酒业发展态势及信贷支持策略范文

一、泸州酒业发展成为地方银行业金融机构新的信贷增长点

2007年末，全市酒类企业贷款余额近10多亿元，增加到2012年末的53亿多元。2007年泸州市政府出台《关于加快酒类企业发展的意见》，提出对销售收入达到一定规模的白酒生产企业，通过给予优惠税收政策、财政补贴和金融重点支持等措施，确定了26户白酒企业为“小巨人”企业，进行重点培育。至2012年末，26户“小巨人”企业销售收入全部上亿元，其中，10亿元以上3户，5亿元以上12户，贷款余额从支持之初的不足1亿元增加到9.81亿元，增长近10倍，且未出现一笔不良贷款。除泸州两大酒业龙头企业外，部分中小企业特别是26户酒类“小巨人”企业，已成为各家金融机构竞相争抢的优质客户，成为稳定的客户群体。截至2013年9月末，泸州酒类企业贷款余额60.94亿元，占各项贷款余额的8.17%，占大中小企业贷款的15.69%。其中，农发行信贷支持酒类企业14户，占规模以上酒类企业的12.17%；贷款余额5.5亿元，与年初持平，占酒类企业贷款的9.03%。

二、泸州酒业发展面临的主要困难和问题

泸州白酒产业经历近十年的“黄金”发展期，随着同业竞争加剧、产能相对过剩、高端需求下滑等因素的影响，酒业发展已进入新一轮调整期。笔者对泸州市分行信贷支持的14户酒类企业根据企业规模、产品类型等，对相关财务指标进行抽样调查，抽取有代表性的大型企业1户（简称大A）、中型企业3户（简称中A、B、C）、小型企业2户（简称小A、B），其中品牌酒和基础酒生产企业各3户进行调查分析，相关情况如下。

（一）市场需求下滑，利润下降，产品结构性矛盾突出。一是新形势对大型企业，特别是高端品牌企业的影响较大。调查显示，2013年6月末，6户酒类企业销售收入同比下降97989万元，降幅达30%。二是企业盈利空间收窄，销售利润下滑。截至2013年6月末，上述6户企业销售收入同比增加的4户，但销售利润率（见表1）却有所下降，同比下降的有4户，同比降幅超过30%的有3户。三是市场对产品的需求发生变化，产品结构性问题开始显现。受限制“三公”消费等因素的影响，高端白酒出现遇冷的情况，价格下行幅度较大，但生产基础酒和二、三线中低端白酒的企业销售却相对稳定。这表明，高端白酒与中低端白酒之间结构性问题开始显现。其结果是，为赢得市场份额，更多的酒企将调整产品结构，陆续进入中低端白酒场，导致中低端白酒市场竞争更趋激烈，市场利润率将明显降低。

（二）存货积压，资金占用较多，企业融资需求加大。调查表明，随着销售下滑，酒类企业库存普遍呈增加趋势，去库存压力进一步增大。从抽样的6户酒类企业看，2013年6月末，总库存达35.63亿元，占流动资产的40.22%，占1-6月销售收入的131.09%，较2012年同期和2013年初相比均有所上升。受调查的6户企业中，5户企业存货均不同程度上升，累计较年初增加131261万元，占当期流动资产的15.31%。受调查的1户大型酒类企业的存货增加就达12.94亿元，较年初增幅高达65%。由于大部分酒类企业流动资产周转率下降、销售利润率下降、存货不断增加，导致企业资金链偏紧、流动性不足的状况开始显现，对金融的依赖度有所上升，企业融资需求加大。调查期，6户受调查企业的贷款余额均不同程度增加，贷款余额高于同期销售收入的企业有2户，同比增幅均超过50%（见表2）。从上述部分企业销售下降贷款反增的情况可以看出，酒类企业在新形势下对金融需求呈现出上升趋势。

（三）企业经营效益下行与在建投资需求矛盾突出，或致企业经营陷入困境。抽样调查的6户酒类企业中，有在建工程的4户，占2/3，当期在建工程投资总额17.63亿元（见表3），占其上半年销售收入的68.81%，占其流动资产的20.07%。2013年1-6月，在建工程投资净增加8069万元。调查显示，在酒类企业增速放缓、经营效益下降的情况下，固定资产投资可能会加剧企业的资金需求，收紧企业资金链条，一旦资金链断裂，就会出现半拉子工程或刚投产就停产的情况，影响酒类企业的健康发展。此外，从区域内酒业投资看，由于受前些年酒业高速增长和高额利润的刺激，地方政府和多数中小企业均在积极地扩大投资规模，部分区县政府仿效泸州酒业集中发展区模式，大规模开展酒业园区建设，企业也顺势进行征地和建厂，资金来源主要通过自筹和银行贷款。从区域产业发展来看，泸州酒业集中发展区的部分成功主要得益于整个行业的快速发展，而在当前行业面临调整的情况下，继续延续这种模式或继续扩大投资，就带有较大的风险性；同时，产业园区规划和企业投资均十分相近，产业同质化程度较高。因此，随着酒类企业经营效益与扩张投资矛盾的加剧，或使企业陷入经营困境，从而波及银行信贷资金安全。

三、信贷支持泸州酒业发展的对策建议

（一）优化客户结构，限制新增产能。经历近十年高速增长，白酒行业产能过剩、行业竞争压力加大和利润空间收窄，进入新一轮调整期，促使白酒行业向着规模化、集约化方向发展。同时，在国家“扶优限劣”产业政策的引导下，白酒行业必定趋向“品牌企业、优质产品、原产地”的“三集中”，使得名优白酒企业的发展空间更大，而技术水平、生产工艺落后的小企业将被逐步淘汰。笔者认为，在当前白酒行业进入调整阶段的情况下，应采取“审慎、稳健、可持续”的信贷支持策略和“因企制宜、区别对待、择优扶强”的信贷支持方式。对发展前景好、市场竞争力强、抗风险能力强、辐射带动作用大的龙头企业以及市级政府重点培育的酒类“小巨人”企业，可给予择优支持，促进其做大做强，从而有效维护和发展好农发行的酒类信贷客户，更好地服务“三农”经济的发展。对经营效益下降仍在新增投资和产能的企业，暂不宜介入；已建立信贷关系的，应密切关注其经营状况和风险状况，采取及时有效的风险防控措施和退出机制，保障信贷资金安全。此外，要根据市场发展变化，鼓励和引导企业调整产品结构和发展策略，顺应白酒产业发展需要和发展方向。

（二）深化多方协作，增强风险缓释能力。泸州已基本构建成“政府主导、企业承贷、担保公司担保、银行独立审贷”的酒业发展模式，也建立了良好的银政、银企、政企合作互利共赢机制。一是深化政银合作。充分利用政府的组织优势和农发行的政策性融资优势,积极探索政银合作机制,使农发行的金融服务更加贴近政府的发展意图,紧跟地方经济发展步伐。建议政府与银行共同探索建立重点酒类企业融资风险补偿机制，促进酒业健康发展。二是深化银保合作。落实担保措施是解决酒类企业特别是中小企业融资难问题的关键。泸州市政府为有效实施酒业发展战略，专门成立了以泸州兴泸信用融资担保有限公司为代表的融资性担保机构。在近几年运行情况来看，融资性担保机构为解决酒类企业特别是中小企业因缺乏有效担保措施而出现的融资难问题，发挥了积极的作用，也积累了一定的银保合作经验。加强与担保机构的合作，有利于有效利用担保公司的专业化风险管理能力,实现信息互享，加强其风险管控，及时防范和化解支持酒类企业发展中的信贷风险。三是深化银企合作。一方面把金融服务与企业发展有机结合,建立起互利共赢的新型银企关系，积极鼓励和帮助企业改进内部管理、提升综合竞争力,共同营造良好的金融生态环境。另一方面，根据企业资金需求和风险状况，选择银团贷款或分散融资等方式，增加企业信用风险的监管渠道，分散风险集中度过高带来的信贷风险。

（三）加强风险管控，促进酒类信贷业务健康发展。一是关注行业发展态势，及时把握信贷风险。既要从宏观上了解产业政策的变化情况和白酒市场的价格走势等情况，又要从微观上加强对贷款企业的市场销售、资金流动、库存压力等方面的监测，掌握单个企业特别是贷款客户的经营状况和抗风险能力，切实提高对行业系统性风险和个体差异性风险的识别和综合把控能力。二是拓展信息互通渠道，努力实现信息互享。要借助酒业行业主管部门、统计和税务信息平台、征信平台等，适时获取行业和企业相关信息，科学研判酒业发展形势和了解掌握企业经营管理动态，以帮助分析掌握酒类企业的风险状况，及时采取应对措施。三是开展风险排查，及时化解信贷风险。针对当前白酒行业出现的销售利润率下降、去库存压力增大、产能结构调整以及经营效益下滑等状况，应加强对酒类贷款企业的日常贷后管理工作，提高贷后检查频率，及时开展风险排查，深入了解企业经营管理动态和风险信息，落实风险管控措施，及时防范和化解信贷风险，以促进酒类信贷业务的健康可持续发展。

作者：刘继红温明甫单位：农发行四川省泸州市分行