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印染企业并购税收筹划方向研究

2019/12/10 阅读:

摘要:随着我国社会主义市场经济的日益成熟,企业并购已经成为市场优胜劣汰的必然趋势,也是新经济形势下企业进行资本运营的主要模式之一。加之我国税收体制的改革与完善,企业税收筹划意识不断增强,因此税收筹划在企业并购过程中的作用也越来越重要。本文通过了解印染企业并购中税收筹划的动因,分析其并购中税收筹划的空间,着重探究印染企业并购中税务筹划实务,以供参考。

关键词:新经济形势;印染企业并购;税收筹划方向

在全球化背景下,企业并购重组的竞争也十分激烈,由于市场环境、政策规定不断变化,企业并购的方式方法也就必须与时俱进。印染企业必须立足于本行业的市场发展现状,在我国税法的约束内合理合规地开展业务,并根据税法相关规定来降低成本,从而实现经济效益的最大化。

一、印染企业并购中税收筹划的动因分析

(一)纳税主体转变为了适应不同行业、不同地区以及不同出资结构市场主体的蓬勃发展,税法分别设定了不同的税率,通过这种福利优惠政策来扶持。从税收筹划的角度来看,可以利用企业并购的形式,使企业从税率较高的纳税主体逐渐降低税率,转变成为税率较低的纳税主体,或是将之前的纳税主体逐渐转变为非纳税主体,以此来减少印染企业在进行运营过程中的税收负担。

(二)计税依据改变计税依据是企业在进行征税标过程中的数量化表现。因此,在税率保持稳定不变的情况下,印染企业可以利用并购的方式分解计税依据,使一部分计税依据从原本适用高税率的纳税状态转变成为适用低税率的纳税状态,还可以使一部分计税依据不需要承担纳税义务,这样做能有效减少印染企业在进行运营过程中的税收负担。

(三)税率的选择税额与计税依据之间的比例便是税率,税率是企业依法纳税的重要依据。因此,在计税依据保持不变的情况下,税率的高低变化会直接影响着印染企业的税额大小。对于不同地区登记的企业,我国会根据当地的实际情况进行相关的税收优惠政策。印染企业可以利用企业并购的形式,将企业的注册地进行适当的改变,使企业在进行并购之后的纳税人、计税依据等,从原本适应高税率的状况变为适应低税率的状况,从而享受其中存在的税收优惠,减少印染企业在进行运营过程中的税收负担。

二、企业并购中税收筹划的空间

企业在进行运营过程中,若交易的条件与类型不同,可能面对的税率及免税政策也存在一定的差异。因此,印染企业利用并购的形式获取税收方面的利益,是企业运营过程中管理阶层进行企业并购的重要因素。

(一)利用税收延递条款我国的相关税法规定,若企业在进行运营过程中出现了亏损情况,该企业可以免交当年的所得税,甚至可以将之后的部分收益,用于补偿当年出现的利益亏损,亏损弥补之后,再将剩余的利益进行计算缴纳,所得额直到弥补完整应当缴纳的税收额度之后,便可正常进入运营之中。因此,一些出现了亏损情况但仍旧有足够的盈利潜力的企业往往会成为其他企业的并购对象,部分亏损企业还会同盈利企业进行商讨之后并购盈利企业,以此为基础发挥双方在税收筹划方面的优势,合理取得避税途径。

(二)利用财务杠杆效应由于利息支出能够在税前进行扣除,因此企业因负债而产生的利息费用可适当抵消减少当期利润,能够有效减少税额的支出,从而降低企业运营过程中需要承担的税务负担。利用高财务杠杆效应能够为企业带来较高的利润收益与节税收益,如果并购目标企业的经营者始终保持着较低的债务比例,且未能进行税务扣除时,负责收购的企业便可以以此为基础利用举借新债过程中产生的利息扣除,使用较低的价格收购并购目标企业。受到利率固定的影响,在通货膨胀的环境影响下,债务利息的支付不会随其而进行调整,因此物价上涨的同时,企业需要承担的实际债务不断下降。

(三)利用资产重估增值企业资产税如果进行折旧的话,则可以从中提取折旧额作为资产税前扣除项目,能够有效减少企业利润,使其纳税义务不断降低,尽可能减少企业运营过程中的现金流动。企业在进行并购过程中,往往会出现资产,尤其是固定资产的二次评估,对于部分固定资产低估或折旧率较低的企业来说,利用并购的方式能够获得固定资产提高审核计价的机会,使资产计税基础不断提升,以此为根本获得更高的税收扣除。

(四)利用支付方式若企业在进行企业收购过程中,不使用现金购买目标企业股东的股票,而是改换另一种方式,以换股比例获得并购目标企业股东的股票时,由于并购目标企业的股东并未收到相关的资金,而且双方企业的现金流量也不会产生任何变化。此种情况之下,这一交易的资本利益便可以免税,除非并购目标企业将换到手的股票进行转手变现,此时便需要缴纳相关税款。这种法律允许的延迟缴纳税收优惠政策,能够有效促进企业在经营发展过程中的资本流动与转移,若并购目标企业股东选择购买收购企业的债券,对于收购企业方可以将债券转换过程中的利息列于税前列支,在将其转化为普通股份之前可减少企业所得税的缴纳,对于并购目标企业的股东来说,能够延迟缴纳资本利得税。

三、印染企业并购中税务筹划

(一)并购目标选择的税收筹划企业在选择并购目标时,首先需要了解并购目标企业本身的财务状况以及企业所在地区的税收优惠政策,在了解这些内容之后,便能够为并购的税收筹划提供一定操作空间,印染企业若已经表现出一定的并购意图,且当期存在较高的盈利额,为保证其纳税水平被改变可以在当期选择一家亏损额较大的企业作为主要的并购目标,利用盈利亏损互相抵消的方式,减免企业所得税,若企业在进行并购中出现了亏损情况,购买企业还可以此为基础递延亏损推迟纳税。目前,对于经济特区,东北老工业基地,经济技术开发区等地区,我国正在实行一系列的优惠政策,企业若想要并购其他企业,可以选择这些优惠政策较为优越地区的企业作为并购的主要对象,使企业本身的注册地发生改变,使并购后企业本身也能够享受相关优惠政策。

(二)并购融资方式的税收筹划我国的相关税法内容规定,企业若发生负债情况,其产生的利息支出可直接在税前进行扣除,从而减少企业当期应当履行的纳税义务。因此企业在进行正常运营过程中,应当充分发挥企业并购这一资本经营活动的作用,在对企业资金进行融资规划的同时,结合其财务杠杆的强度选择适当的负债融资方式,筹集企业并购过程中应当需要的资金,提高企业运营过程中的负债水平,以便于获得较为优越的利息抵税收益。根据笔者的了解可知,随着债务资本融资比例不断上升,尽管在利息扣除之后,税前利润存在一定下降情况,但受到所得税下降的影响以及权益资本的影响企业权益,净利率反而呈现出了一定的上升趋势。

(三)并购出资方式的税收筹划企业在进行并购过程中,以出资方式的差异为基础,可以分为现金购买、以现金购买股票、以股票换取资产、以股票换取股票这几种企业并购方式。正常情况下,我国的企业在进行并购合并过程中,接受合并的企业应当以公允价值转让并将其全部资产进行处置,对于资产计算转让过程中获得的相应资金,需要依法缴纳所得税。除去接受合并企业股权之外的相关现金、有价证券以及其他资产,若剩余的价值不高于支付股权票面价值的1/5,企业可直接按所得税对其进行处理。因此,企业在进行并购过程中应当综合相关条件进行考虑,全面发挥税收筹划的作用,为企业带来更高效益。

四、结语

综上所述,印染企业在进行运行过程中会受到市场环境的影响进行企业并购因此依然,企业必须重视税务筹划工作,才能有效促进该企业的进步与发展,不断提高其核心竞争能力,为企业的可持续发展奠定坚实基础。

参考文献:

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[2]朱姝.企业并购的税收筹划:以蒙牛并购雅士利为例[J].中国管理信息化,2019,22(1):48-51.

[3]杨艳.基于税务视角的资产收购与股权收购的政策选择及筹划要点[J].企业改革与管理,2018(19):8,11.

作者:吴飞锋 单位:绍兴忠兴印染有限公司

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