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BT项目融资费确认研究

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摘要:本文从BT项目承包方的角度出发,以XX投资集团A项目有关数据为基础,阐述BT项目融资费确认的意义和原则,及确认过程中存在的问题,并提出了一些措施和建议,以期为BT项目融资费确认提供借鉴和参考。

关键词:浅谈;BT项目;融资费确认

BT模式的合同属于投融资性质的合同,合同价款一般包括建设工程造价和融资费。BT项目融资费计算涉及资金占用额、资金占用时间和融资费率等要素,如果在合同条款中不能准确界定这些要素、不能明确风险分担或者在项目实施过程中不能完全按合同履约,后期执行中将给承包方带来不可预测的收益风险。基于此,承包方应高度重视此项工作,深入分析融资费确认过程中存在的问题,采取相应对策,增加企业经济效益,实现国有资产保值增值。

一、融资费确认的重要意义

BT(Build—Transfer,建设-移交)作为融资建设模式,近年来在我国一些工程建设项目中得到发展应用。融资费的确认作为BT模式下管理的重要组成部分,直接影响BT项目的投资收益及项目实施效果,因此BT项目融资费确认显得十分重要。

二、融资费计算原则

对BT建设项目而言,融资费是业主方支付给承包方的为本工程进行融资的资金成本,其计算原则如下:(1)融资费根据资金占用额、资金占用时间和融资费率计算确定。(2)资金占用额根据工程投资额计算。当年工程投资额按照该年各月度验工计价金额之和,扣除业主方当年支付的合同价款。(3)资金占用时间是指从各应付款阶段起始日期开始至支付日期止的时间。(4)各里程碑支付阶段融资费用=∑(各月资金占用时间*各月资金占用额*融资费率)。

三、BT项目融资费确认过程存在的问题

BT项目融资费一般根据计算原则可确认,但由于BT项目建设和回购周期长,以及融资费合同条款设定本身的不足之处,使得融资费的确认呈现以下几方面问题。

(一)资金占用时间问题从目前BT合同融资费计算条款来看,大多数只是表述了计算融资费的起始和终止日期,以及资金占用时间不含因承包方原因导致工期延误时间等,而对于项目实施过程中界定是业主方还是承包方造成的工期延误存在很大的不确定性。

(二)收款时间问题目前大部分BT项目合同约定业主方根据里程碑节点付款,在计算融资费时,不管承包方在里程碑节点是否真的收到款项,业主方均视同承包方已收款,此部分收款停止计算融资费。在项目实施过程中,实际收款时间往往滞后于合同约定的里程碑节点收款时间,此滞后期的融资费业主方不予考虑,这使得承包方面临融资费损失。

(三)资金占用额问题资金占用额一般根据工程投资额计算,即验工计价金额扣除业主方支付的资金,但在计算融资费时,业主方往往会将质保金、变更设计部分、清单外验工等从验工计价中扣除,从而缩小了资金占用额范围,减少融资费确认。

四、具体案例运用与分析

(一)项目基本情况A项目合同总额为13.5亿元,合同工期896天。合同竣工时间为2014年6月30日,受施工环境复杂、场地移交滞后、不可抗力等因素影响,项目实际竣工验收完成时间2015年5月29日,较合同竣工时间延后了11个月,目前第三方审计单位对结算资料正在审核中。

(二)融资费确认情况A项目2015年5月29日完成竣工验收,达到第二里程碑融资费用支付节点,通过与业主方反复沟通,据理力争,最终业主方同意工期顺延,并以实际工期计算融资费,经测算,开累应确认融资费6,981万元(截止第二里程碑),2016年已收2,379万元,2018年底已收到剩余4,602万元。A项目融资费确认情况(截止2015年5月29日)

(三)存在的问题分析从A项目融资费确认过程来看,存在如下几个方面问题:1、工期延误原因界定困难在确认融资费过程中,XX投资集团与业主方就工期延误问题展开了多轮商谈,业主方只认可合同工期,按合同工期测算融资费金额为2379万元(截止第二里程碑),业主方于2016年12月份支付了此部分融资费;XX投资集团并未认可此计算原则,坚持以实际工期确认融资费,双方围绕以合同工期还是实际工期计算融资费进行了长时间争论,最终,X投资集团在放弃相应的工期奖励前提下才实现以实际工期确认融资费,并于2018年12月份收回融资费剩余4602万元。2、收款滞后原因界定困难在收款时间方面,根据合同约定,第一里程碑收款时间为2013年7月份,而实际收款时间为2014年1月份,实际收款滞后于约定收款6个月,业主视同2013年7月份已付款,并从资金占用额中扣除此部分款项停止计算融资费,造成融资费损失。由于双方对于滞后付款原因产生分歧,具体哪方面原因造成的,无法确认。3、资金占用范围存在分歧从A项目合同约定来看,明确质保金不计算融资费,在随后融资费确认时,业主方又提出清单外和合同变更部分不予计算融资费。但从X投资集团的角度来看,所有的投资都有融资成本,凡是属于对项目的投资并通过业主验工计价确定的,都应该计算融资费。

(四)经验启示从上述XX投资集团A项目融资费确认案例上看,得到了以下启发:在BT项目招投标及合同谈判阶段,承包方应统筹考量融资费确认的整个链条,在平等、公平的基础上合理设定融资费确认要素及计算原则,维护自身的正当合法权益。在BT项目实施过程中,承包方要重点关注影响融资费确认的关键要素及环节,建立融资费确认异常情况预警机制,加强痕迹管理,收集保存管控信息,为后期融资费确认提供佐证。夯实管理基础,严格按照合同履约。承包方应加强企业内部管控,对合同执行情况进行动态管理。由于BT项目按里程碑节点付款,承包方需按时办理回购款申请手续,同时开展融资费确认工作,以免造成融资费损失。

五、BT项目融资费确认建议

针对BT项目融资费确认过程中凸显的问题,结合上述案例,从承包方角度考虑,作者建议在融资费确认问题方面要着重注意如下事项:

(一)深入研究合同条款,切实维护自身合法权益1、要认真分析合同融资费条款识别潜在风险和对承包方不利约束条件,凡存在这些方面的问题,应向业主方充分阐明理由,力争修改合同条款。2、要注意业主方转嫁的融资费风险对风险的界定要有超前意识,充分考虑在项目实施过程中可能发生的风险,并提出风险承担的责任。例如工期延误风险,一般BT项目合同都以里程碑节点确认融资费,而对于上一里程碑因工期延误未确认的融资费,若在下一里程碑节点赶上工期,从而使项目整体工期不受影响的情况下,未确认的那部分融资费后期是否可以正常确认,需要在合同中予以明确。

(二)加强过程管控,强化合同履约管理1、加强融资费确认过程管控由于BT项目投资大、工期长等特点,在融资费确认过程中,存在诸多不确定因素多。为此,承包方应根据项目实际,加强过程管控,针对融资费确认要素发生变化事项,例如利率变化、工期延误、收款时间滞后等,制定相应对策,收集相关资料,为后期融资费确认工作提供可靠依据,尽可能避免融资费损失。2、强化合同履约管理随着基建市场的不断发展和完善,合同履约管理在企业管理中的地位和作用日益突出。为此,承包方应严格按合同履约,定期检查合同执行情况,按时办理回购款申请手续,同时开展融资费确认工作,避免发生因违背合同条款而产生不必要的融资费损失。

(三)加强员工业务技能培训,不断提升员工管理水平BT项目融资费确认是一项综合性工作,对员工的业务水平提出了更高要求。为此,承包方应该加强对员工在工经、工程、财务等业务技能方面培训,不断提升员工管理水平,从而使员工更好服务于企业,提升企业价值。

参考文献:

[1]吴苏,沈杰.浅议BT项目合同条件及合同价款的确定[J].建筑经济,2011(1):9-11.

[2]王庆.PPP财税处理实操指南[J].中国市场出版社,2017(7).16

作者:陈清华 单位:中铁南方投资集团有限公司城市开发分公司

BT项目融资费确认研究责任编辑:张雨    阅读:人次