解析银行风险测试方法范文

一、引言

2008年金融危机提醒我们要加强金融监管，提高商业银行风险防范和预警能力，尤其是加强流动性风险管理。目前我国宏观流动性较充裕，商业银行整体流动性风险可控，但也存在一定的风险隐患。我国商业银行新增贷款集中度较高，主要投向地方政府融资平台和房地产行业。而我国地方融资平台存在许多问题，法人治理结构不健全，偿还债务主体不明确，潜伏着较大的金融和财政风险。2009年下半年以来我国房地产市场出现了新一轮房价泡沫。一旦房价发生逆转，可能导致房地产开发商资金链断裂，房贷的抵押品价值下跌，银行将面临巨大的偿付风险。同时我国商业银行存款活期化和贷款中长期化趋势明显，造成银行资产负债的期限结构错配，加大了银行的流动性风险。

流动性风险管理是银行经营管理过程中的基础性工作。无论是在宏观经济平稳发展时期还是经济大幅波动时期，流动性风险始终是金融市场关注的重要方面。随着金融全球化发展，国内外金融市场不断融合，国际间的资金流动更加频繁，我国银行业的全面开放，商业银行流动性风险管理面临更大的挑战。因此，通过借鉴发达国家的银行风险管理的先进经验，结合国内外金融形势和我国银行业的经营状况，客观准确地度量商业银行流动性风险水平，有利于进一步提高我国银行风险管理能力，从而确保我国银行业长期稳定发展，为我国经济的全面、协调、可持续发展打好基础。

二、商业银行流动性风险界定

商业银行流动性是指银行具有充足的资金来应对其负债的减少和资产的增加的能力，即以现金资产来满足正常经营支付的能力。当商业银行的流动性保持不合理时，就缺少充足的现金来偿还债务、满足存款者提现和保证借款人合理的贷款需求，由此便产生了银行流动性风险。若银行在经营过程中持有充足的资产和负债的流动性，那么银行就没有流动性问题。但商业银行作为金融中介机构，随着经营环境的不断变化，往往会出现流动性缺口，给银行经营带来不确定性。商业银行流动性不仅受自身资产负债结构的影响，也受外面经济因素影响，比如外汇占款、央行再贷款、公开市场操作、法定存款准备金政策等。

流动性风险是银行管理者必须要关注的风险。若商业银行出现流动性不足，则会失去良好的盈利机会，在极端状况下，商业银行流动性风险加剧，可能使银行资不抵债，造成银行破产。商业银行流动性风险根据程度的不同，表现为不同的方式。首先，流动性风险表现为商业银行不能在金融市场上及时以合理成本获得所需资金。其次，商业银行没有足够的流动性资产来缓解银行的资金困境，往往表现为商业银行的短期资产价值不能满足短期负债和突然的流动性支出。最后，商业银行流动性风险最严重的情况是毫无流动性，这种极端情况很可能引起银行的破产倒闭。银行的信用风险、市场风险、操作风险等其他风险也会引起流动性风险，比如当银行发生巨大亏损时，存款者对银行失去信心，引起大量存款流失，发生“挤兑”现象，同时其他金融机构也取消了对该商业银行的信贷支持，最终导致银行破产清算。

三、压力测试方法

压力测试是当前较流行的度量商业银行流动性风险的方法。该度量方法主要研究极端市场情况（如股市突然大幅下跌或房价持续下挫）对商业银行流动性可能造成的负面影响，以此来预测那些例外但有可能发生的重大不利事件造成的流动性损失。压力测试的目标是为了识别和管理可能引起巨大损失的事件，预测在最不利市场环境下潜在的损失，使银行管理者主动减少无法承受的风险，及时管理风险。压力测试方法主要包括敏感性分析和情景分析。

（一）敏感性分析

该分析方法度量单一风险因子或少数几个密切相关的因素发生一定程度的变动对商业银行风险的影响。最简单的形式是风险因子变动一个单位银行整体风险的变化。该方法运用简单直接，通常是即时的分析，因此广泛应用于银行业务部门，部分管理者也以此来预测经济环境变化对银行造成冲击的最初值。

（二）情景分析

该方法研究多个风险因子同时发生变动以及一些危机事件发生对商业银行整体风险的影响，通常分为历史情景方法和假设情景方法。历史情景方法以历史上曾经发生的极端不利事件为基础，预测未来金融危机发生的对商业银行的冲击。假设情景方法是通过对商业银行资产配置和外部经济环境变化的研究，并参考历史危机事件，合理预测将来可能发生的极端不利事件。假设情景方法与商业银行的特定的风险特点更加匹配，对将来市场风险的关注超过对历史的研究，整体预测能力更强，但很难确定未来极端事件发生的概率，造成较强主观性。

四、我国商业银行流动性风险压力测试分析

（一）构建情景

1.因子选择。影响商业银行流动性风险的因素较多，包括微观和宏观两个方面。本文结合我国商业银行的实际状况，主要考虑几下四个宏观因素：

一是国民经济的增长。一国经济的发展状况对银行流动性有较大影响，国民经济的平稳增长是商业银行稳定经营的重要基础。当经济处于繁荣时期，居民收入持续增加，同时企业投资扩张，盈利能力不断增加，此时商业银行的储蓄存款增加，贷款回收面临的风险减少，资产负债两个方面同时得到优化。Calomiris&Gorton(1991)通过实证研究认为商业银行由于恐慌导致的流动性危机与宏观经济的周期波动有一定相关性。在外部经济相对稳定的情况下，商业银行发生恐慌的概率不大，但在宏观经济剧烈波动时，商业银行发生恐慌的概率较大，进一步可能导致银行的流动性困难。

二是房地产价格变动。房地产价格变动对银行业的流动性有较大影响。当房地产价格上涨时，房地产贷款的价值也随之上升，银行信用风险下降，整体流动性状况得到改善。反之，当房地产价格下跌时，房地产贷款的价值不断减少，可能引起不良贷款的增加，增大了银行的流动性风险。我国房地产行业的资金主要依赖商业银行体系，房地产企业的融资结构不平衡，从开发到销售各环节的资金大部分都来源于银行信贷。我国房地产行业供给和需求双方都依赖银行的信贷支持的现象使得商业银行面临潜在的流动性风险。

三是法定存款准备金率。在市场流动性偏紧的情况下，上调法定存款准备金率是一剂调控的“猛药”。我国近年来法定存款准备金率调整较频繁，从2007年以来我国央行多次上调该比率，当年上调幅度高达5.5个百分点，至2008年6月金融机构的法定存款准备金率已高达17.5%，2008年下半年开始有所下调，而2010年以后该比率不断上调，截止到2011年6月村镇银行、农村信用社的法定存款准备金率为18%，大型金融机构为21.5%。我国较高的法定存款准备金率，冻结了商业银行体系大量存款资金，影响其流动性管理，尤其是资金来源不稳定的中小股份制银行。

四是资本市场的发展。自改革开放以来，我国资本市场从无到有、从小到大，整体发展迅速。商业银行和资本市场之间存在资金互动关系，资本市场的资金运营需要商业银行的有效支持。同时两者的客户群体有交叉，个人投资者、机构投资者、上市公司以及券商是资本市场的重要参与者，也是商业银行的客户。Diamond(1997)指出商业银行和资本市场是提供流动性的两种竞争性机制。资本市场对商业银行流动性的影响是多方面的，发达的资本市场有利于提高银行主动负债能力和流动资产变现能力，及时满足其流动性需求。同时资本市场的发展会改变商业银行的存款结构，造成其资金来源的不确定性。

2.情景设计。情景设计是商业银行进行流动性风险压力测试的重要环节。本文采用假设情景法，考虑将来可能出现大幅市场震荡或经济严重衰退情况时对商业银行流动性的影响，表1假设了轻度、中度和严重三种不同的压力情况，列举我国商业银行可能遭遇越来越大的流动性风险压力。

（二）情景分析

1.模型设计。本文商业银行流动性压力测试的基本模型采用计量经济模型，具体步骤如下：

一是数据说明。本文的计量经济模型主要研究宏观经济因素对商业银行流动性的影响。因变量为银行的流动性水平，以中国建设银行历年贷存比率（RATE）表示。自变量为各种宏观经济因素，分别选取国内生产总值（GDP）、房屋销售价格指数（P）、存款准备金率（RESERVE）、上证综合指数（INDEX）表示。1998～2010年各变量的数据变动情况如表2所示，其中贷存比率为商业银行贷款与存款的比值，房屋销售价格指数以1998年为基期进行调整，存款准备金率和上证综合指数均为每年年末数据。

二是实证方法。本文采用时间序列方法来处理各个变量。处理时间序列数据变量时，要先对其进行平稳性检验，以此进一步确定选取何种方法分析。通常经过差分后能够实现时间序列的平稳性，但这样会使各变量的数据丧失大量宝贵的信息。当时间序列自身为非平稳数据，但其某些线性组合却呈平稳的，那么可选择协整方法来避免样本信息损失。Engle和Granger指出两个或者多个非平稳时间序列的线性组合可能是平稳的。协整关系是指不平稳的时间序列所构成的平稳线性组合反映的各个变量之间长期均衡关系。协整检验及协整向量的估计方法较多，本文采用EG两步法。

三是实证分析。本文采用数据平稳性检验。通过Eviews5.0软件对五个变量分别进行平稳性检验，结果如表3所示。其中LRATE、LGDP、LP、LRESERVE、LINDEX分别是建行贷存比率（RATE）、国内生产总值（GDP）、房屋销售价格（P）、存款准备金率（RESERVE）、上证综合指数（INDEX）五个变量的对数形式，D(LRATE）、D(LGDP)、D(LP)、D(LRESERVE)、D(LINDEX)分别表示各个变量的一阶差分值。通过单位根检验可知在1998～2009年间LRATE、LGDP、LP、LRESERVE和LINDEX均为非平稳的，而五个变量的一阶差分值的序列在10%的显著水平上均是平稳的。因此以上五个变量都为一阶平稳，即I（1）。

本文还采用银行贷存比率与各宏观变量的协整检验结果。虽然时间序列LRATE、LGDP、LP、LRESERVE、LINDEX不平稳，但是一阶差分值为平稳序列，符合时间序列协整检验的前提假设。这里采用EG两步法对各个变量之间的协整性进行检验，先建立变量之间的回归方程，再对回归方程的残差平稳性进行检验。以LRATE为被解释变量，LGDP、LP、LRESERVE、LINDEX为解释变量，运用Eviews5.0软件进行回归分析，得到如下计量方程：

LRATE=3.24+(-0.266)*LGDP+(0.138)*LP+0.278*LRESERVE+(-0.054)*LINDEX（1）

R2=0.85D.W.=2.09

对上式的残差u进行单位根检验，不包含常数项和时间趋势项，由SIC准则来确定滞后阶数，检验结果如表3所示。可知残差u序列在1%的显著水平上拒绝原假设，残差u不存在单位根，为平稳序列。因此，以上五个变量之间存在长期协整关系。

公式（1）表明1998～2010年国内生产总值、房屋销售价格指数、存款准备金率、上证综合指数与建行贷存比率之间存在长期均衡关系。其中国内生产总值、房屋销售价格指数、上证综合指数与建行贷存比率负相关，而存款准备金率与建行贷存比率正相关。贷存比率是反映银行流动性水平的重要指标，如果该值越小，则说明存款被贷款占用少，银行的流动性充足。由该回归方程可知，当国民经济恶化、房地产价格逆转、股票市场突然下挫都会提高银行的贷存比率，增大银行的流动性风险。同时监管部门提高法定存款准备金率在一定程度上减少银行体系内部的流动性水平。

2.压力测试结果。将表1中不同程度压力情景假设下各宏观经济变量的变动数值带入公式（1）中，就可获得银行流动性的变动幅度。本文以2010年的数据为基准，具体压力测试结果如表4所示。该结果表明在轻度压力情景下，商业银行流动性降低的幅度并不大，还不会引起严重流动性风险。如果外部经济不断恶化，市场环境处于严重压力情景时，银行流动性水平急骤下降，变动幅度达56.8%，使银行面临巨大流动性风险。

（三）银行流动性应急计划

商业银行通常有一部分潜在的资金来源，在面临流动性不足的情况下银行可以选择或被迫采取这些流动性来源。有效的应急计划应该详细地描述这些潜在资金来源可以获得的资金数额，具体在什么状况下才能采用。在流动性危机中，商业银行会更多地出售流动性资产，或出售在正常状况下不必变现的资产，以此来增加银行的资金流入。当流动性风险加大时，银行管理者必须决定出售资产的顺序，先选择变现造成银行损失最小的资产。应急计划还包括与贷款人、债权人以及其他业务客户保持良好业务往来关系。在流动性危机情况下，与大的债权人保持长期稳定关系尤为重要，更有利于商业银行的资金安全。

五、相关政策建议

（一）完善存款准备金制度

我国存款准备金制度还存在一些问题，不利于银行业进行有效的流动性风险管理，有待进一步改革和完善。实行差别法定存款准备金率，借鉴西方发达国家的经验，按照商业银行自身的经营状况和存款流动性实行不同的法定准备金率，鼓励银行按照存款的期限结构进行合理的流动性管理。同时取消对存款准备金支付利息。一直以来我国对法定存款准备金支付一定利息，并且准备金利率较高，2000年该利率为1.89%，2008年下降至1.62%。这种制度设计不仅扭曲了中国人民银行和商业银行之间的正常资金关系，而且使得我国银行缺乏流动性管理的压力和动力。

（二）大力发展金融市场

完善的金融市场能够为商业银行有效流动性风险管理提供良好的外部环境。金融市场是银行进行资产负债管理、保持自身合理流动性的主要场所。而我国金融市场整体发展程度相对较低，市场机制不健全，交易产品较少，尤其是货币市场和资本市场不够发达。从长期来看，加快发展资本市场，增加投资基金品种为居民提供投资渠道，同时要进一步发展股票市场，为企业直接融资提供便利。将发展资本市场与改革国有企业、建立现代企业制度以及解决不良资产问题联系起来，并尝试运用资产证券化等方式提高商业银行资产的流动性。

（三）优化资产负债结构

我国商业银行应该进一步加强资产负债结构管理，减少资产负债期限不匹配的现象。商业银行保持合理的资产流动性有利于防范流动性风险。我国银行的资产结构相对单一，贷款业务占资产总额的比例较高。商业银行应该积极调整资产的内部结构，实现资产多元化配置，提高资产方的流动性；减少缺乏流动性的贷款资产，增加其他易于变现的流动性资产的比例；增加信贷业务的种类，可考虑增加质押贷款、票据贴现的比例，大力开展抵押贷款、消费贷款等风险较低的业务，提高商业银行资产质量。

（四）学习先进流动性风险管理技术

与发达国家银行比较，我国商业银行流动性风险管理的技术水平还相对落后。我国商业银行必须学习先进的流动性风险管理技术，提高流动性风险的识别、计量和控制的能力，并充分利用信息、数理建模和统计分析技术，运用科学的分析方法，例如敏感性分析、压力测试分析、系统仿真和蒙特卡洛模拟技术，对银行流动性风险进行科学度量，并在此基础上进行有效风险管理。通过对流动性水平的准确测量，使我国商业银行从传统的经验性流动性风险管理转变为现代标准化、数量化管理。

（五）加快金融创新步伐

当前全球金融创新业务非常活跃，给商业银行的经营管理带来了巨大的影响。商业银行通过负债业务创新可以增强主动负债的能力，提高负债的流动性。我国银行应该扩大主动负债的业务种类，包括发行次级债券和大额可转让定期存单，向中国人民银行申请再贷款、再贴现，从同业拆借市场融资等。我国银行业应该加快开展中间业务创新活动，通过提高银行服务能力，大力推广各种委托、中间服务产品，例如买卖外汇、结售汇、国际结算、收款等。这些中间业务不仅给商业银行带来成本较低的流动性，还可以改善银行的资产结构。