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谈利率市场化对商业银行的影响

2019/09/04 阅读:

摘要:利率市场化是我国在当今经济形势下进行金融改革的重要内容,是我国经济发展到一定程度的必然结果。随着我国利率市场化改革不断深化,商业银行受到了极大的冲击,这既对商业银行产生了正面影响,也产生了一定的负面影响。商业银行该如何抓住机遇,应对挑战?本文将着重分析利率市场化对商业银行的影响,进而研究商业银行该采取何种策略以应对如此严峻的经济形势。

关键词:利率市场化;商业银行;影响;策略

一、前言

利率作为资金的价格,在经济社会中处于至关重要的地位,它既是政府贯彻经济政策的工具,也是影响企业融资成本的重要因素。在利率市场化改革之前,利率主要是由中央银行为了实行货币政策而制定的。利率市场化改革之后,金融机构可以自行做出吸收或者贷出资金的利率水平的决策。著名学者麦金农和肖的关于利率的理论为这一改革奠定了基础,他们认为政府对经济的干预抑制了一个国家尤其是发展中国家的发展,为了促进经济的发展,必须创造一个自由宽松的环境。在上个世纪70年代,他们的思想影响了一些国家,由此开始了改革的征程。我们国家的改革并没有那么早的开始,即使这样,仍然取得了很好的成绩。上个世纪90年代,我们国家开始出现了利率市场化改革的基础构思,1996年银行同业拆借利率被中国人民银行取消了管制,银行的资金供给关系成为决定利率的重要因素。1997年银行间债券市场回购利率被放开,1998年贴现和转贴现利率被取消了管制,同时小企业通过商业银行进行贷款的利率浮动幅度也有所上升。2000年外币存款利率和贷款利率被放开了。之后央行又不断地增大金融机构存款利率的上限,并多次降低了贷款利率的下限。利率放开之后经济得到了更好的发展,资源也得到了更好的配置,同时也包含了巨大的风险。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

(一)利率市场化对我国商业银行的正面影响1.有利于商业银行在产品及服务等方面创新发展,推动中间业务转型发展与其他国家作对比,我国银行所有的收入构成中最重要的组成部分是通过吸纳存款和贷出存款获得的报酬,而通过其它的服务所得到的收入占较低的比重。对利率进行改革以后,在短时间里它对银行谋求利益没有太大的帮助。但从长期来看,利率市场化加剧了银行之间的竞争,客户获取资金的渠道加大。商业银行为了招揽客户,必然会在传统的借贷业务之外去开发新型业务、提升服务水平来吸引客户,以增加新的利润增长点,提升自身的竞争力。他们可以通过很多种业务来谋取利润,例如帮助上市公司发行或销售证券、对客户在财务方面提供咨询、与银行卡相关的服务、为客户提供担保或承诺向客户提供资金、向客户推销理财产品等,但就目前银行的现状来看,这种类型的服务有待进一步发展。在未来,中间业务对商业银行的贡献率还会继续升高。2.有利于银行对客户结构进行优化,降低潜在的风险正如前面所述,利率市场化会使商业银行为了追逐短期的利润而铤而走险,将资金贷给那些信誉差、风险大但利率高的企业。但是,从长远来看,银行为了规避风险,减少不良贷款,必然会通过建立长期客户联系、贷款承诺、信用配给等方式加强对借款人的监管。另外,他们也会与那些不会给自己带来太大风险并且信誉高的对象来进行交易,并且不会向他们要求太高的利率,以期望与他们长期进行协作,对那些信誉低、风险高的客户提供高利率的贷款,以补偿自己承担的风险,或是提供客户贷款需求量的一部分,以减少自己在未来的可能损失。3.有利于商业银行对金融产品制定更合理的价格在利率市场化改革之前,银行向客户贷款必须在货币当局的规定下进行,不管什么质量的客户付出的成本相差不大。在这种情况下,他们最希望合作的对象也就是那些信誉高的客户因为得到了不公正的待遇而放弃了银行借款,反倒是那些不良客户却享受了低成本的待遇,银行却无法以高利率要求这类客户来补偿自己承担的风险。如若进行了改革,他们就可以更加自由地并根据自己的实际情况对金融产品制定更合理的价格,若客户在未来存在可能威胁自己的利益的可能,银行就可以让他们融资的成本高一些,若是那种信守承诺并且发展前景好的对象,就可以降低他们的成本,这一类的客户也就会乐意与银行进行经济往来。

(二)利率市场化对我国商业银行的负面影响1.冲击了商业银行传统的盈利模式第一,利率市场化改革对银行谋求高额利润造成了很大的阻碍。银行盈利来源可划分为与利息相关的收入和与利息无关的收入。通过总结我国一些具有代表性的机构的经营现状可以发现,在所有的的利润来源中,在利息方面的收入过高,而与利息无关的收入过低。如表1所示,以工、农、建、中、招、交、浦这几家有代表性的银行为例,列出了2016年度他们的各类收入。与利息有关的收入对农行来说至关重要,其在总的收入中占有最重要的位置,接近百分之八十;相比之下,工行和建行的与利息无关的收入稍高一些,占最重要地位的还是与利息相关的收入,大约在百分之七十左右;尽管中行在收入总量方面不及前三家银行,但是它的与利息无关的收入的地位比较高。在选取的另外那三家银行中,与利息有关的收入比其它的种类的收入要重要得多。通过上面的分析可以发现,它们的盈利结构不够平衡,和利息无关的业务没能得到重视。改革的背景之下,银行如果继续按照传统的道路走下去,未来难以预料的阻碍会更多。因此,他们有必要改变传统的盈利模式。2.冲击了商业银行传统的业务结构银行的利息收入大体上可以分为四大类,第一类是将资金借给个人或企业以及替客户暂时垫款的报酬;第二类是将资金投资于证券的收入;第三类是将部分资金存放在货币当局的收入;第四类是将资金借给其他银行以帮助其摆脱困境所获得的报酬。如表2所示,下面选取了一些具有代表性的六家银行为例可以看到,将资金借给个人或企业或替他们暂时垫款的收入是所有与利息有关的收入中最重要的组成部分,而对利率的改革会压缩存款利率和贷款利率中间的差额,银行也就无法通过这种途径继续获利。另外,投资于证券的收入在利息收入中也占有很重要的地位,而一旦进行改革,股票、债券、期货等的价格将会上下变动不定,银行进行投资的难度会增大。将资金存放在货币当局的收入和将资金借给其他银行所获得的报酬相对较少。与利息无关的收入虽然不是总收入中的最重要的组成部分,但它的发展对银行来说意义重大。改革之后,这部分收入将会成为银行的重要支撑。目前,我国商业银行非利息收入可以划分成为两大类,第一大类是帮助客户办理业务所获得的手续费和佣金;第二类就是其他的一些与利息无关的收入。帮助客户办理业务所获得的手续费和佣金占据了最重要的位置,所以在这里主要讨论这一部分收入。在手续费及佣金业务收入结构中,与银行卡相关的服务所获得的收入、受客户委托而代理所收取的费用等是非利息收入中最重要的组成部分,而帮助上市公司发行或销售证券、对客户在财务方面提供咨询、为客户提供担保或承诺向客户提供资金、向客户推销理财产品并没有占很重要的地位,这些业务中技术含量高的相对较少。因此,利率市场化改革下,我国商业银行这部分业务发展空间还很大,商业银行若想要应对激烈的竞争,就不应固守传统的存贷业务,而需另辟蹊径,促进业务结构优化升级,以探求一条可长远发展的道路。3.冲击了金融业传统的经营模式很长时间以来我们国家的金融行业一直采用分业经营的形式,这种经营模式本身会带来不同的后果。从一方面来讲,它对行业内部的合理分工具有很大的帮助,各类金融机构可以更好的提升自身的专业化水平,避免了他们在银行、证券、保险这三大领域发生冲突,可以有效地维持该行业内部的稳定。从另一方面来讲,在国际竞争中采用这种模式的行业中的金融机构不具有优势,这是因为这种模式的存在使得银行的业务种类相对于国外大而全的银行较少,在综合实力方面占据下风。此外,分业经营不利于金融机构之间的交流与协作,很难做到优势互补。

三、我国商业银行的应对策略

(一)提高中间业务占业务总量的比重,推进业务创新商业银行绝大部分的业务与利息有着密切的联系,而这些业务对改革带来的利率波动极为敏感,潜在的风险也更多。因此,商业银行面对如此严峻的形势,应降低传统业务的比重转而重点发展非利息业务,也就是中间业务。中间业务相比利息业务更具发展前景,其受央行政策的干预较小。我国在中间业务这一领域的发展还很滞后,中间业务收入占总营业收入甚至不到30%,且业务主要集中在劳动密集型的领域内。对大银行而言,发展中间业务并不是在原有的业务的基础上的拓展,而应加强业务创新,重点发展那些技术含量高的业务。对中小商业银行来说,发展这一类的业务更是重中之重,除了要促进各种业务均衡发展,还要重点发展特色业务。

(二)发展特色业务、零售业务,提升服务水平由于长期以来受利率管制的影响,我国商业银行之间缺乏竞争,业务种类差别不大。对利率进行改革之后,规模较小的银行显然无法通过压缩存贷率来与规模较大的银行相抗衡。商业银行为了能在竞争中获得优势,必须开发特色业务,提供特色产品和服务。只有各家商业银行都具有自己的特色,才能形成良好的竞争局面。例如,商业银行可以结合自己的区位优势,与当地的企业建立长期客户联系,以便于以较低的成本来获取借款人的信息,加强监管。利率的改革和金融脱媒给银行带来了双重压力,在这种背景之下,商业银行应该重视零售业务的发展。零售业务重点面向个人或者小企业等客户,贷款风险很低,对银行来说是一个新的机遇。例如,商业银行向个人提供理财服务,为个人办理信用卡业务,向个人或小企业提供小额贷款。在零售业务方面,西方国家已经发展的相当不错,国内银行与他们相比还有很大的差距,因此在这一方面国内银行应当向他们学习。

(三)大力吸引现代化的人才商业银行为应对利率市场化的挑战,需不断地加强金融创新,开发新产品,提供新服务,发掘新的利润增长点。如若银行拥有了大量高素质、高技术人才就相当于具备了创新的基础。商业银行应重视对员工的培训,提高职工的科学文化素质和职业道德修养,培养爱岗敬业、踏实能干并且思维活跃的员工。同时,商业银行应以高报酬等优越的条件吸引高技术高学历的人才,不断地提高人力资源质量,以迎接21世纪新的更大的挑战。

(四)加强对金融机构的监管以防范可能发生的风险利率的改革虽然要求政府放开对利率的限制,但并不意味着政府对利率完全的置之不理,相反,政府应努力扮演好监管者的角色。对利率进行改革之后,金融监管一直没能和改革同步进行,这是一个不容小觑的大问题。目前这一问题仍然存在,比如政府对利率监管的方法过少;银行本身防范危机的能力有待加强;政府监管不够全面,忽视了一些小银行潜在的危机。下一步应当重视立法的作用,制定能有效稳定银行业的法律法规,并确保监管落实在整个行业的方方面面。

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[6]高雪娟.我国商业银行应对利率市场化策略分析[D].对外经济贸易大学,2006.

作者:纪晓洁 单位:首都经济贸易大学金融学院

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