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对外投资的影响研究

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摘要:在“一带一路”建设的过程中,我们国家遇到的不仅是投资的机遇,还有更多对外投资的风险和挑战。在这种情况下,我们必须要对“一带一路”的发展背景研究探讨当前形势下所面临的危机和挑战,并对中国的对外投资影响有所了解。并对具体的解决对策提出一些建议。

关键词:“一带一路”;中国对外投资;影响研究

在金融投资的过程中,我们面临的不仅是收益,还有更多的风险。尤其是当前“一带一路”建设的过程中,沿线的很多国家都成为我们国家金融投资的对象,其中的风险十分复杂多样,这也给我们国家的投资企业带来了很多困难。在这过程中,我们必须要建立完善的金融保障体系,尽量减少风险。在创新投资融资模式的过程中建立完善的金融服务网络,也为我们国家的投资指引了方向。

一、“一带一路”倡议给我国对外投资带来的机遇

1.有利于缓解我国产能过剩的问题就目前的情况来看,我们国家的部分行业出现了产能过剩的情况。也就是说当前市场生产的产品已经超过了市场的需求量,这些产品无法售卖,导致产品滞销积压。尤其是我们国家的钢铁企业、煤化工企业,这些重工业企业大多数都是国有企业。如果不能合理的调整产能过剩的情况,就有可能会大幅度减少生产规模,甚至于倒闭。在这种情况下,将会有很多人出现失业的问题,造成一定的经济波动,这也影响到了我们国家的经济发展。为了解决这些问题,我们必须在“一带一路”的背景下,加强对外投资,和沿线国家合作,进行资本健康输出,缓解我们国家的产能过剩情况。为我们国家带来更多的投资渠道,以及销售市场,促进我们国家企业的经济发展。

2.有利于提高我国对外投资的科技含量在对外投资的过程中,最主要的投资形式就是建立新企业,或者是兼并收购和购买股权。这种对外投资模式相对来说比较良好,而且我们国家的企业和被投资企业会进行沟通交流。具体的交流形式效应如下,技术溢出性交流效应,逆向技术溢出性交流效应。前者产生的效应就是说在投资的过程中,能够推动东道主企业的技术发展和创新。后者就是说东道主企业在接受我们国家投资的过程中,能够产生反哺式的交流。近几年,在“一带一路”倡议的影响下,我们国家的企业经常对外投资交流出现了越来越多的研发机构,而且在兼并收购其他国家高新技术企业的过程中,逆向技术溢出交流效应越来越明显。这在一定程度上提高了我们国家的技术水平,也提高了对外投资的技术含量。

3.有利于提高我国对外投资的资产回报率“一带一路”倡议所连接的沿线国家大多属于发展中国家或者欠发达国家,由于这些国家的经济还处于初始阶段或者起步阶段,所以对于资本的需求空间极大。此外,这些国家或地区的经济发展有着很好的后发优势,有着比发达国家更为广阔的发展空间,所以我国对这些国家或地区的投资也就能有更高的回报率,通过对这些国家的投资能够实现我国资本更高的价值增值,这对于我国经济的发展和资本结构的优化升级都是大有裨益的。

二、“一带一路”倡议给我国对外投资带来的挑战

1.沿岸国家政治动荡带来的负面影响政治风险来自两个方面,一是投资国家,二是东道国,这两个国家如果出现了政治变动,或者是政策发生了变化。那么投资企业很有可能受到影响,带来一定的经济损失。如2011年的利比亚战争。中国在这个国家以及周边的地区建设了很多工程项目,受到战争的影响破坏严重。近几年,中东问题政治十分不稳定,经常出现战争。我们国家为了减少经济损失,不得不停止很多正在投资的项目,还有一些正在建设的项目,也受到了影响。所以,如果“一带一路”沿线国家出现政治动荡,中国的对外投资就会受到剧烈的影响。

2.“中国威胁论”造成的负面影响“中国威胁论”是指一些国家认为中国在快速的经济增长之后,将凭着自身的实力实行对外扩张或者控制他国的命脉,走上殖民侵略的道路。这样的“中国威胁论”使得很多国家把中国的“一带一路”等对外开放倡议当作“洪水猛兽”,即使一部分接受了该倡议的国家或地区也会因为此种言论而对中国的对外投资产生一定的壁垒心理。这些问题的存在让中国企业的对外投资遇到很多阻碍,并且降低了中国企业与国外企业之间的合作程度,并在一定程度上降低了中国企业对外投资的资产回报率和收益比率。

三、“一带一路”背景下我国对外投资的优化策略

1.强化政府在对外投资中的作用,防范系统性风险防范系统性的风险,能够营造有利的对外投资环境,让企业在对外投资的过程中受到政府的保护,也就是从制度层面上开展的保护。双方政府建立双边贸易保护协定,或者是相应的贸易协定,就能保证企业在对外投资的过程中稳定,而且可持续。所以我们首先要做好国家政治形势的研究工作,在“一带一路”建设的过程中。中国要和沿线国家打好关系,建立外交关系。这样企业才能拥有健康的投资环境。除此之外,建立相关社情分析系统也是非常必要的,能够保护对外投资者的合法权益,或者是设置一定的补偿标准制度。能够在一定程度上帮助企业化解风险。还要合理的利用多边机构以及合作机制,例如,丝路基金和上海合作组织等,能够促进区域经济的发展。

2.做好国际市场调研与环境分析工作我国在“一带一路”沿线的对外直接投资风险主要来自于国际市场环境风险,包括政治、经济、文化、社会、法律等多个方面。为了更好地防范和化解这些风险,我国投资企业必须在前期做好市场调研工作,深入研究东道国的各种政策法规和政府决策倾向,把握东道国的经济发展动态与预期情况,充分了解东道国的文化差异,诸如意识观念、宗教信仰、语言习惯、社会风俗、思维方式等,并做好风险评估和SWOT分析,这样就能为接下来的投资决策提供充足和科学的参考依据,形成合理完善的投资战略规划。

3.拓展对外直接投资方式我国在“一带一路”沿线的对外直接投资常采用新建与收购两种方式,具体来说,就是通过直接输出资本,在东道国建立全新企业或者根据东道国相关法律收购已有企业,这两种方式实际上都比较容易受到来自于政府或者民间的压力。实际上,对外直接投资的方式还可以是合资、合作、业务外包、三来一补、委托加工等,这些都可以作为我们拓展对外直接投资方式的选择,在很多时候防范投资风险的效果更好。

4.指导企业完善投资决策机制,增强风险抵抗能力让企业发现在“一带一路”建设的过程中存在的投资机会。并根据企业自身的发展战略和技术优势,进行科学的谋划。这一过程中要考虑不同国家的政治政策影响以及投资的契合性。企业在前期要做好风险预估以及项目的分析。尤其是在投资重大项目的过程中,为了把投资风险分散开来,可以利用国内金融机构的资金。企业还要根据实际情况建立完善的投资项目方案,确保能够长远发展,要协调好贸易关系,以及投资关系,以灵活的投资策略稳定项目的发展。

5.选择和实施科学的市场竞争战略第一,选择适合我国进行对外金融投资的“一带一路”沿线对象国家。我国应该首先选择那些和我国一直都维持密切政治经济关系的国家,如巴基斯坦、哈萨克斯坦、印度尼西亚等国家和我国的政治经济关系始终十分密切,优先考虑和选择对这些国家进行对外金融投资,最大限度地避免产生风险,确保相关利益最大化。第二,全面突出我国的竞争优势。首先我国具有十分丰富的劳动力资源。尽管“刘易斯”拐点正在我国出现,总体来讲,我国的劳动力成本比较低,人口规模红利比较大,这是我国在“一带一路”背景下对外金融投资的一大优势。其次,我国具有比较完备的产业体系。这对于我国对外金融投资创造了很好的前提和条件。最后,我国具有相对较高的决策效率和水平。不管是我国政府,还是我国企业,在决策效率和水平方面,相比其他国家都具有一定的优势,这为我国对外金融投资提供了一定的便利。第三,全面强化与海外华裔之间的合作。我国在对外进行金融投资的时候,可以充分依靠“一带一路”沿线国家的华商力量,这样不但能够使得交易成本大幅降低,而且还可以从中寻求更多的投资机会,此外还能够确保投资资金的安全性。

6.企业应建立全面的投资风险防控系统,采取集群式投资策略企业在对外投资的过程中,必须要拥有强烈的风险意识,并根据企业自身的发展情况,完善内部治理结构。要合理利用自己的技术优势,以及发展优势,建立风险预警系统。企业在对外投资的过程中面临的环境比较复杂。要做好投资风险的识别工作。具体的风险识别方法如下,情景分析法以及筛选判别法。在投资管控的过程中,要坚持动态跟踪,坚持动态分析。要整合内部资源,把握外部资源和政府以及协会合作,寻求法律的帮助,并建立风险防控的战略联盟。根据实际情况,采取不同的对外投资策略,例如绝对控股,或者是相对控股。合理的配置拥有的资源,采取针对性的投资策略,例如拥有管理优势,或者是产权优势,那么被投资的国家就会格外重视,可能会出台一些政策优惠。在这种情况下,就形成了海外有机结合,能够帮助企业规避一些弊端。除此之外,发展行业协会的集群服务也是非常有必要的,能够为企业沟通交流搭建一个平台,帮助企业更好的对外投资。结论“一带一路”倡议使得越来越多的国家之间的经济交往变得日益密切起来,世界也正在逐渐成为一个经济共同发展的命运共同体。在这样的大背景下,中国企业应当抓住机遇、勇敢面对挑战,做好对外投资和资本引进的友好结合,进一步促进我国对外开放的广度、深度以及提升其水平,努力将我国打造成世界大国。

作者:万頔珂 单位:中南林业科技大学

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