产业创新集群创业投资论文范文

1创业投资对产业创新集群形成的影响

1.1创业投资的空间邻近效应国外学者对于创业投资集聚的研究主要基于创业投资具有空间邻近偏好的假设［5］，他们认为，创业投资的地域集中是由于创业投资活动的空间邻近偏好造成的，即创业投资者喜欢投资于距离自己近的企业。更有一些国研究指出，创业投资机构对本地产业集群内的企业具有明显的投资偏好。Florida和Smith通过观察英国创业投资和高新技术产业的发展情况发现，位于高新技术产业集群内的创业投资机构倾向于寻找集群内的企业进行投资［6］;Powell等人的研究也发现，在美国几个大的生物工业园区(Boston、SanFrancisco和SanDiego)也出现了同样的现象［7］。创业投资在本地集聚是产业创新集群形成的主要驱动力，高新技术产业的快速成长在某种程度上有赖于本地创业投资行业的支持。王缉慈指出，硅谷内衍生新技术企业的能力之所以如此之强，关键是创业投资在本地发展壮大为区域内企业创造了一个崭新的金融环境［8］。在创业投资的引导下，各种创新资源通过市场机制的作用聚集在一起，这种由创业投资空间邻近效应所产生的资源集聚环境有助于加速本地产业创新集群的形成。尤其是当一些具有发展潜力的新创企业在向外部寻求资本时，创业企业家为了接近资金、人才和科技创新成果的来源，往往更愿意选择在创业资本和高新技术企业密集的地区设立公司;并且随着区域的企业成功率的提高，这将吸引更多创业资本和创新资源形成集聚，这种由资本集聚与技术创新集聚形成的“马太效应”促进了创业投资与产业创新集群的良性循环。

1.2创业投资的知识溢出效应产业创新集群的形成不仅取决于资源因素，更重要是由行业的知识溢出和技术扩散所决定。新经济地理学强调知识溢出的本地化是影响产业创新集群形成和演化的重要原因。笔者认为，从创业投资的空间邻近效应获得的知识溢出主要包括两方面:一是投资者与企业家的交流互动过程中所产生的隐性知识溢出，创业投资的空间邻近效应能够为投资者与企业家面对面交流提供更多机会，大大促进了投资者对企业家的经验交流和隐性知识的传播;二是由创业投资所推动的整个行业范围内的知识溢出效应，很多创业资本聚集的行业具有明显知识溢出特征，创业投资的空间邻近效应能够帮助行业知识溢出在本地范围内实现最大化收益［12］。基于知识溢出的视角看，创业投资的空间邻近效应对产业创新集群的影响在于为知识流动提供了便利。高新技术产业是一个技术密集型、知识资源(特别是人力资本)流动性极强的行业，由创业投资空间邻近效应所导致的知识溢出为产业创新集群发展提供了强化机制。首先，创业投资与创新企业的空间邻近性增加了双方对产业集群的知识输入，并逐渐形成产业技术创新的知识积累，对于提高集群创新能力具有重要作用;其次，创业资本在本地范围内从一个企业流动到另一个企业能够促进集群中企业之间的知识溢出、技术扩散和人才流动，尤其为隐性知识溢出提供了条件;再次，由创业投资推动的知识溢出效应促使产业创新集群逐渐发展成为两者相互融合的集群创新网络，有利于形成技术创新与扩散的自我增强机制，是提高产业集群内的创新产出与生产率水平的重要源泉。

2创业投资与产业创新集群的共生系统

从上述分析可知，创业投资的集聚效应与产业创新集群之间存在着互利共生的关系。本文运用产业共生理论对创业投资行业与产业创新集群的发展和动态演化过程进行分析。关于“产业共生”的概念，目前理论界尚未存在统一的观点。按照袁纯清对于经济主体共生关系的定义［13］，本文将“产业共生”界定为以不同产业或其业务模块之间存续性的共生关系，这种共生关系表现为在一定共生环境下共生单元之间按照某种共生模式所形成的关系。产业共生关系形成的内在原因是产业链连接所带来的价值增值本质，只要发生产业共生，共生关系中的经济主体一定具有明确的利益追求，虽然各个共生单元的职能分工有所不同，但是它们可以在共同利益的引导下形成有效的互动、协调与融合，并发展成为一种超越市场和企业的组织形态———产业共生系统［14］。产业共生系统是一个中间型组织，它由三大要素构成:共生单元、共生环境和共生模式。(1)共生单元。本文分析的是创业投资与产业创新集群之间的共生关系，从产业层面来说共生单元主要是指创业投资集群与产业创新集群，而从企业层面来说共生单元则对应的是创业投资机构与技术创新企业。(2)共生环境。共生环境是指影响产业共生系统形成的所有外部因素。并不是所有的区域都能够出现创业投资与产业创新集群的共生现象，本文的共生环境主要是指能够吸引更多的创业资本与产业创新集聚的政策、基本设施和市场环境等。(3)共生模式。共生模式是指共生单元之间相互作用或相互结合的形式，产业共生模式存在卫星式共生、网络式共生等组织模式［15］。本文根据创业投资与产业创新集群的发展阶段，将两者的共生模式归纳如下:一种是主导项目驱动的卫星式共生模式。它是指在产业创新集群形成的早期阶段，以某个重大技术创新项目为主导，其它与该投资项目具有产业联系(上游、下游、相同节点)的多个企业围绕主导项目进行运作，一个或多个创业投资机构通过投资于主导技术创新项目，待主导技术创新项目取得产业化成功后，带动更多创业资本进入产业链上其它技术创新项目，从而形成以主导技术创新项目为中心的卫星式共生模式。另外一种是多项目共同驱动的网络式共生模式。我们知道，一个创业投资机构不可能将其全部资本投资于同一个技术创新项目，随着产业创新集群的发展壮大，其投资对象的范围应该更为广泛，有时候创业投资机构之间会相互共享某些信息和资源，并相互合作联合投资于某些前景较好的技术创新项目，多个创业投资机构同时投资于同一区域相同产业的多个技术创新项目，先形成小范围的技术创新集聚，待这些项目取得产业化成功后，带动更多创业资本进入同一产业的其它技术创新项目，从而形成多项目共同驱动的网络式共生模式。

3创业投资与产业创新集群共生的理论模型

在产业共生系统的形成过程中，初创、成长、成熟、衰退是其生命周期的四个必经阶段，这在形态上与生物学的Logistic模型非常类似，因此，本文将创业投资行业(以变量VC表示)与产业创新集群(以变量HT表示)的增长曲线基本模型设定如下。假设变量VC(t)和HT(t)的演变均遵从Logistic规律，两个产业的相互作用和关系通过方程中的系数ai和bi(i=0，1，2)体现出来:系数a0、b0分别表示创业投资集群与产业创新集群各自的增长率，若把两者看作是同一个产业共生系统的话，a0＞0(或b0＞0)表示创业投资集群(或产业创新集群)可以依靠系统以外的资源为生，而a0＜0(或b0＜0)则表示创业投资集群(或产业创新集群)不能够完全依靠系统以外的资源为生，显然后者是我们所关注的情况。系数a1、b1分别表示创业投资集群与产业创新集群的密度制约，一般假定a1＜0、b1＜0说明创业投资集群与产业创新集群的增长受到外部资源环境的限制。系数a2、b2表示两个集群的相互关系，当a2＜0、b2＜0时，说明创业投资行业(VC)与产业创新集群(HT)之间相互竞争;当a2＞0、b2＜0时，说明创业投资行业(VC)寄生于产业创新集群(HT)之上，反之亦然;当a2＞0、b2＞0时，说明创业投资行业(VC)与产业创新集群(HT)之间存在互利共生关系。根据关于创业投资与产业创新集群增长曲线的基本设定，下面基于Logistic模型对两种共生模式的演化过程进行理论建模。

3.1主导项目驱动的卫星式共生演化模型主导项目驱动的卫星式共生模式主要来源于这样一个事实:创业投资机构是在某个重大技术创新项目之后才出现的，即创业投资机构依赖于产业创新集群的项目资源而生。假设创业投资行业和产业创新集群的固有增长率分别为rVC和rHT，NVC和NHT是它们的最大容量，其中VC(t)NVC和HT(t)NHT反映了相当于NVC和NHT而言单位数量的创业投资机构或技术创新企业消耗的资源量(假设总资源量为1);σHT表示技术创新主导项目每单位自然市场规模饱和度(相对于NHT而言)对创业投资机构投资水平的贡献，σVC表示创业投资机构每单位自然市场规模饱和度(相对于NVC)对技术创新主导项目产出水平的贡献。根据Logistic模型卫星式共生模式的性质，本文设定以技术创新主导项目为核心的卫星式共生Logistic模型如下。

3.2多项目共同驱动的网络式共生演化模型多项目共同驱动的网络式共生模式假定产业共生系统中的创业投资机构和技术创新企业可以独立存在，并且它们各自的存在对对方的产出水平(或投资水平)具有促进作用，即σVC＞0，σHT＞0。根据Logistic模型网络式共生模式的性质，本文设定以多项目共同驱动的网络式共生Logistic模型如下。

4模型的均衡解及稳定性条件分析

4.1主导项目驱动的卫星式共生演化模型求解通过求解微分方程组(2)，可得出主导项目驱动的卫星式共生演化模型的均衡解。求解不等式组(4)，可得出主导项目驱动的卫星式共生演化模型的稳定性条件:σVC＜1，σHT＞1，σVCσHT＜1。σVC＜1表示创业投资机构对技术创新主导项目产生水平的贡献相对较小。因为在主导项目驱动的卫星式共生的情况下，技术创新的项目资源较为稀缺，创业投资机构之间的竞争将会变得十分激烈;创业投资机构的投资水平依赖于产业创新集群的技术创新主导项目，而主导企业则对创业投资机构具有较大的选择权，因此作为卫星企业的创业投资机构对主导企业产出水平的贡献并不明显。而σVC＞1则表示技术创新主导项目对创业投资机构投资水平的贡献较大。作为产业创新集群的技术创新主导项目，主导企业一方面通过自身良好的发展前景和高速成长获得创业投资机构的青睐，另一方面通过带动上下游以及同一节点企业的发展壮大能够吸引到更多创业资本，促进整条产业链的优化升级。因此，在技术创新主导项目的带动效应下，产业创新集群对创业投资机构投资水平的贡献十分明显。σVCσHT＜1表示主导项目驱动的卫星式产业创新集群模式客观上要求技术创新主导企业本身的产出规模比较大，而作为卫星的创业投资机构数目要比较多，并且彼此之间的竞争十分激烈，从而在整体上保证了创业投资与产业创新集群具有较强的竞争力和协调能力。

4.2多项目共同驱动的网络式共生演化模型求解通过求解微分方程组(3)，可得出多项目共同驱动的网络式共生演化模型的均衡解。求解不等式组(5)，可得出多项目共同驱动的网络式共生演化模型的稳定性条件:σVC＜1，σHT＜1，σVCσHT＜1。σVC＜1，σHT＜1表示在多项目共同驱动的网络式共生情况下，创业投资机构与产业创新集群中的技术创新项目彼此之间对对方产出水平(或投资水平)的贡献不会太大。因为网络式共生模式更加强调的是维持共生单元之间的地位平等和收益分配均衡，如果某个创业投资机构在资金规模、投资管理能力以及知识溢出效应等方面明显优于其它创业投资机构的话，具有优势地位的创业投资机构完全可以忽略联合投资网络，单独投资于多个技术创新项目，那么网络式共生模式就失去意义;而某个技术创新企业在产出水平和创新能力上具有明显优势的情况，则属于主导项目驱动的卫星式共生模式。σVCσHT＜1表示多家创业投资机构与多个技术创新企业之间的合作关系，彼此之间的贡献水平相当，但贡献度并不是很大，足以保证共生关系的长期稳定。

5结论与政策建议

本文通过建立理论模型分析了创业投资与产业创新集聚形成和演化的共生机制。研究结论表明，在产业创新集群的不同发展阶段，创业投资与产业创新集群的共生模式表现出不同的形式。早期阶段主要表现为主导项目驱动的卫星式共生模式，技术创新主导项目对创业投资机构投资水平的贡献大于创业投资机构对主导企业产出水平的贡献;而在中后期阶段则主要表现为多项目共同驱动的网络式共生模式，此时创业投资机构与技术创新企业的贡献水平彼此相当。通过对创业投资与产业创新集群共生模式的探讨，本文希望能够为地方政府以创业投资促进产业创新发展提供一些理论指导。一方面，地方政府可通过牵头组建以促进本地产业创新发展为目标的创业投资母公司，吸引更多创业资本在本地集聚，形成多元化的创业投资网络，提高创业投资机构对高新技术产业的贡献率，促进创业投资与高新技术产业共生系统的形成和发展。另一方面，地方政府应该积极创造和完善有利于创业投资与产业创新集群的共生环境，通过制定相关政策措施，完善基础设施建设，促进资本市场、技术市场和人才市场的良性互动，为创业投资与产业创新集群共生系统的不断发展创造条件。总的而言，创业投资对高新技术产业的孵化功能、资本集聚效应以及知识溢出效应，能够促使产业创新集群逐渐发展成为两者相互融合的集群创新网络。

作者：蒲惠荧苏启林单位：暨南大学