企业风险投资的发展战略范文

摘要:

如今，在全世界范围内，绝大多数大型企业都选择进行更加激进的战略来实现自身的转型，尤其是新经济行业，许多大型跨国企业纷纷以开始进行风险投资的方式，来开拓全新的市场与业务。本文在论证我国企业风险投资合理性的基础上，针对风险投资运行过程中所出现问题，提出几点建设性意见，旨在促进我国企业风险投资健康发展。

关键词:

企业风险投资发展战略

一、风险投资概述

风险投资，在理论中是有不同差别的。通常所说的高风险和高潜在收益的投资属于范围比较广的风险投资；而以高科技为主，与产品技术密集的产品投资都是小范围的投资。本文从不同的投资方向分析，风险投资最大的问题有可能投资失败，因为高新技术存在不确定性，目的在于促使该产品加速商品化、产业化，以期取得高收益的投资行为；从运作方式来看，指由专业的投资公司向具有潜在高收益的技术及其产品进行投资，利益共享，三方风险共担。

二、企业风险投资的合理性

如今，在全世界范围内，绝大多数大型企业都选择进行更加激进的战略来实现自身的转型，尤其是新经济行业，许多大型跨国企业纷纷以开始进行风险投资的方式，来开拓全新的市场与业务。企业风险投资的合理性主要体现在以下三点：第一，通过使用风险投资的模式来拓宽业务面。通过进行风险投资，企业可以进一步放大市场空间并可以随时感受到市场动态，在原有模式下不被重视的机会将会产出新的活力，传统业务模式会受到新业务模式的冲击。第二，风险投资可以增强企业的资源利用率。企业应充分利用其核心竞争力，而风险投资则可以看成将企业的核心竞争力应用于其他新的领域。当企业在市场上面对多种原则的时候，企业风险投资可以看成是期货市场里的期权，企业可以自行选择进入市场的时机，从而获得更多的资源。第三，风险投资有利于创新意识的体现。风险投资可以将创新意识注射入企业里的每一个人，提升企业整体的创新意识与创新能力。

三、风险投资在我国的问题

风险投资在我国经济条件下发展比较缓慢，发展所必须的外部以及内部因素还远远没有完善，体制以及运行过程中的问题不和避免。

(一)法律不健全

在我国，法律不健全已经严重阻碍了企业风险投资业务的开展。目前风险投资市场主要存在两点问题。一是法律不健全导致的市场混乱。包括市场准入问题，资本市场发育不完善，税收政策不配套，中介市场不健全等。二是法律不健全导致的投资者涉足无形资产的投资。例如，知识产权的投资。

(二)技术创新不足

据统计，自2010年以来我国每年在省部级登记的技术成果就有4-6万项，但是能真正市场化并且具有良好收益的仅占不到10%，具有国际竞争力的就更加少了。虽然我国从事科研的人数在世界范围内名列前茅，但是实际产出却差强人意。国际数据集团（LDG）等国外大型投资公司早已计划向中国进行大范围的投资活动，但是奈何却没有合适的项目。

(三)信用环境不良

我国的信用制度一直被国内外投资者诟病。投资方对其所进行投资的企业的掌控力不强，致使短期行为居多。由于信用问题，大多数投资者不愿意对小型企业的前中期投资，转而对中型及以上企业进行投资。但是在发达国家中，风险投资主要还是集中在中前期的小型企业，占到的全部投资总额的70%。不重视前中期的投资的话，我国是无法建立出良好的市场环境的。所以在我国如果要进行风险投资市场建设的话，信用制度的加强必须首当其冲。

四、我国企业风险投资发展战略建议

(一)优化制度供给

不论在发达国家还是发展中国家，发展风险投资事业所必需的两大因素就是制度和技术，其缺一不可。风险投资发展至今，所衍生出来的工具与方法无一不是大幅度的降低的交易成本，使得资金、技术可以更好的结合在一起创造更大的价值。进一步通过国家设立产权制度，使得企业的交易风险降低，给企业提供了一个良好的外部环境，极大的激励了企业的投资行为。制度是由政府一手创造的，其好坏直接决定了我国经济未来的走向，所以我国应当在真正完善与发展《中小企业促进法》的基础上，优化整个体系的其他方面，更好的让其的发挥作用。建立完备的知识产权保护机制。据统计，知识型企业在中国仅占36%，而在美国则至少占75%。高技术时代的知识产权具有智能化、无形化、信息化、非永久化的特征。通过法律手段对高新技术加以保护，可以促进产业发展，提高企业声誉，使得资产与技术有机结合，获得更大的收益。产权制度是促进经济增长的稳定剂，如果想要使得经济稳定健康发展就需要完善我国产权制度，给予企业更大的发挥空间。

(二)深化技术创新

先进的技术会给整个行业带来技术壁垒，促使企业获得更大的收益。只有技术创新才是企业的生命之源。为此企业应当：

1、形成产学研有机结合机制

据世界银行估计，中国的科技成果转化率平均只有15%，专利转化率只有25%，专利推广率在10%-15%上下浮动。在我国，有技术的资金难寻，有资金的一直在找有价值的技术。这就使得资金无法通过高新技术流转使得资金闲置，而技术则无法借助于资金进行商品化，使得技术浪费。为此，政府应该加强各方的配合，使得资金与技术及时有效的结合在一起。

2、充分发挥中小型企业的灵活性

与大企业和政府科研机构相比，美国风险企业工程技术人员的创新能力高出2-4倍，每百万美元的R&D经费能多开发出6倍的产品。中小企业因其人员较少，人员内部成分简单，能更好的跟随市场需求，创造出消费者更青睐的产品。

(三)净化市场环境

风险投资的良好运行需要政府提供一个良好的外部环境。确保风险投资的公平。一是在风险投资过程中有很多第三方机构，其机构的公平与否关连着交易的公平性。这些中介机构的公正和行为合适与否，直接影响着整个行业的发展。二是提高全社会的信用水平。要从根本上提高我国的信用水平关键还是依法治国。建立风险投资组织来规范我国风险投资的健康发展，例如通过联络会员、发起论坛、组织培训、考察交流、协调规则等形式。三是政府需要以身作则，为了创造公平、公正的环境，做到有法可依，提高工作效率。

参考文献:

[1]李占强.突破性创新战略管理研究——基于风险投资的视角[J].当代财经,2012,09:61-71

[2]辜胜阻,曾庆福.我国风险投资制约因素及其战略对策[J].中国软科学,2003,11:6-12

[3]曹麒麟,王文轲.基于有限理性和技术战略的风险投资决策研究[N].管理科学学报,2015,11:25-34

[4]杨峰.风险投资嵌入式产学合作战略联盟研究[D].浙江大学,2008

[5]徐光宇,陈德棉,徐光伟.风险投资企业战略联盟管理研究[J].科学管理研究,2004,06:112-115

[6]白玉.基于竞争战略管理的在京风险投资项目投资策略评价研究[D].北京工业大学,2015

[7]林仙.能力资源整合视角下跨国风险投资的基础条件与战略选择[D].杭州电子科技大学,2013

作者:张凤新 单位:廊坊市广阳水务集团