经济体银行业发展环境评估范文

一、沿线经济体经济快速增长，经济结构持续改善

（一）超过40%的经济体处于工业化发展后期按照钱纳里等对经济发展阶段和工业化发展阶段的经验性判据，一国农业占GDP比重低于20%为工业化中期，低于10%为工业化后期。2000年“，一带一路”沿线有40个经济体的GDP低于20%，24个低于10%；2013年，有43个经济体的GDP低于20%，27个低于10%。这也就是说，大多数经济体处于工业化中期，超过40%的经济体处于工业化发展后期。从服务业占比看，2013年末，90%的“一带一路”沿线经济体，服务业占GDP的比重超过40%，中国的服务业占比为46%（见图2）。相对于服务业，这一区域工业化水平提升较为缓慢：2000年至2013年，该区域工业占比超过20%的经济体在区域内的占比没有变化，工业占比超过40%的经济体在区域内的占比略有提升（见图3）。

（二）居民收入快速增长截至2013年底，该区域人口总数为44.4亿，较2000年增长了14%（同期全球为16%），占全球人口的62%。在经济快速增长、人口适度增长的环境下，“一带一路”沿线65个经济体居民收入水平快速增长。人均GDP复合增长率超过10%的经济体，2000年至2013年一直为30个；人均GDP复合增长率超过20%的经济体，2000年至2005年仅有俄罗斯、哈萨克斯坦和塞尔维亚等3国，2006年至2013年增至17个，其中，尼泊尔和柬埔寨复合增长率超过50%。按照联合国收入水平划分标准，沿线65个经济体中，达到中高等收入及以上的经济体，从2000年的21个增至2013年的41个，在65个经济体中占比为63%，高于全球的61%；与此同时，2013年，低收入的经济体仅有5个，在65个经济体中占比为8%，远低于全球的16%（见图4）。2000年，中国的人均GDP为949美元，在65个经济体中排名39；2013年，中国的人均GDP跃至6807美元，跨入中高等收入经济体，排名也上升至32位。

二、资金流入加速，投资实力增强

一是“一带一路”经济体投资水平稳中有升。随着经济发展水平的提升，“一带一路”各经济体内的投资也稳步增长，投资占GDP比重逐年提升。2000年，投资占GDP比重低于20%的经济体为23个，占比为37%；2013年，这一数字降为17个。与此同时，投资占GDP比重高于30%的经济体，从2000年的7个猛增至2006年的17个，随后略有下降（见图5）。二是外汇储备主要集中于前10个经济体。“一带一路”沿线经济体外汇储备集中程度一直较高，2000年，前10个经济体外储占比为75%，2013年进一步增加至87%。2013年，中国、沙特阿拉伯、俄罗斯、中国香港和印度的外储累计5.7万亿美元，占比高达76%（见图6）。三是资本净流入快速增长，并进一步集中于少数经济体。2000—2013年间，“一带一路”经济体外国资本净流入从3523亿美元猛增至7628亿美元，增长了1倍多。从资本流入看，资本流入进一步集中。2000年，资本流入最多的五个经济体分别是中国、中国香港、新加坡、俄罗斯、沙特，流入资本合计1979亿美元，占“一带一路”地区的56%；2013年，吸收外国资本最多的中国、中国香港、俄罗斯、新加坡、印度五大经济体，吸收外国资本合计5870亿美元，占“一带一路”区域的77%（见图7）。四是沿线经济体以间接融资为主，成为经济增长的重要驱动力。2000年，“一带一路”沿线经济体整体融资规模为5.36万亿美元；2013年，增长至31万亿美元，13年间增长了477%，快于该区域GDP405%的增速，金融驱动经济增长效果明显。2000年，“一带一路”沿线65个经济体整体融资中，贷款占比60.7%，上市公司的市场资本总额占比39.3%。其中，仅有中国香港、新加坡、沙特、巴林四个经济体上市公司的市场资本总额超过贷款规模。2013年，贷款占比进一步提升至65.3%，上市公司的市场资本总额占比下降至34.7%。其中，中国香港、新加坡、马来西亚、印尼、俄罗斯、菲律宾、科威特、黑山8个经济体上市公司的市场资本总额超过贷款规模。五是不同经济体储蓄水平两极分化有所扩大。2000年以来，储蓄率高于40%的经济体，从2000年的3个增至2006年的12个，2012年回落至9个；经济体数占比从6%增至22%，随后降至17%。与此同时，储蓄率低于20%的经济体数量也略有上升，从2000年的15个增至2006年的17个，2012年这一数字继续增长至18个（见图8）。

三、银行业信贷投放快速增长，资产质量持续改善

一是信贷投放快速增长。2000年以来，“一带一路”经济体的信贷投放快速增长，信贷投放占GDP比重超过40%以上的经济体从2000年的24个猛增至2013年末的41个；与此同时，信贷投放占GDP比重低于10%的经济体数，从2000年的6个降至2013年的4个，分别是中国澳门、沙特阿拉伯、阿富汗和伊拉克（见图9）。二是贷款利率大幅下降，利差持续缩窄。2000年以来，“一带一路”不同经济体贷款简单平均利率从17%降至2013年末的10%。贷款利率高于10%的经济体数占比从73%降至52%。与此同时，“一带一路”不同经济体简单平均利差，从2000年的9.1%缩窄至2006年的6.3%，2013年进一步缩小至5.2%。利差高于10%以上的经济体，从2000年的11个降至2013年的3个；利差低于5%的经济体占比，从2000年的36%增至2013年的50%（见图10、图11）。三是银行资产质量持续改善。2000年，“一带一路”经济体不良贷款率超过10%的比例为66%，2013年这一比例降为30%；与此同时，不良贷款率低于5%的经济体数占比，从2000年的11%跃升至2013年的45%。2013年末，中国澳门、乌兹别克斯坦、中国香港、新加坡和中国的不良贷款率均低于1%，“一带一路”经济体银行业资产质量大幅提升（见图12）。四是资本充足率水平稳步提升。2000年至2006年间，“一带一路”经济体银行业资本充足率水平略有提升，资本充足率低于8%的占比从39%降至30%。2006年以后，银行业资本充足率水平大幅提升，资本充足率高于10%的经济体数占比从49%猛增至2013年末的67%（见图13）。四、沿线经济体银行业整体发展环境及风险评估下文将在对“一带一路”沿线55个①经济体银行业发展环境主要指标分析的基础上，对核心指标进行排序、打分，并加总各项指标得分，得出各经济体的银行业发展环境总得分，分值越低排名越靠前；同时，以不良贷款率表示各经济体银行业的风险水平，然后，将总得分和风险水平这两个指标在二维坐标中进行排序，并以气泡大小表示各经济体金融总量的大小。指标选择如下：（1）银行业发展环境指标包括GDP、GDP增速、人口、人均GDP、农业占比、工业占比、服务业占比、储蓄占比、信贷占比、资本总额占比、总储备、外国资本净流入、资本形成占比、利差、贷款利率、银行资产与资本占比16个指标；（2）银行业风险水平指标为不良贷款率；（3）金融总量为信贷与上市公司的市场资本总额之和。合成后的坐标轴如图14所示：第一象限表示不良贷款率低于5%，综合排名靠前；第二象限表示不良贷款率低于5%，但综合排名靠后；第三象限表示不良贷款率高于5%，但综合排名靠前；第四象限表示不良贷款率高于5%，综合排名靠后。1.26个经济体银行业整体环境较好从分类可以看出，处于第Ⅰ象限的中国、新加坡等10个经济体银行业发展环境好，不良贷款率低，属于优先发展地区。其中，中国、马来西亚、泰国、菲律宾、沙特和印尼发展环境较2006年进步明显。处于第Ⅱ象限的越南、黎巴嫩等13个经济体，发展环境一般，但不良贷款率低；处于第Ⅲ象限的俄罗斯、科威特、捷克等三个经济体，发展环境好，但不良贷款率较高；处于第Ⅳ象限的阿联酋、波兰、约旦等29个经济体，发展环境一般，不良贷款率也较高（见表2）。整体而言，处于第Ⅱ、Ⅲ象限的16个经济体，属于重点关注地区，其中，黎巴嫩整体环境较2006年有所改善，俄罗斯和捷克则有所恶化；对于第Ⅳ象限的经济体应谨慎发展，尤其是约旦、匈牙利、斯洛伐克等经济体，整体环境较2006年明显恶化。2.22个经济体发展环境比较稳定2000年以来，中国、新加坡、中国香港、马来西亚、泰国、捷克、菲律宾、俄罗斯、匈牙利、波兰、爱沙尼亚、阿联酋、约旦、埃及、印度、土耳其、印尼、阿曼、沙特、克罗地亚、越南、哈萨克斯坦22个经济体银行业发展环境一直排在前30名，表现较为稳定。从入选前30名的经济体看，部分经济体银行业发展环境大幅改善，比如白俄罗斯、中国澳门、卡塔尔，2006年和2012年均进入前30名，卡塔尔更是从2000年的第36位攀升至2012年的第10位。与此同时，一些经济体经营环境出现一定程度恶化。比如：以色列和保加利亚，2000年分别排名19和28名，但之后则一直没有再进入前30名；立陶宛2006年排名曾跃升至第19名，但随后也跌出前30名；斯洛伐克、斯洛文尼亚、拉脱维亚等三个经济体，2000年、2006年均在前30名，2012年跌出（见表3）。3.风险水平持续降低2000年，“一带一路”沿线超过半数经济体不良贷款率集中于5%—20%；2006年，不良贷款率主要集中于10%以内；2012年，接近一半的经济体不良贷款率降低至5%以内。尤其是中国、印度、印尼等融资规模较大的经济体，不良贷款率水平从20%左右，持续下降至5%以内。4.经营环境好的经济体，银行业融资规模普遍较大2000年、2006年、2012年，银行业经营环境较好的20大经济体中，均有17个经济体的融资规模也排在前20位，表明“一带一路”主要经济体的经营环境与融资规模基本匹配。但也有一些经济体，比如爱沙尼亚、斯洛文尼亚、斯洛伐克、拉脱维亚、立陶宛、约旦、匈牙利、黎巴嫩等，融资规模明显低于银行业整体经营环境评分。这在一定程度上，反映了这些经济体潜在资金需求较大。

作者：王志峰 张凯博 刘冬 单位：杭州哇财网络技术有限公司副总裁 对外经济贸易大学保险学院硕士研究生 中央党校博士后