银行发展对企业融资的意义范文

企业委托贷款以商业银行为中介，以调节企业之间的资金余缺为目的，采用签订三方合约的方式来实现资金在不同企业之间的融通。第四类是政府不支持、不承认的包括互助基金会、民间借贷等在内的民间金融。由于无法得到政府的认可，这些民间金融机构在很长时期内处于地下状态。改革开放的30多年里民营经济发展快速，需要大量的资金，而那些正规的金融融资机构在存贷款利率、抵押品、风险和基准利率方面都受到了严格的限制和监控，难以满足小规模、高风险的民营产业对资金的需求。同时民营企业存在信用和信息披露风险，政府支持的金融机构如果向民营企业放贷，就需要较高的单位资金成本，不利于金融机构经营发展，促进了民间金融的发展。

一、影子银行发展对国内各中小企业融资产生的影响

(一)小额贷款公司不利于缓解中小企业资金需求状况一些受到政府鼓励的小额贷款公司由于税收严重发展受到了极大的限制，使得中小企业融资难上加难。有些小额贷款公司的税率汇总后甚至高于50%。一个注册资金在1000万以内的小额贷款公司，向银行融资不能高于注册资金的50%，单次放款不能多于五十万元。虽然这些机构面向的群体是中小企业，但由于自身发展限制，如放款利率高、期限短、不能跨区域放款、收取其他费用如理财、顾问费等，只能暂时缓解中小企业的资金困境，起到过渡性的作用，并不能从根源上解决中小企业资金困难问题。

(二)银信合作理财、委托贷款和委托理财使得中小企业融资更加困难由于中国的金融体系通常倾向于大企业，使得上市公司凭借自身优势很容易就从银行获得相对较低利率的贷款或者从证券市场募集到超额资金，如果没有好的投资目标，这些企业就会通过商业银行等金融融资中介向与其相关联的下属公司或者没有直接亲属关系的第三方企业发放贷款，但发放给下属或者关联公司的贷款利率通常不超过7%，而给无关联的第三方企业的利率则控制在10%以上。在无关联的第三方企业中中小企业居多，这就使得中小企业融资更加困难。据相关资料显示，委托贷款利率之高甚至一度达到25%以上，而同期银行基准利率仅为6%左右，巨大的利率差异使得很多上市公司加大超额募资力度，之后用于委托理财和委托贷款来获得高额利润，甚至采取这种方式获得资金用于弥补企业经营的亏损。这种融资方式的出现一定程度上致使中小企业由于集资困难，发展不利，同时也不利于大企业的发展，导致经济市场竞争的不公平化。巨大差异化的贷款利率使得中小企业的资金成本费用急速上涨，企业发展缺乏能力和动力实施技术创新和实业生产。

(三)高成本的民间借贷金融机构无法成为中小企业的首选融资渠道中小企业的发展、经营风险较高，这就使得中小企业难以达到商业银行的风险要求范围，相比较而言，民间金融机构对中小企业融资来说更有优势，然而事实上却并非如此。民间金融机构资本庞大，但由于运作不规范，加之近年来民间借贷利率高达60%，致使借贷成本加大，很多中小企业无法承受高借贷成本压力望而却步。而商业银行利率固定，民间贷款的利率比普通商业贷款利率多10%，中小企业出于借贷成本考虑更加愿意选择商业银行。数据表明，89%左右的中小企业从未或者偶尔从民间金融机构融资，93%的中小企业选择信用社或者银行进行筹款。

二、结束语

通过研究发现，与中小企业契合度较高的民间金融机构和小额贷款机构等由于运作不规范、借贷成本高，难以成为中小企业的首选融资渠道。而政府支持的银信合作理财、委托贷款和委托理财使得中小企业融资更加困难，影子银行发展对国内各中小企业融资产生的负面影响较大。

作者：商旭单位：中央财经大学金融学院