿元，相对于全市平均每年5000万元的国债销售额，在除去城市市场发售额外，可以说农民现有收入完全能够支撑起现有国债市场。

（二）农民的购买意愿强烈。经济欠发达地区农民投资渠道狭窄，储蓄动机较强，国债投资的安全性和收益的稳定性也为风险识别及承受能力较弱的农村居民看好，农民购买国债的意识日益强烈。问卷显示，92.8%的受访者仍选择储蓄存款作为家庭理财的主要工具，其中71%的农户考虑在今后几年投资国债产品。

（三）投资国债是农民的最佳选择。由于目前社会保障机制尚不健全，农民在子女教育、婚嫁、医疗和养老等方面存在强烈的支出预期，农村居民收入尚不稳定，同时受传统观念的影响，储蓄动机较强，投资意愿较低。农村居民闲置资金金额少、季节性强，不适宜投资于股票市场和实体经济，而国债起点低、风险低，收益较同期银行存款高的特点，决定了购买国债是期望资金保值增值农村居民的必然选择。

二、欠发达地区农村国债市场发展滞后的主要原因

（一）农村国债宣传工作滞后。每期国债发行时，财政部和人民银行都要求国债承销机构加大对国债发行的宣传和咨询工作。而大部分承销机构销售网点仅仅做到了在发行前和发行中以明显标志向群众明示本网点销售凭证式国债和相关咨询工作，对农村国债知识的宣传不愿主动开展，因此大多数农村居民缺乏国债投资知识。调查显示，30%左右的农户未曾听说国债或不知国债为何物，70%的农户听说过国债，其中了解国债投资知识的仅占21%，而知识来源的途径85%以朋友推荐为主。

（二）农村国债承销机构缺乏，国债发行网点稀少。目前我国国债实行承销制，承销团成员主要是商业银行，绝大多数商业银行的营业网点设置基本上是以大城市为主，农村网点是凤毛麟角，许多地方农村居民根本买不到国债。截至2009年12月，平凉市银行业金融机构共设置国债发行网点134个，其中设在市（包含县）区108个，占网点总数的81%；设在农村乡镇26个，占全市网点总数的19%。对拥有102个乡镇的平凉市来说，平均4个乡镇、6万农村人口才拥有一个国债销售点。

（三）现有的国债发售模式不利于农村国债销售。主要表现为：工行、中行在获得国债销售额度后，再根据辖内各分支机构的储蓄存款增幅情况逐级下配指标，此种模式导致分配到农村的国债额度极少。农行、建行、邮政储蓄银行总行对分配到的包销额度没有实行再分配，所有分支机构均采取先得的模式，在全国共有的额度内，通过计算机系统在线申购，而农民购买仅能在网点柜台办理、农村计算机设施落后等这些特点，决定了农村国债销售无论是购买行为、销售渠道及办公条件，都根本无法与城市甚至是较发达地区的农村同等竞争。

（四）现有凭证式国债的短期品种较少，不能很好地适应农户投资需求。2004年至2009年，国家在经济欠发达地区发行的凭证式国债主要是三年期和五年期，仅在2009年发行了两期一年期国债。在问卷调查中，被问及“现有国债品种适合您投资吗”，仅29.97%的认为“适合”；被问及“根据家庭收支状况，适合您购买的国债期限（可多选，但不超过2个）”，选择“5年”的占11.80%，选择“3年”的占18.36%，选择“1年”的占38.90%，选择“6个月”的占20.15%，选择“3个月”的占10.79%。

三、开拓农村国债市场的建议

（一）加大凭证式国债在农村地区的宣传力度。财政部门与人民银行作为国债的管理部门，在加大农村国债宣传中责无旁贷。建议地方财政与人民银行国库部门积极联系国债承销机构开展国债知识宣传活动，采取多种易被农村居民接受的现场宣传方式，结合网络、电视、广播等媒介，尽量通过简明、易懂的语言向农村居民进行宣传，内容着重以国债投资的好处与优越性、种类、如何购买及兑付的相关手续为主，让国债知识深入千家万户。

（二）设计适合农民购买的国债品种。根据农村市场的特殊需求和国家财力状况，合理调整发行结构，逐步增发短期如3个月、6个月的国债产品，采取纸质凭证形式发行，委托农村信用社、邮储银行等农村金融网点销售，以50元为购买起点的整数倍发售。短期国债能够灵活避开农忙时节，适合农民购买，更易筹集到农村闲余资金。

（三）优化国债分配结构，满足农民购债需求。目前，邮储银行的国债销售模式是限制农村国债市场发展的最主要瓶颈。要突破这个瓶颈，必须尽快改变目前的购买模式，尽量满足农民需求。一是国家的发行政策适当向农村倾斜，提高国债在农村的发行配额，增加总量供给；二是以各地的经济收入、国债历史销售业绩作为参考依据，将国债配额从总行逐级分配至县市区，再根据具体情况适当调剂，重点保障农村的基本额度，使农村地区拥有相对稳定的发行额；三是改进系统软件，实现各省把国债额度整体打包，省内各地在此额度内组织营销，统一调剂。

（四）将农村信用社纳入承销机构范围，进一步扩大邮政储蓄银行国债承销比例。鉴于农村信用社在欠发达农村地区广为分布，且近年来农村信用社已获很大发展，支付清算趋于完善，因此建议将其纳入国债承销团成员范围，使农民朋友在家门口就能买到国债。同时考虑到邮政储蓄银行属于国债承销团成员范围，在较多农村乡镇上设有网点，因此建议提高邮政储蓄银行国债承销比例，带动农村国债市场进一步发展。（五）利用基层政府部门，多层次疏通凭证式国债销售渠道。建议对一些人口少、经济落后、金融机构不愿设点的乡镇，凭证式国债承销机构可采取在基层乡级政府设点的方式，直接面向农民发行凭证式国债。乡政府在强化凭证式国债宣传和销售等方面，具有其他金融机构不可替代的作用。对乡政府可采取适度提高手续费的方式，激励其销售凭证式国债的积极性。