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物价变动对上市公司会计的影响

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1样本的选取

国内外众多学者均提出历史成本模式在物价变动时期的不适用性,并研究了物价变动对会计产生的影响。作为企业经济利益的流入和流出的收入和成本费用,是以货币计量的。企业取得的收入是以现行价格计量的,但是财务报表上的数字是由不同时期的收入汇总而形成的。这样一来,在物价变动期间,不同物价水平下的收入总额与企业获得的实际收入就会存在差异。同时,因为企业资产或负债的获得时间不容,其转入费用时,对这些费用的计量也是由不同物价水平下的耗用汇总而来。大量的研究表明,物价变动对企业利润的影响主要是:物价变动使得企业利润确定失实。利润是收入与成本费用相配比的结果,收入一般是按照产品或劳务的现时价格计价,而与之相配比的成本费用如营业成本,则是按历史成本即原始成本计价,这样,在物价上涨期间,按较高的现时价格计价的收入与按较低的历史成本计价转销的成本费用相配比,就得到了较高的利润,而实际上这较高的利润中,有一部分是物价上涨带来的结果,在这较高的利润中,而不是企业真正的经营业绩和盈利,这就导致了企业利润确定失实。本文选择食品加工制造业龙头企业双汇集团为研究对象,选取企业营业利润、主营业务收入、净资产收益率为因变量,以CPI为自变量,进行相关性分析,确定物价变动与企业利润之间的相关性,然后对企业营业利润、主营业务收入、净资产收益率三个指标进行因子分析,从而确定物价变动对企业利润造成的影响。

2实证分析结果与研究结论

本文采用2007-2011年的季度数据,利用三个利润指标:主营业务收入、营业利润以及净资产收益率(ROE),通过分析这三个指标与CPI之间的相关性来说明物价变动对企业利润的影响。其中CPI采用2007-2011年的食品行业CPI季度数据,来源于国家经济统计局官网(表1),主营业务收入、营业利润数据来自23家企业2007-2011年的季度报表[13]。相关公式为:1.营业利润=主营业务收入—主营业务成本—销售费用—财务费用—管理费用—营业税金及附加—资产减值损失—/+公允价值变动损益+投资收益;2.净资产收益率(ROE):ROE=报告期净利润/报告期末净资产。食品行业CPI在2007年四个季度是一路上扬的,直到2008年第二个季度金融危机爆发后,CPI开始一直下降。到2009年末,随着金融危机的慢慢消退CPI才开始有所回升,在2010年和2011年间总体呈现上升趋势。以双汇集团为例,企业2007-2011年的季度主营业务收入、营业利润、净资产收益率(ROE)分别与2007-2011年的食品行业CPI季度数据进行相关性分析。具体分析结果存在着利润与CPI之间存在着显著相关。双汇集团的利润与CPI的相关性分析结果如下:双汇集团在2007-2011年间,季度主营业务收入、营业利润、净资产收益率(ROE)三个指标与CPI的相关性结果见表2由表可见,CPI与双汇集团主营业务收入的相关系数为0.98707、CPI与双汇集团营业利润的相关系数为0.55698、CPI与双汇集团净资产收益率的相关系数为0.58334。相关系数均大于0.5,说明CPI与双汇集团的利润有着一定的正相关关系。

3CPI对企业利润产生影响的原因分析

双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团,总资产约100多亿元,是中国最大的肉类加工基地。其规模宏大,是大型企业,CPI与此类企业有着显著相关性由此可说明,CPI对大型食品企业的影响比对中小型企业的影响程度更高。究其原因,在物价变动期间,大型企业由于规模庞大,在短期内很难根据物价变动做出实时反应与调整,灵敏性低。同时又因为规模较大,物价变动对此产生的影响会导致一系列连锁反应,从而影响到整个企业的利润等方面。然而中小型企业则恰好相反,因为其规模小,在物价变动的时候企业能灵活地根据自身需要及时进行调整,灵敏性高,从而保留利润空间。从社会责任感的角度分析,大型知名企业比中小型企业具有更重大的社会责任感,企业形象对这些大型企业较于中小型企业也更为重要,因此在物价变动期间,由于企业要履行自身的社会责任感,维持企业良好的社会形象,大型企业反而更不能轻易的根据物价变动调整企业产品价格等,从而也不利于企业在物价变动期间维持良好且稳定的利润。

4研究结论及建议

本文以双汇集团为例,发现了企业与CPI相关的原因,主要是:1)企业规模庞大,缺少灵敏性,在物价变动期间难以及时快速地做出准确反应,从而短期内难以根据物价波动状况对企业做出相关调整。2)企业产品的多元化导致企业所需原材料多元化,物价变动会对多种原材料价格产生重大影响,这些影响聚合在一起就对企业的营业成本产生了较大影响,从而对利润产生影响。3)在物价飞涨的今天,政府的调控发挥着重要作用,国家以保障人民生活质量和基本需求以及促进经济水平整体发展为重要目的,则会根据物价波动情况适时出台相关政策,这些政策对大型企业往往是压制性的,因此物价变动就通过影响政府宏观导向和政策从而间接影响了企业利润。终上所述,通过定性定量相结合分析的结果,对如何消除物价变动对企业利润的影响提出了相关建议对策:1)提高企业管理效率与反应灵敏度。根据前文中相关性原因分析可知,在物价变动期间,规模庞大的企业通常难以及时地根据物价波动情况对企业进行相关调整,因此提高企业管理效率与反应灵敏度显得至关重要。事实上,无论规模大小,企业都应该提高自身对于经济环境的敏感度,要做到及时根据经济环境调整企业策略、制度、措施等,才能在一定程度上防范物价变动或经济环境变化带来的影响。2)调整企业产业结构与多元化产品的组合。对于多元化企业而言,其产业结构和产品均具有多元性,因而其所需求的原材料种类和数量会较大,当物价发生变动时,对多种原材料价格均产生影响从而会对企业利润产生影响,因此在物价变动期间,根据物价波动大小及时调整企业产业结构,优化产业结构,对产品进行多元组合,并大力优化发展企业自身的生产技术,将会极大地促进企业的发展,从而使企业拥有更强的综合能力,在物价变动期间可有效地将影响消除或减至最低。3)调整企业财务报表。企业可以根据物价变动带来的影响程度,结合自身管理水平和企业的经营决策,改进财务报表,按照恰当的方式提供辅助性的信息和说明,用以反映物价变动。比如编制补充财务报表,增加财务报表的报表附注内容等。4)加快市场化,减少政府干预。我国企业应该加快市场化,在市场经济条件下,面对变化,学会自我调节并及时应对。应当减少国家干预,使得企业在市场经济中,通过自身改革与自由选择,升级优化企业自身的管理模式,提高企业面对变化及时做出反应的能力。同时,面对我国的发展现状,在物价变动期间,政府会适时根据国家经济环境制定相关政策以稳定和维护我国经济发展,保障居民基本生活需求和品质。企业应当依据政府相关规定和政策,有针对性的调整自身发展策略,保障企业正常盈利,从而减少物价变动对企业利润的影响。

作者:倪娜赵息单位:天津大学管理与经济学部

物价变动对上市公司会计的影响责任编辑:田老师    阅读:人次