上市公司内部信息披露探究范文

摘要：企业要想实现战略目标，提高经营效率，健全有效的内部控制是基本前提。内部控制信息披露作为企业对外披露信息的一部分，是依据一定标准对企业整个内部控制体系的评价，便于利益相关者和广大投资者决策的行为。我国内部控制发展已有十几年，在内部控制信息披露方面仍有较多问题，本文对问题及形成的原因进行浅略探讨，并提出改善措施。

关键词：上市公司；内部控制；信息披露

一、引言

美国针对爆发的“安然事件”通过了《萨班斯法案》，且受该法案的影响，我国针对因公司内部控制不健全造成的“银广夏”“中航油”等会计丑闻事件迅速采取了相应措施，逐步建立和完善企业内部控制体系，在此过程中我国先后了一系列的相关规定，详见表1。投资者与公司的管理层不同，他们并不参与公司的经营与决策，对于上市公司的了解仅限于公开披露的信息，并由此判断投资与否。财务报告是信息披露的主要途径，但上市公司的财务报告是否真实可靠又与企业的内部控制有无得到严格执行紧密相关。投资者可从上市公司披露的内部控制信息中了解到企业的经营管理情况，从而进一步预测公司未来的发展，并做出理性的决策。诸多造假事件无不透露了管理层对内部控制的忽视，企业内部控制的有效性无法得到保障，严重破坏了资本市场的稳定性。

二、我国上市公司内部控制信息披露存在的问题

（一）披露内容不统一、界定标准不一致我国自重视上市公司内部控制以来，颁布过不少相关的法律法规，但这些法律法规对内部控制信息披露的内容不统一，界定的标准也不一致，许多上市公司在披露内部控制信息时按照主观意愿选择衡量标准与披露内容，使信息不具有可比性。有的企业在年报中只披露内部控制自我评价报告和鉴证报告，而有的企业除了两个报告外还会详细披露有关内部控制的具体情况如内部控制部门的设置、制度的建设与实施等。而且相关规定并没有对内部控制缺陷评价的定量标准进行统一，企业只能根据自身规模、行业特征、风险偏好与承受度制定定量标准，使其具有一定的主观性。与此同时，一些上市公司为了掩饰公司内部控制存在的缺陷或是降低出具披露报告的成本选择从简披露，使信息使用者不能全面了解企业的内部控制。

（二）责任主体不明确现有的法律法规没有对内部控制信息披露的责任主体做出详细明确的规定。从深交所和上交所上市公司的内控报告看，上市公司对内部控制报告的责任主体认定不同，有的责任主体是董事会，有的是监事会。基于此，责任主体没有做出明确的规定，那么相应的惩罚制度也无从谈起。不论是监事会或是董事会都没有对内部控制信息的披露尽到应尽的职责，会造成两方互相推卸责任的结果。

（三）披露内容形式化就我国上市公司出具的内部控制信息披露报告来看，大多数企业披露的内容都避重就轻过于形式化，只按照监管部门规定的最低要求披露，有些是笼统的表述其公司的内部控制很完善且得到了较好的执行，有些是表述其公司的内部控制虽存在一些问题，但总体上是健全有效的，不存在重大风险，不会影响公司的正常经营，并且以后会逐步改进与完善。这些被披露出来的内部控制信息报告都非常空洞，无实质性内容，纯粹是形式上符合要求，尤其是对于缺陷问题及具体的改进措施方面太空泛。

三、我国上市公司内部控制信息披露存在问题的原因分析

（一）相关法律法规较杂相关监管部门颁布的法律法规的要求并不相同。比如，上交所的内控指引要求在内控出现重大风险时，企业应以临时报告的方式将其披露，且必须在其的年度报告中披露及说明该企业本年度内控执行的具体状况。而深交所的内部控制指引要求董事会应根据企业的内控审计报告对企业具体的内控状况进行评估和审议，便于形成内控自我评价报告，同时公司的监事会及独董对报告发表意见，最后企业要同时披露年报及最终形成的自我评价报告，供相关信息使用者参考使用。由于不同规范做出的要求不同，导致依照不同规范披露内部控制信息的上市公司最终发表的自我评价报告没有可比性。

（二）外部监管不力我国正在逐步改善相关的规范或指引，但现存的法律法规并没有对不遵守或违反该法律法规造成的后果做出明确规定，所以才会导致一系列荒诞事件的发生。如信息不完整不真实；注册会计师没有秉着公平公正的原则，出具的上市公司内部控制信息审计意见不符合企业的实际状况，对于这些情况相关的法律法规都没有明确规定相应的法律责任以及惩罚制度，这就会导致如“皖江物流虚增收入事件”的发生。

（三）管理层无动力披露内部控制信息有些上市公司的管理层不重视内控，导致企业没有健全的内部控制制度，或是考虑到信息披露的成本因素，抑或是担心披露过多信息会泄露商业机密。所以，管理层希望能达到信息披露的成本和效益的“平衡点”，即边际成本等于边际效益。由于完整真实的内部控制披露报告所带来的利益并不能马上获得，因此管理层很可能忽视长期效益，对于内控信息的披露动力不足。

（四）社会公众需求度不高上市公司内部控制信息披露发展至今，大部分信息使用者不了解企业的内部控制是否得到良好的执行对企业的重要影响，对企业披露报告的关注重点都在财务报告上。同时我国证券市场上的投资者主要以散户为主，而这些个体投资者很大比例文化水平较低，投资决策时大部分是依据专家学者或亲朋好友的推荐，由于相关知识的有限，较少投资者会自行依据企业披露的相关信息进行分析整理再做出投资决策。正如经济学中的需求决定供给，外部对于内控信息的披露需求不高，自然而然上市公司对于内控信息披露的动力会不足。

四、改善措施

（一）统一内部控制信息披露的相关法律法规对于内部控制信息披露的标准与要求不统一的问题，最直接的解决方法就是改进相关法律法规，统一规范。相关的监管机构应当修改并逐步完善相关规定，使其明确化、具体化、规范化，对披露的内容和形式做出详细的规定，使上市公司披露内部控制信息报告时能够有统一明确具体的法律法规可依据，降低企业披露内部控制信息的随意性。统一内部控制信息披露更有利于信息使用者的使用，提高信息的使用价值。

（二）增强内部控制信息披露的监管力度证券交易所和证券监督管理委员会应当加强对上市公司内部信息的披露和审核的监督。对于出现不按规定披露内部控制信息，披露的信息不真实完整等情况的上市公司，可对公司的管理层或是审计该公司的注册会计师等相关责任人采取一定的惩罚措施。另外监管部门要逐步统一内部控制信息披露报告的评价标准，规范注册会计师的审计职能与标准，对内部控制信息披露过程的违规行为制定详细的严惩制度，严格问责，加大管理力度。与此同时，明确划分包括董事会、监事会以及经理层各主体的责任，充分发挥各主体的主观能动性，唤醒责任意识，激发担当精神。

（三）增强管理者对内控信息披露的认识管理层可通过内部控制的建立及有效信息披露制度，通过信息披露与反馈发现自身所存在的问题并根据实际情况做出相应调整从而进一步提高企业的经营效率和管理水平。实际上，管理层可通过对外界披露真实完整且高质量的内部控制信息，向市场表明企业良好的运营情况，以此吸引更多投资者。与此同时投资者也会更信赖该公司的财务报告，提高对公司股票的评价，从而推动股价的上升。因此企业可在一定程度上降低企业的经营风险，进而降低企业融资成本，提升企业价值。此外，公司可以把股票期权作为对管理层的激励，避免管理层通过隐瞒内部控制信息为自己谋取短期利益。

（四）引导投资者对内部控制信息的需求上市公司进行内部控制信息的披露，其中一个重要动力就来源于外部信息使用者对内控信息的需求。我国投资者受外部环境以及自身条件的影响，对于内部控制信息的需求并不大，因而上市公司的披露动力也随之降低。可借鉴发达国家的经验，如引进机构投资者、扩大机构投资者比例增加对内控信息的需求度。同时，相关部门还可适当地引导个体投资者对于内部控制信息披露报告的认识，了解内部控制信息的作用，增加投资者和债权人等利益相关者对内部控制信息的需求。

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作者：文娅 单位：南京审计大学