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如何规避外汇汇率风险

2019/03/25 阅读:

摘要:随着市场经济的不断发展,我国的汇率也在不断的变化,且汇率波动幅度比较大,那么,汇率波动往往会引发外汇风险,我国的市场经济就必须要面临外汇风险。本文首先介绍了外汇汇率风险的概念,接着分析套期保值规避外汇汇率风险的原理,最后针对如何规避外汇汇率风险,套期保值的集体操作方法。

关键词:套期保值规避外汇汇率运用

一、概述

外汇汇率风险在全球经济贸易中,用外币结算的业务(包括债权债务),因汇率的上下浮动而引起资产价值出现涨跌现象,由于汇率浮动的不确定性而引起的风险就是外汇风险。汇率风险就是因为全球各国均实施福鼎汇率制,而各国的货币比价变化较大,各国之间的债权债务也因此很难控制,汇率风险因此而生。汇率风险一般情况下有两种形态:名义和实际。但是现实中,往往只注重了规避名义汇率风险,却忽视了实际汇率风险,实际汇率风险影响因素主要有经济风险,每个国家或者是企业都有自己的经济互动;因汇率发生变化还会引起换算风险,由于升值和贬值无法确定,所以会带来换算风险;交易风险是因为汇率波动而引发资金量的损失。

二、套期保值规避外汇汇率风险的基本原理

(一)套期保值根据产品的种类、生产年月份、相反的交易方向、市场现存量等基本上相同,通过买卖的方式形成的外汇期货合约就是外汇套期保值。目的是经过买卖交易活动,实现同种期货合约来对冲平仓,并进行相应的期货结算业务,用此交易带来的利润抹平汇率波动而造成的汇率风险,确保企业的交易利润控制在合理的范围内。

(二)套期保值的使用原理套期保值一般情况下都是通过货物数量相同、交易方向相反等对应的操作,规避汇率变动而造成的损失。使用套期保值规避外汇汇率风险必须要坚持以下几点:第一,套期保值必须要可行性;第二,现货商品和相关合约有可替代性;第三现货和期货的价格变化相同;第四,期货合约即将到期时,现货和期货的价格变化必须一致。根据以上内容可以看出,套期保值的原因在于,同种商品在交货时间上有明显的差异,但是价格却因各国经济活动影响而出现不同的价格。期货合约到期后,必须要完成事物交割,确保期货和现货价格变动方向一致,所以期货和现货在价格上有明显的正相关线性关系。然后在进行方向操作,一定会做到对冲的目的。这种套期保值规避外汇汇率风险具有较好的作用。

三、套期保值规避外汇汇率风险的具体操作方法

(一)外汇套期保值的操作原则在外汇套期保值时,企业必须要遵守4个基本原则:产品生产年月份相同、产品数量相同、产品种类形同和交易方向相反。企业不管在何种情况下都必须要遵守这4个基本原则,一旦不尊重其中一个都不会降低风险,甚至可能会加大风险。外汇套期保值的4个原则首先要全部遵守,其次要根据现实情况合理的选用。

(二)操作方法的选择外汇套期保值一般情况下有两种方法可供选择,一种是期货交易合同法,另一种是期权合同法。期货交易合同法主要是在固定的场所和固定的交易方式,交易者约定时间和约定交易内容,然后根据约定的币种、价格和数量进行对冲交易。期权合同法顾名思义就是交易双方通过签订买卖远期外汇合约,然后支付相应的保险费后,就可以根据合同内容进行交易,期权合同法主要做法是:进口买进看涨,出口买进看跌。

(三)套期保值操作流程首先风险量化,选择最佳保值策略;其次,保值策略制定,根据风险不同,分别制定不同的保值策略;然后,保值方案优化,由于受到基差和保值成本等因素影响,所以要优化套期保值方案;最后,保值跟踪及风险控制,一定要随时跟踪,一旦发现问题就必须及时调整保值策略;另外,还需要建立健全保值效果评估体系,控制保值效果。四、结束语综合以上,企业必须要正确运用套期保值,并掌握运用方法,建立并完善保值效果评估体系,将风险控制在合理的范围内。还需要不断提高相关负责人的专业能力和认知能力,这样才能正确运用套期保值,实现有效的规避外汇汇率风险,帮助企业实现长远发展。

参考文献:

[1]胡潇予.外贸企业如何运用外汇衍生品应对汇率市场风险[J].金融理论与实践,2018(2):103-109.

[2]刘道云.汇率制度改革与外汇期货市场建设:印度经验及对我国的启示[J].南方金融,2016(4):60-64.70

作者:孙丹丹 单位:烟台市疾病预防控制中心

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