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私募股权投资基金财务管理策略

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摘要:随着我国市场经济蓬勃发展,私募股权投资基金作为全新的理财手段,受到社会各界广泛关注,逐渐成为仅次于新股发行、银行信贷的融资方式。私募股权投资基金在获取收益的同时承担风险,一旦风险无法规避并得不到科学管理,将影响私募股权投资基金成效,为此需对相关财务管理运行方略进行探索,旨在推动我国金融投资理财行业稳健发展。

关键词:私募股权投资基金;财务管理;运行方略

在经济市场与产业市场中,私募股权投资基金发挥纽带效用,所谓巧妇难为无米之炊,再好的企业与项目缺失资金支持,也无法得到良性发展,为此其立足金融市场,优化配置资金资源,引导企业优化管理体系,用以融入更多资本,为自身发展夯实经济基石,继而可以直面市场经济中的各种挑战,为抢占发展先机,在市场经济中占据一席之地奠定基础。私募股权投资基金作为科学、高效的融资手段,一经推出受到社会各界广泛关注,为发挥其融资能效,助力企业稳健发展,规避融资风险,探索该投资方式财务管理运行方略显得尤为重要。

1私募股权投资基金内涵

私募股权投资基金对象一般为非上市公司,以购买股权形式面向非上市公司注资,依据投资款理财合同获取收益,投资者所持股权可以变卖、转让。私募概念与公募相对,主要是投资理财机构以私下交流形式,面对指定投资对象介绍私募股权投资基金并完成交易事宜。私募股权投资基金具有以下特点:第一,私募资金来源丰富。虽然相较于公募基金来讲,私募股权投资基金募集服务范畴相对较窄,但募集对象多为具有一定金融实力,资本较为雄厚的个人或机构,私募效果尚佳,其所募集资金数量、质量与公募基金不相伯仲,是当前企业及个人投资理财重要形式之一;第二,投资方式灵活。伴随我国金融市场稳健发展,私募股权投资基金除股权投资外,还派生股权公司债、可转化债券等变相股权投资形式,依据理财者需求,还产生债权投资与股权投资相辅相成的投资理财形式,推动私募股权投资基金及相关产业稳健发展,在未来私募股权投资基金将朝着投资工具组合应用方向发展,为投资理财者创造更多经济收益奠定基础;第三,存在投资风险,投资收益丰厚。私募股权投资基金理财周期相对较长,通常情况下需企业在获取一定收益后,才能为融资对象提供回报,除回报周期长外,私募股权投资成本相对较高,加之股权投资受退出渠道及相关时间影响,存在流通性相对较差的特性,徒增投资风险。通常情况下当退出投资公司以后,投资者可以获取3~5倍的利润,有时利润高达30倍,诱人的投资回报吸引更多理财者涌入私募股权投资市场;第四,可以参与到企业管理过程中。为帮助投资者获取更高经济收益,私募股权投资基金会组建一支管理团队,用以负责基金管理事宜,助力企业制定科学、高效的经营决策,使其在市场经济中占据发展优势,投资者则通过管理参与到企业发展进程中并不控制企业。

2概述财务管理

财务管理属于创新型管理手段,在企业投资、筹资、营运过程中落实资金管理工作目标,旨在为企业发展打造健康、稳定的资金链条,使企业资本融通、资产购置、现金流量等各个运营环节,均能顺利完成经营任务,实现利润合理分配管理目标。财务管理作为企业管理重要一环,依据国家财经法制及企业自身发展需求,合理制定财务管理原则、制度、标准,旨在顺利完成财务管理任务,科学处理企业内部的财务关系。其中,私募股权投资基金作为企业资本通融重要手段之一,需应用财务管理手段,发挥其融资效用保障企业资金链条健康、稳定,降低私募股权投资基金理财风险。财务管理具有层次性、多元性、相对稳定性、可操作性等特性,为此可立足私募股权投资基金管理需求,制定财务管理运行原则,找到管理工作要点,依据企业发展实况及市场经济大背景,制定财务管理运行方略尤为重要,旨在发挥财务管理能效,降低私募股权投资基金理财风险。

3私募股权投资基金的财务管理运行原则

(1)全面性。财务管理与企业营运各个环节息息相关,这样才能发挥财务管理能效,引导企业从财务层面分析融资手段科学性、实效性,制定富有针对性的管理制度,降低投资理财风险,为获取更高投资收益奠定基础。基于此,财务管理人员需从监督环节、决策环节、执行环节、结果评析环节、反馈等环节着手,建立富有连贯性的财务管理体系,确保个人及部门均明晰自身需承担的管理权责,为保障私募股权投资基金财务管理体系有效运行奠定基础。(2)审慎性。建立若干财务管理支点,推动私募股权投资基金财务管理朝着体系化、深入化方向发展,对外建立吸纳国家及政府决策的管理支点,确保私募股权投资基金财务管理与宏观环境相契合,依据国家及政府规定,灵活调整财务管理制度,为其良性运行夯实政策基石,同时对外还需建立市场管理支点,及时整合与金融市场相关的信息,分析私募股权投资基金供需关系,确保相关财务管理与微观环境相契合,可以依据市场供需关系科学调整管理制度,对内建立内部机制,用以监管各项财务管理制度落实情况,一旦发生管理不到位消极现象,需发挥其内部控制能效,纠正不当财务管理行为,落实防范性、审慎性财务管理目标。(3)独立性。财务管理需可以独立运行,不以管理者主观意识为转移,仅对管理对象负责,确保该管理机制在运行过程中,始终以保障私募股权投资行为科学、有效为出发点,从企业发展各个环节着眼进行管理,同时在企业各个环节贯彻落实财务管理制度[1]。(4)有效性。金融市场瞬息万变,私募股权投资行为若想规避风险,并能在投资过程中有所收获,需企业秉持有效性原则,客观分析金融市场发展实况,自身对投资基金的切实需求,以及企业资金实力,赋予财务管理制度动态发展特性,可以依据国家规定、企业发展方针、投资环境,不断优化变革相关制度,使其具备有效性,在企业运营各个环节、各部门、员工群体中发挥管理能效,不存在超出管理、超越制度、违背章程的现象,继而降低投资理财风险,为企业获取更高经济收益奠定基础。

4私募股权投资基金的财务管理运行要点

(1)立足行业、投资理财环境及国家政策。私募股权投资基金受其所在金融行业影响较为深远,一旦该行业经营不景气将徒增投资风险。自我国加入国际贸易组织后,金融市场容易受到国际市场冲击,影响投资理财风向,为此财务管理在运行过程中需关注国内外投资环境,并依据国家政策思考财务管理运行要点,优化市场、客户、产品之间的关系,提高财务管理执行力。(2)立足营运与管理。营运主要是指企业从制定发展目标初始,围绕该目标所作出的系列行为,如产品生产制造、营销推广、售后反馈等,企业营运情况关乎其投资理财能力,为此财务管理需抓住运营要点,渗入企业各个运营环节,发挥财务管理效用,为企业打造稳定、健康的资金链条,提高企业应对、分析、处理投资风险的能力。相较于传统企业内部财务工作来讲,财务管理除负责日常财会工作外,还需借助各类财会信息,分析企业管理实况,通过营建科学高效的管理氛围,提高企业投资基金的能力,能在投资活动中获取更高收益,助力企业稳健发展,为此财务管理需立足企业管理实况,制定与之相契合的管理制度,为落实私募股权投资目标奠定基础[2]。

5私募股权投资基金的财务管理运行方略

通过对私募股权投资基金财务管理运行要点进行分析可知,财务管理工作人员需拓展管理视野,立足管理要点建立富有灵动性的财务管理体系,使相关管理制度始终与行业、投资理财环境、国家政策、企业营运及管理实况相契合,用以引导企业合理投资、科学理财,降低私募股权投资风险,提高该基金管理质量。基于此,为使私募股权投资基金的财务管理更富成效,分析该管理制度运行方略势在必行。(1)制定财务管理目标。当前私募股权投资基金种类繁多,作为理财工具之一,其可以股投资权形式落实理财目标,还可以通过附认股权公司债、可转化债券等变相股权投资形式进行投资理财活动,依据企业发展切实需求,灵活选择投资理财产品,以此为由制定财务管理目标,为提高财务管理工作效率奠定基础。(2)优化内控制度。内部控制作为弱化企业投资风险,完善财务管理制度,帮助投资管理者时刻掌握企业营运情况的重要管理手段,需迎合金融市场发展外部环境、企业发展内部环境,围绕企业管理战略,不断优化内部控制制度,确保各个部门及工作人员明晰自身需承担的投资权责,为推行严格的投资内部审核制度奠定基础,确保企业资金划拨、财务核算等管理结果科学、可靠,助力企业获取更高投资收益。(3)定期回顾财务管理成果。企业需秉持自省原则,在完成某个发展阶段的投资理财任务后,需反观财务管理成果,分析财务管理运行优势与劣势,摒弃冗余管理环节,立足企业、金融市场发展实况,依据国家政策,不断优化财务管理制度,使其富有时效性,通过回顾财务管理成果,将私募股权投资内部与外部环境交织在一起,客观品评投资结果,秉持前瞻性眼光,看到私募股权投资基金发展方向,以此为由完善财务管理制度,为得到科学高效的投资理财决策提供依据。(4)做好监管、审计等工作。财务管理虽具有完善企业管理体系,提高企业决策质量,保障投资理财行为科学可行等积极效用,但若想充分发挥财务管理优势需加强监管,建立财务管理监管部门,用以掌握财务管理制度实践情况,明晰财务管理阻力,以此为由提出相关制度优化建议。通过开展不定期审计工作,确保企业财务信息正确无误,在审计中发现财务管理问题,并纠正错误工作行为,同时吸取教训,查明管理问题产生内因,累积投资理财管理经验[3]。

6结语

综上所述,私募股权投资基金的财务管理运行需立足金融市场、企业及国家政策发展实况,制定财务管理目标,优化内控制度,定期回顾财务管理成果,做好监管、审计等工作,发挥企业财务管理能效,提高企业投资理财收益。

参考文献

[1]俞雯.论私募股权投资基金财务管理中的风险管理[J].中小企业管理与科技,2017(30).

[2]吴梅.上市公司参与有限合伙私募股权投资基金财务管理研究[J].中国集体经济,2018(23).

[3]赵沛.探讨私募股权投资的基金财务管理及风险控制方略[J].中国经贸,2016(2).

作者:文笛 单位:对外经济贸易大学国际经济贸易学院

私募股权投资基金财务管理策略责任编辑:张雨    阅读:人次