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谈项目融资有效性提升对策

2019/08/22 阅读:

摘要:我国从很早就开始了对项目融资的初步探索,到目前为止已经取得了一定的成果。随着社会经济的发展和进步,在项目融资过程中也暴露出了不少的问题亟待解决。本文从我国目前的项目融资中存在的问题入手,简要地给出了相应的对策,希望通过本文的研究,能够给项目融资工作的相关参与者提供一定的启发和帮助。

关键词:项目融资;问题;对策

随着我国的经济发展和社会的进步,项目融资对于解决还款纠纷、帮助公司渡过难关、推动企业发展等方面都有积极的促进作用,企业通过项目融资突破资金壁垒,使得公司的生产能力提高、企业经营规模扩大,进而能够推动地区和社会的经济发展。项目融资非常适合大中小型企业使用。

一、项目融资中存在的主要问题

1.融资渠道少我国目前的项目融资渠道非常稀少,主要依靠银行系统作为中间方进行项目融资,很少有企业能够直接找到其他融资来源,狭窄的融资渠道极大地限制了我国项目融资的发展。企业在通过银行系统进行项目融资时,银行系统为了将自身的资金风险限制在可控范围内,在不确定性因素较大的项目运作前期,只能够为项目提供额度较低、期限较短且成本较高的贷款。这在无形中增加了项目融资的成本,让很多企业的项目融资工作难以开展,最终可能导致优质项目夭折,让企业错失快速发展的良机,在市场竞争中陷于被动。

2.融资结构不合理目前我国企业经营资金来源主要是内部融资和银行贷款两种途径,通过资本市场获取资金仍是绝大部分企业难以企及的奢望。对于企业而言,从银行方面得到长期大额的贷款较为困难,而内部融资期限较长,且获得的资金数量极其有限,杯水车薪,难以应付处于发展阶段企业的资金需要。银行贷款期限很短,额度也难以保障,这让企业在进行项目融资的过程中,也需要承担巨大的风险和代价。正是因为这一点,导致项目融资的双方都不愿意承担项目带来的风险,这也限制了项目融资在我国的发展。

3.企业信用水平低我国目前已经进入了大数据时代,企业信用信息也已经实现了初步的数据联网。以往各个企业并不重视企业信用问题,导致在需要进行项目融资的时候,企业信用难以形成说服力,进一步降低了银行的贷款意愿。就算形成项目融资,也是短期的小额注资,远远难以达到企业需要的项目融资额度,这就导致项目融资难以实现预期的作用,最后只能依靠其他非正规渠道弥补资金缺口。一方面进一步恶化企业信用状况;另一方面为项目后期运作埋下了诸多隐患。

4.融资成本相对较高企业项目融资费用主要有两部分:其一是在进行项目融资时为了筹措资金而产生的费用,比如说中间经办人的好处费,打通关系使用的费用,一般来讲,借款金额越大,这部分费用也就越多,是企业不可忽略的一大笔费用;其二是在使用款项的过程中所要承担的利息甚至是逾期之后的追加资金成本。因为项目融资的融资渠道单一,借款方在整个项目融资过程中都处于一个相对于比较弱势的地位。再加上目前整个金融系统在项目融资方面的政策和操作手法参差不齐,这就导致在项目融资过程中企业常常会遭受到资金融出方随意增加利率和缩减借款周期的情况从而提高实际融资成本,推高企业项目投资成本、侵蚀项目投资收益。总体而言,过高的项目融资成本让企业对于项目融资望洋兴叹,阻碍了项目融资的发展,使得原本优质的项目最终变为鸡肋,错失投资时机。

二、提升项目融资有效性的对策

1.制定合理的融资结构想要解决上述项目融资中遇到的各种问题,一点对策就是需要优化项目融资结构,项目融资的结构变得科学合理了,企业在进行项目融资的时候,通过内源融资和外部融资筹措的款项就能相互补充,降低项目整体融资成本。这样就能让更多的企业通过项目融资进一步的增加流动资金,扩大生产规模,对新技术、新产品进行研发,就能保持企业在市场的竞争力,对于打造我国民族品牌,推动社会经济发展都有巨大的帮助。

2.充分利用资本市场,创新融资模式,促进融资渠道多元化融资渠道过分单一,这让很多企业在项目融资过程中遇到了很多的困难,在未来的项目融资发展过程中,想要解决项目融资目前在我国发展的困境,打破项目融资的发展阻碍,就必须最大化的利用资本市场,拓宽融资渠道,让融资渠道更加的多元化。在进行项目融资时,除了依靠内源融资与银行贷款之外,还可以依靠保险资金融资、金融衍生品业务融资、供应链融资、产业投资基金融资等项目融资方式,让融资渠道更加丰富,资金来源更多元化,避免银行一家独大,推高资金成本。

3.企业应该创新担保和增信模式企业信用等级过低,导致银行或者其他资金方不能完全信任该企业,也是企业借款困难的原因之一。造成这种情况的原因,主要就是借款方对企业信不过,担心企业无力偿还或者卷款跑路。所以在进行项目融资时,需要进行创新,可以由省级政府出面成立担保机构,通过行政系统对下辖企业单位进行信用评级,对于系统信用评级良好的企业,由政府出面给予担保,可信性大大增加。另外还可以通过再担保的方式,多级担保,分摊风险。通过这两种方式,相信能够极大程度的降低借款方的顾虑,提升项目融资的可信程度,让融资难、融资贵的情况进一步消除,实现企业与银行之间由担保机构牵头,制定更长时效、更大额度的项目融资方案。

4.创新工作机制实现企业与商业银行等金融机构的合作企业与银行等金融机构之间除了借款方和贷款方的关系之外,可以进行其他更为紧密的合作,银行或者其他金融机构可以从单纯的借款方转变成为股东方,以入股的方式进行注资,这样在之后企业的发展过程中,银行或者其他的金融机构也可以起到一定的监督作用,这样就会让他们的借款更有保障,在共同合作过程中,能够创造更多的收益,企业规模也会进一步扩大,真正的实现双赢。

5.传统财务部门职能对资金管理能力的提升除了外部借款之外,内部的融资也是非常便利的资金来源,能够帮助企业度过困境,更好发展。不过在以往的内部融资过程中,由于财务部门对资金的管理能力差,导致内部资金流转效率较低,营运资金占用比例过高,流动资产比重过大,例如:企业应收账款、存货,预付账款等占用大额资金,变现周期较长。在进行项目融资时,虽然内部融资和商业信用融资的额度比不上银行贷款融资,但是从时效性和资金成本方面来考虑,内部融资有绝对优势。对于企业本身来讲,务必重视财务部门的资金管理能力,一方面,对内部经营资金效率不断提高,减少无效或低效的营运资金占用,扩大经营性负债比重,降低股利发放水平,不断扩大内部融资规模;另一方,增强企业对外部融入资金的管理水平,确保外部资金在各个项目之间合理匹配,使资金在效益最大的项目中流转,在各个项目之间根据项目投资价值优先安排资金时间和空间分布。6.实现表外融资实现表外融资。如果项目发起人直接从银行贷款,则会增加负债比率,恶化部分财务指标,从而增大未来融资成本。相比之下,成立具有法人资格的项目公司,由项目公司负责项目的融资与建设,只要项目发起人在项目公司中的股份不超过一定比例,项目公司的融资就不会反映在项目发起人的合并资产负债表上。

三、结束语

目前我国的项目融资实现还处于一个成长阶段,融资难、融资贵局限了企业项目融资工作的开展。通过创新融资模式、拓宽融资渠道、创新融资担保模式,强化企业财务部门资金管控能力等对策,能够提升企业融资的额度,让企业融资更加容易。未来项目融资应该转向多国并向多行业拓展,这样才能让融资渠道更加广阔,当然也会面临一些挑战,需要在未来进行解决。

参考文献

[1]周玉锋.我国项目融资存在的问题及对策[J].建筑经济,2016,(1):226-228.

[2]李冬婷.基于项目融资模式的科技型中小企业融资对策[J].现代商业,2018,(9):45-46.

[3]陈悦.工程项目融资风险管理存在的问题及对策[J].中国国际财经(中英文),2017,(14):223-224.

作者:刘润国 单位:陕西海航现代物流投资控股有限公司

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