我国股权投资基金内部控制分析范文

摘要：近些年来，伴随着我国社会经济的飞速发展与市场经济体制的不断完善，我国当前的股权投资基金也迎来了发展的黄金时期，但是，因其发展时间比较短暂，所以，股权投资还处于一个非常初级的发展阶段，在实际的发展过程中，我国目前的股权投资基金还是存在着非常多的问题，亟待得到有效的解决，只有全面解决好这些问题，才能够真正促进我国股权投资基金的可持续发展。本文将就我国股权投资基金内部控制进行深入的分析与探究。

关键词：股权投资基金；内部控制；问题；应对策略

众所周知，我国政府对股权投资基金的支持力度是非常大的，这也成为股权投资基金在我国得到迅猛发展的最重要原因，现阶段，股权投资基金已经成为了我国金融市场当中至关重要的组成部分，但是，要想在形势非常严峻且复杂的国际金融中得到长久发展，就必须要做好我国股权投资基金的内部控制工作。以下是笔者结合多年的相关工作经验，提出的几点看法和建议。

一、股权投资基金内部控制中出现的问题

1．政策、法律法规不够完善、明确

关于股权投资基金的政策问题，主要表现在三个重要的方面：第一，目前，我国关于股权投资基金的法律法规非常的不完善，法律法规中存在着非常多的漏洞，就为股权投资基金留下了一条灰色地带，没有法律的监管，必然会大大提升股权投资基金的法律风险。第二，针对挂券投资基金的监管工作，我国的监管部门责任与监管单位并不明确，出现了很多重复或者冲突的地方，当遇到问题的时候，各个部门互相推诿，监管力度远远不足。第三，我国的证券基金是有着非常明确的指引的，但是，股权投资基金的指引却非常不明确，特别是在内部控制当中，根本不具备足够的强制性推动力。

2．公司组织制度存在问题

众所周知，在我国，绝大多数的股权投资基金都采用的是公司制，公司制的运用就会让经理层人员难以获得公司股权，与合伙制相比较，经济层人员基本上都是拿固定的薪水或者绩效的，他们的努力并不会和获取的利益相挂钩，所以就会对这些人员的工作热情和积极性产生至关重要的影响。

3．投资和管理运行问题严重

一般情况下，股权投资基金的募集流程是固定的，流程顺序：第一，募集资金。第二，筛选可投资项目。第三，管理投资项目。第四，通过合理渠道退资获利。其实，在这样的股权投资基金募集流程当中，不管是投资决策还是投资管理都是存在着非常大的不确定性和风险的，这也是内部控制工作中必须要引起高度重视的两个重要环节。

二、建立并健全股权投资基金内部控制机制

1．提高投资管理和控制的规范性

要想全面提高投资管理和控制的规范性，就必须要在公司中做出以下明确的规定：第一，必须要公司章程中，明确规定董事会的权力，董事会对股权投资基金中涉及到的重要投资事项享有监督权和控制权。第二，在公司里面必须要设置专业工作机构，诸如风控委员会和投资委员会等，由这些专业机构来专门负责公司的投资工作，全面科学地审核与评估各种项目的投资风险，同时要负责对投资情况进行监督和检查，一旦发现风险，必须要采取切实有效的防范策略。

2．健全与完善各项监督机制

在公司里面，建立监事会，监事会专门负责监督董事会以及公司高层做出的各项管理决策，除此之外，监事会还需要对股东大会作报告，负责任。避免在公司董事会或者管理层当中出现因为利益问题而产生的各种不良行为，进而为确保股权投基金内部控制的正常运行奠定良好的基础。

3．全力控制风险点

关于风险点的控制，主要包括三个方面的内容：第一，控制项目的筛选工作。在项目筛选中，最重要的标准有三个，分别是商业计划书评估、市场评估以及技术评估。其中，商业计划书评估主要包括对行业特征、管理能力、企业发展前景以及收益能力等众多方面的调研与评估。市场评估，主要指的是对企业的市场份额、企业的市场容量以及实际竞争情况等方面做出的评估。技术评估，对象便是技术，是对技术专利、技术水平以及生产许可等多种无形技术资产进行的评估。第二，控制投资决策。投资决策，对于一个公司而言是至关重要的，所以，每一项投资决策在正式做出之前，都必须要对投资的必要性、投资的步骤、投资的具体规模、投资的成本与受益等问题做出科学的分析与判断，进而通过分析结果制定出科学合理的投资方案。第三，控制投资管理。众所周知，在竞争如此激烈的市场环境当中，任何一个公司都必须要面临着变化无穷的经营环境，企业发展也会受到非常多因素的影响，这会在很大程度上增加投资的风险性，所以，必须要将投资的管理工作做好，真正降低企业的投资风险。

三、我国股权投资基金内部控制的具体策略

1．明确投资定位，谨慎做出选择

在明确投资定位的过程中，有一点是至关重要的，那就是明确目标公司的发展阶段。在一个基金公司中，目标的发展阶段一共被定为四部门重要内容：第一，种子期。何为种子期，顾名思义，其主要指的是最初始的发展阶段，具体来说就是基金公司一些并未成形，也为付诸实践的创意和想法，一般而言，种子期的投资包括自有资金和天使投资策略。第二，成长期。在这一阶段，基金公司的精英团队已经基本成型，商业模式也基本被确定下来，运营经验也相对成熟很多，成长期的投资策略与目标针对的是成长期的投资资金。第三，扩张期。这一阶段，商业模式已经融入到了行业市场当中，小试牛刀了一把，组建起来的精英团队更是变得非常成熟与稳定，在此发展阶段，最需要的就是资金，快速地占领更多的市场份额。第四，成熟期。在成熟期，就是收获果实的时期，在这一时期，公司已经产生了规模效益，并且发展潜力也越来越大，基金公司应该采取投资后期的投资资金策略。

2．提高投资流程的规范性与合理性

在股权投资基金的内部控制当中，投资流程是控制工作进行的依据，是非常重要的一项内容。我们可以从以下几个方面来进一步提高投资流程的规范性与合理性：第一，筛选项目。在筛选项目的过程中，我们必须要坚持选择潜力大、发展前景广阔的企业，在正式投资之前必须要建立起一套科学完善的项目筛选标准。判断一个企业是否具有强大的发展潜力和广阔的发展前景的标准主要集中在以下几点：首先，分析目标企业所在行业的发展前景。然后，分析目标企业是否具备足够科学的运行模式，是否处于盈利状态。最后，分析目标企业的高级管理层的领导能力、创新意识、商业眼光等。第二，深入实际进行调查。调查是必须要进行的一个流程，也是所有流程当中，最重要的一个内容，调查的目的就是为了规避信息的不对称风险，股权基金公司可以和第三方的专业调查机构合作进行调查，借助专业调查结构的力量，对企业的各项情况进行全方位的调查与评估。第三，分层决策机制。关于股权投资基金的内部控制，现阶段，使用范围最广、使用效果最好的一种决策方式便是分层决策机制，采用分层决策的机制，不仅仅能够全面优化投资决策，更重要的是能够有效降低投资的风险。

四、结束语

综上所述，以上是笔者个人看法和建议，希望能够在推动股权投资基金可持续发展中有些许贡献。

参考文献：

［1］王艳红．股权投资基金内部控制策略探讨［J］．经营管理者，2016，（8）．

［2］沈季伦．浅析股权投资基金内部控制［J］．行政事业资产与财务，2016，（14）：50～51．

［3］沈慧．浅析基金管理公司如何有效加强股权投资基金的内部控制［J］．财经界，2016，（30）.

作者：姜龙主 单位：厦门亿鼎鑫实业有限公司