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论注册制下自愿性会计信息的披露范文

时间:2022-06-04 05:52:50

论注册制下自愿性会计信息的披露

摘要:股票发行注册制是完善我国资本市场法律制度的重要一环。股票发行注册制的核心是信息披露的充分性和完整性,相比目前的股票发行核准制,注册制对信息披露的充分性和完整性的要求更高。信息的充分披露包括强制性信息披露和自愿性信息披露,本文仅对注册制下如何完善自愿性会计信息披露提出几点建议。

关键词:注册制;资本市场;自愿性会计信息披露

一、注册制下的会计信息披露要求

在注册制下,证券发行申请人将有关的信息和资料送交证券主管机构,由证券主管机构对其提供的信息是否充分完整进行形式审查,审查合格,即取得股票发行权。注册制的核心是会计信息的充分披露,而会计信息充分披露则是指所有影响投资者决策的信息都要披露,不得隐瞒或遗漏,因为投资者了解上市公司是否具有投资价值的主要依据便是上市公司的会计信息披露。会计信息披露分为强制性信息披露和自愿性信息披露,所谓强制性信息披露是指由法律法规明确规定必须披露的信息;而自愿性信息披露则是指上市公司根据信息使用者的要求主动披露的有关财务信息。注册制下要求证券发行人披露的会计信息要更加充分完整,尤其是自愿性会计信息作为强制性会计信息的补充,不仅在内容上要完整无缺,无隐瞒和遗漏,而且在披露的格式、方法和语言表述也要规范,以便使信息使用者能更加全面地了解其投资的上市公司。注册制下由于证监会不对注册文件进行实质审查,因此就更加突出了自愿性会计信息充分披露的重要性,自愿性会计信息披露越充分完整,就越有利于维护投资者权益。

二、有关信息充分披露的法律规定

我国资本市场上规范信息披露的法律主要有《公司法》、《证券法》以及若干个行政法规和规章,如《股票发行与交易管理条例》、《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则》、《公开发行证券公司信息披露编报规则》、《公开发行证券公司信息披露规范解释》、《公开发行证券公司信息披露个案意见》、《企业会计准则》等。这些法律法规都要求上市公司信息披露要具备充分性和完整性。此外,2003年深交所颁布了《上市公司投资者关系管理指引》,2004年上交所颁布了《上市公司投资者关系自律公约》,2005年证监会了《上市公司与投资者关系工作指引》,这些指引均对上市公司自愿性会计信息披露做了规范。财政部颁布的《企业会计准则》规定:企业披露的会计信息应如实反映企业的财务状况、经营成果,并要符合可靠性和相关性原则,不得随意减少或遗漏应披露信息。强制性会计信息披露要求企业应当将当期发生的交易与事项全部确认并通过报表披露,而自愿性会计信息披露则要求凡是与投资者决策相关的信息,均应在财务报告中予以充分披露,如在财务报告中,必须提供有关财务报表编制所采用的会计政策以及更详细的附注。

三、目前我国公司自愿性会计信息披露现状

(一)披露意愿低在核准制下,对上市公司的会计信息披露只要达到证券监管部门要求即可,因此上市公司不重视对自愿性会计信息的披露,基本很少披露自愿性会计信息。其次,由于披露自愿性会计信息需要相应的人力、财务投入,同时对提升公司的效益和形象效果不够明显,因而导致上市公司的自愿性信息披露的意愿不高,再者,由于我国资本市场上的投资者主要是中小投资者,他们缺少有关会计方面的专业知识,对上市公司披露信息的辨识能力差关注度低,也使得上市公司容易忽略投资者对信息的需求,从而导致披露信息的意愿低。

(二)披露水平差目前我国上市公司自愿性会计信息披露的水平较低,大多采取有选择的披露自愿性会计信息,所披露的信息多为定性信息,定量性信息很少,披露信息的质量低,且信息披露的内容零散随意。同时上市公司多乐于披露能为本公司带来经济效益的信息,而这些效益信息往往对投资者又没有多少使用价值,基本属于无意义信息,可靠性以及相关性极低。出现这种现象的主要原因在于:一、大多数上市公司认为,自愿性会计信息披露的内容越充分,就越有可能泄露公司的商业机密,从而影响公司的市场竞争力。二、若上市公司所披露的预测性信息未能实现,会引起投资者不满,甚至导致会投资者维权诉讼,为避免这种情况发生,上市公司主观上会有意识地减少自愿性会计信息的披露。

四、完善自愿性会计信息披露的几点建议

(一)进一步完善自愿性会计信息披露制度注册制下投资者对会计信息的需求程度要高于审核制,尤其是对自愿性会计信息的需求程度更高,然而目前我国自愿性会计信息披露仍处于初级阶段,存在诸多问题,如披露内容不全,披露方式单一,披露信息价值低等。为改变这种现状,首先应该尽快制定相关的披露制度,如颁布《上市公司自愿性会计信息披露指引》,在指引中对正常的预测性信息采取一定的保护措施,对于不真实、不可靠的信息披露也要做出相应的惩罚规定。同时通过制定和完善自愿性会计信息披露制度,提高上市公司的信息披露意识,让上司公司意识到主动披露自愿性会计信息有助于提升公司的社会形象,能更好的吸引投资者,从而降低企业的融资成本。还要建立自愿性会计信息披露的评价制度。通过信用评级机构从专业角度对上司公司披露的信息进行信用评级,信息使用者可以直观地了解该上司公司所披露会计信息质量,一方面,有助于投资者做出谨慎的决策,另一方面,也加强了中介机构对自愿性会计信息披露的审核,使得上市公司披露自愿性会计信息的行为得以规范,保证了披露信息的可靠性。

(二)建立多层次的自愿性会计信息披露方式充分信息披露是注册制的核心,在充分信息披露的原则下,因为企业形式和规模不同,信息披露的内容和方式也必然不同,相关自愿性信息披露制度不仅要明确上市公司应披露的信息内容,而且也要给出披露方式的多样性选择。注册制下既要满足信息充分披露的要求,同时又要考虑到信息充分披露的成本,在这方面,德国的多层次性会计信息披露方式值得借鉴。所谓多层次会计信息披露是指对不同形式和不同规模的企业规定不同的信息披露方法。多层次的信息披露方式可以营造一个合理的信息披露环境,保证企业间的公平竞争,能更好的保护中小企业的商业机密。结合目前我国中小企业的发展状况,采用多层次的自愿性会计信息披露客观上会提升中小企业披露自愿性会计信息的积极性。

(三)改进披露自愿性会计信息的标准和格式目前信息披露多是文字性叙述,而文字性叙述的缺点是繁琐和缺少直观性。若能通过图表的形式展示上市公司的会计信息,会使会计信息的展示更加直观,信息展示效果必然大大提高。目前国外普遍使用的XBRL信息披露形式,就能大幅提升会计信息的编制效率。XBRL信息披露形式是基于XML的标记语言和格式快捷生成信息披露文档,既方便快捷,又能降低编制成本。利用XBRL对数据进行分类,扩展分类标准、列报元素关系,创立实例文档,就可以披露重点的自愿性会计信息内容,如按行业分类,污染排放标准等方面的披露。同时,采用XBRL技术还可以有效地提高自愿性会计信息披露的充分性、及时性和准确性,从而能最大限度的满足投资者对自愿性信息披露的要求。

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作者:唐复科 单位:大连职业技术学院

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