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企业的融资风险控制(共4篇)

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第一篇

一、现代农业企业直接融资风险控制的作用与方法

作为一种风险经济,市场经济本身就存在着大量的不确定性。目前来说,中国的融资体制有着从过去以银行为主体的间接融资,转向以直接融资为主体的大趋势。其资金规模与市场调节性更强,不仅可以结合现代农业的自身特点进行融资结构的调节,而且与过去单一性银行信贷相比,为解决我国现代农业企业的资金不足问题提供了更好的助力。而风险可控则是金融机构介入现代农业企业直接融资中来的前提。对于直接融资进行风险分析是帮助现代农业企业在直接融资资本结构中进行有效选择,并提高其优化性的重要工作。要利用社会主义市场体系中的重要组成部分——资本市场进行直接融资,就应该首先做好现代农业企业直接融资风险控制工作。而进行直接融资风险控制时,对直接融资的成本、收益进行综合考虑是其生效的前提。应立足于模糊数学理论与模糊评判方法,对我国现代农业企业建立起直接融资风险分析模型,结合定性分析与定量分析方法来进行。在此过程中,首先应对我国现代农业融资特性作相关研究:

1.我国现代农业融资特性。

融资风险中,由于农业产品的生长周期长,在产业化经营的大形势下,产业链更是拉长了整个生产周期过程。对于现代农业企业来说,一个生产周期应包括种植期、科研期、粗加工期、深加工期与销售期,最后才是消费期。在此周期中所产生的经费、自然条件影响下的不确定性与风险性贯穿着整个循环运作资金链中,也就提升了融资风险。另一方面,除开自然条件的风险,现代农业企业的农副产品还受到市场风险的压力。农产品自身供求弹性小,产品对于市场预期的符合度待定,销售情况不确定,也就进一步加大了收益的风险性。同时,在收购季节,对流动性短期收购资金需求大,占用时间短,最长不过一年。在进行生产基地建设与加工生产、科研开发,生产再扩大与技术改革等方面,对于资金的需求又是长期性的,也就呈现融资需求期限不同的特点。目前来说,我国现代农业企业在融资方面主要有政策性银行融资、政府财政融资、农村合作金融融资、村镇银行融资、商业银行融资、国际融资、商业融资、证券融资、民间融资等。但与其它产业相比,总体呈现出资金总量小,融资需求大的特点。而由于产业内信用环境差,诚信度低,农村金融改革滞后,对于相关现代化农业企业的金融信用评级体系未建立等因素,也就造成了资金来源渠道受阻,融资难的现状。

2.如何进行有效的现代农业直接融资风险控制。

就我国现代农业企业的直接融资来看,进行合理融资风险控制时,考虑到债务资金占比越多,则企业面临的融资风险越大。可以通过合理安排负债比例与结构,降低整体筹资方案,把直接融资风险进行分散化。而在对负债比例进行考虑时,应结合财务杠杆利益进行合理安排。在促进自身投资多元化,避免单一性农产品生产结构,多开发与生产新品种商品,把高利与低利项目、销售与生产旺季淡季、滞销与畅销产品在时间与数量上进行合理互补与调节,达到调整农业企业自身资金结构时的同时,降低经营风险,适度举债。而进行风险转嫁也是重要方法,即通过合理手段把自身风险转嫁到其他人承担。如,在进行不放债务风险转嫁的操作上,就可以通过保险手段与借款担保人手段达成。在面临经营不善与财务困境时,也可以借由债务重组的机会,把债权转化为股权,利用其他优质资产注入渠道,有效规避由于资不抵债而可能发生的破产风险。为了达成最佳的直接融资风险控制效果,应在融资时的选取上进行超前性考虑。也就应正确掌握国际国内的利率与汇率情况,在整体性经济大趋势下,深入研究经济政策与国际国内政治金融情况,把可能影响到自身企业的外部与内部各种有利情况与不利因素综合进去,再来进行直接融资的时机选取。考虑到直接融资过多,会提高企业直接融资风险性,融资不足,则无法对自身业务开展与生产再扩大提供充分的支持。基于此,同时还应结合自身资源与条件,对直接融资成本与自身所需的融资规模进行理性划定。并根据自身直接融资方式的特点与当前经营情况,选择合适的发行价格与发行方式进行直接融资的操作,以保证实现直接融资风险进一步降低,直接融资成本控制在较低范围内。

3.注意事项。

由于我国长期处于权利主导型社会经济下,市场经济的风险也就具有不一样的特点。对于现代农业企业的直接融资风险控制来说,出于做大做强当地经济的考虑,政府对于引进投资者这项工作相当重视,也就说明政府的作为对于直接融资风险控制的成效起着一定作用。这种非市场因素的影响,对于现代农业企业直接融资中的政策性银行的软贷款有着重要作用。而对于包括境内、境外的商业性贷款、私募基金、发行股票、债券的上市融资等直接融资方式来说,其风险还应考虑到战略性的投资并购与直接的投资建厂这两种方式带来的风险。由于这两种都是伴随着经营权的控制而来的直接融资方式,那么对于法律上风险与产权上的明晰等,都应有相关的具法律效应合同文书规定,对其中的政策风险、管理风险、利率风险、目标风险、财务风险、过程风险、信用与技术风险等,在融资时提前进行相应的风险防范。

二、结语

现代农业企业的直接融资风险控制的主要目的在于,立足于企业融资与发展实际,通过融资方式的选择与组合,对其中的融资风险与收益进行分析,结合当地政策与国际国内形势,进行直接融资的有效达成。在此过程中,应正视自身发展情况,从产权、运作、回报方面进行有效的风险控制。

作者:靳佩臻单位:南开大学

第二篇

一、企业融资风险内部控制现状及问题

伴随着我国市场经济的不断发展,我国企业融资问题越来越受到相关政府部门的重视,国家适时出台了支持企业发展,缓解企业融资困难的政策,我国的企业融资渠道正逐渐扩展,多元化融资趋势越来越明显,但是与此同时企业在融资过程中暴露出的融资风险及内部控制问题也日益明显。企业在融资方面存在着内源融资不足、间接融资比例偏低等现状。

首先,内源融资相对来讲成本比较低、效益比较高,按照国外发展经验,企业内源融资的比重是随着经济的发展不断提升的,这对于企业融资现状的改善以及规避融资风险具有优势。但是,当前我国企业内源融资的比重还相对较低,这里面包含了企业以及现有体制两方面的原因。其次,与此同时,我国企业在间接融资方面也存在欠缺,这主要是由于银行体制的不健全,没有完全实现市场化,银行服务的对象倾向于大型企业,对企业的融资需求难以有效满足,扶持力度不够,广大企业的间接融资缺口较大,资源严重不足。

再次,而且伴随着企业对资金的需求,不少企业将融资目光转向了民间融资,这主要是由于我国资本市场发展不完善,企业无法在银行等金融机构获得足够资金难以满足需求,进而转向民间借贷,这场会产生巨大的融资风险,难以把控。

与上述企业融资现状相对应,我国企业在融资内部控制环节上也存在不足,难以有效把握融资风险。

首先,缺乏完善的内部控制环境。不少企业的内部控制环境有待改进,公司治理结构不完善,存在家族式治理模式,公司管理理念较为滞后。不少企业管理层没有意识到内部控制的重要意义,缺少内部控制岗位的设置,公司治理结构不科学合理。其次,不少企业在融资过程中,缺少专业科学有效的风险评估。不少企业管理层专业水平较低,难以有效把握企业融资过程中产生的融资风险,对于未来发展难以把控,对公司内外环境的适应能力较差。

二、企业融资风险内部控制建议措施

首先,强化企业内部控制。企业管理层只有不断强化内部控制,提高风险防范和控制能力,改善企业内部管理,才能有效应对越来越多的融资风险,提升发展空间,把握发展机遇,实现自身的发展战略目标。只有建立健全以风险方法和控制为导向的内部控制,才能有效提升企业管理能力和融资水平。

其次,建立专门的企业融资服务机构。强化对企业在融资领域的扶持,依据实际情况和需求成立企业融资服务金融机构。尽管当前银行部门分类中存在信贷服务部门为企业融资提供支持,但没有实现专门化,因此适时成立专门的企业融资服务平台能够有效提升企业融资服务质量,缓解企业融资难的问题,促进企业健康有序发展。

再次,进一步完善资金扶持体系。要根本上缓解企业融资难题,规避企业融资风险,需要大力扩展企业融资渠道,采取多种形式来实现对企业在融资领域的扶持,依据我国实际情况和企业资金需求,从银行贷款、直接融资、税收、财政支出等各个相关领域实现对企业的支持,提升企业在融资领域的实际水平和效率。

最后,提高企业管理层风险管控意识和水平。企业发生融资风险很大程度上是由于企业管理层缺乏风险管控意识,没有有效的风险管控手段。因此针对这一问题,企业在融资活动中要不断加大对财务人员的财务风险理念教育,培养其财务风险意识,并提高财务人员的风险防控水平,增强财务人员及时发现融资过程中财务风险的能力,并运用现代管理手段及时加以解决。

总之,实现有序融资,强化企业融资能力,及时化解企业融资瓶颈对于企业实现自身的可持续发展具有重要意义。只有不断强化企业融资风险内部控制,提升企业管理层融资风险内部控制管理水平,才能有效应对越来越多的风险,改善企业集团内部管理,才能真正完善内部治理结构,实现自身的发展战略目标。

作者:张萍单位:潍坊盐业公司

第三篇

一、中小企业融资存在的风险

(一)中小企业不稳定经营模式带来融资风险

融资往往需要稳定的经营和投资环境,对于中小企业来说,不稳定性较强,给中小企业带来了一定的融资风险。一般来说,中小企业的流动资金、企业规模等都相对较小,所以很大程度上会以来外界的金融投资环境的变化,再加上我国的中小企业受国家相关政策影响较大,对企业的发展影响也就特别大,微观或或者宏观经济环境一旦发生变化,中小企业的经营状况也会发生相应的变化,特别是由于国家经济政策造成的企业竞争加剧,这些因素都易使中小企业在竞争中面临更大的风险。更别说对于经营渠道小、经营状况不尽人意的中小企业了,这些企业极易受到市场经济各种冲击,从而造成经营风险的加大,影响企业的稳定和发展,最终将会导致中小企业难以满足市场经济的融资条件,从而加大了融资风险。

(二)国家经济政策引起的融资风险

一般情况下,国家的经济政策的相关变化容易对中小企业的经济产生不稳定的影响而引起中小企业生产经营的不稳定。因此,如果中小企业无法根据国家金融经济的政策变化而做出相应的调整,那么在其融资的过程中,将会产生一定的融资风险,从而威胁或阻碍中小企业的进步和发展。另外,由于国家的产业政策对企业的限制作用,使得其间接融资或直接融资的风险加大,在企业经营的过程中又不能得到充足资金保障的情况下,企业很容易面临倒闭的危险。另一方面,当国家处于紧缩货币政策时,市场上相应的经营投资的资金供应就会大幅度的减少,对于中小企业来说也无形地加大了其竞争压力。由此可见,国家的经济政策不仅可以使得中小企业融资困难,融资金额减少,更会直接造成中小企业相关资金链的断裂,从而加大企业的经营难道。

(三)信用危机导致的融资风险

信用不足是中小企业普遍存在的问题。有部分中小企业在财税管理方便重视度不高,经常出现信息不实、核算不准确等问题,恶意偷税,拖欠账款等现象,从而极大的影响了中小企业的信用度。与大型企业相比,中小企业的信息不够公开化,并且企业的成本低,容易被套牢,资金处理不透明,企业财务决策内部化等,使得很多投资者和银行等金融机构不愿意投资会借贷给中小企业。大部分情况下,银行向中小企业进行贷款帮助时,需要投入相对较大的财力和时间去调查中小企业的真实运作状况,这不仅仅增加了投资成本和银行营运成本,还对中小企业融资带来了困难,这也给中小企业融资后的结果和发展方向带来了很多不确定性因素。

(四)缺乏高效的管理机制导致的融资风险

缺乏有秩序、高效率的管理机制是导致中小企业融资难的关键性因素。管理的方式方法和管理理念都给中小型企业的管理造成了发展的瓶颈。高素质管理人才的缺乏也是重要因素之一,造成企业管理效率低下,基础薄弱,特别在企业的产品研制和需求调查等方面的投入不够,因此对市场的变化等敏感度不够。各种由于管理上的缺陷或不足使得企业的后劲发展力度不够。中小企业往往就有较高的废业率和较高的开业率,因此许多金融机构对中小企业的投资态度都比较谨慎。我国每年都会有将近50%的中小企业被迫倒闭或连续亏损,具有发展潜力而且能够在激烈的市场竞争环境中发展10年以上的企业还不到1%,在加上中小企业的管理方式的落后,管理水平低下,使得其更难进一步发展,因此中小企业在融资方法会出现各种困难,其潜在的风险也相对较大。

二、中小企业的融资风险控制

(一)从财务分析上避免融资风险

中小型企业不同于大型企业,在财务管理方面有全面而完善的制度,因此中小型企业对于精通财务管理、财务分析以及财务状况变化的掌握等这些方面的人才需求更加严峻,只有结合好企业自身的财务走向、财务收益和成本支出等问题,才能更好的合理分配企业为数不多的流动资金,并管理好企业的固定资金,对这些资金进行合理利用和分配,以便在出现债务的情况下,更好掌握偿还能力方面的问题。另一方面,对于债务融资行为进行优化,也是企业需要掌握的问题之一。企业的负债比例应该要和企业的自身的经营状况相适应,从而实现报酬和风险最优组合。要根据自身发展和经营的实际情况对企业现状进行合理的分析,将负债规模维持在稳定水平。企业需要进行合理筹资,尽量避免汇率和利率等的波动造成的融资风险。对于利率等问题的把我能很好的解决企业在遇到筹资风险问题时的风险问题,把握好后期的发展方向。

(二)完善企业管理制度,加强企业融资项目审核

为进一步加强企业的融资分析控制,企业极其需要对其管理制度进行完善,对融资项目油漆需要完善并进行认真审核。首先,需要对中小企业的管理工作进行规范,明确企业管理岗位的各个职工的工作职责。要建立良好的合作制度、分工制度、审查制度,使管理工作规范化、制度化。对于信用管理,也是中小型企业应该予以重视的问题,主要来说,信用管理要从完善财务工作中对偿债工作的监督与控制上做起,同时兼顾其他管理措施,做好配合工作,从实质上健全管理制度。另外,中小企业有必要建立并实施融资风险预警管理机制。对于融资信息采集工作和信息分析整理工作都要认真地、逐步地、有序地进行,在企业内部需要建立一个完善的管理机制来对这项工作进行监督管理。人员管理方面,主要侧重点应着重于人员的岗位分配问题,要针对各个员工的特长和特点进行分配和管理,同时要对员工进行思想教育和技能培训,使得员工能够在其位谋其事,对于管理人员更要对企业进行全面完备的了解,从资金到内部体制以及企业文化都要充分了解,以便更好地收集和传递信息。每个员工都应赋予其监督职责,对于企业财务和资金的运营要有明确的计划和方案,避免盲目投资和融资项目的开展。

三、结束语

在我国中小企业与大型企业相比,在融资方面存在的很多的差距,由于中小企业的管理问题,企业规模不够等都是造成其融资困难的重要因素,而这些因素在一定程度上又加大了中小企业的融资风险,严重阻碍了中小企业的发展。因此,中小企业需要正视自身经营发展中的问题,通过不断完善管理方式,拓宽融资渠道,建立健全的财政管理制度等进一步加强融资风险的控制,从而促进中小企业的长久稳定的发展。

作者:郑石川单位:福建师范大学协和学院

第四篇

一、企业融资的风险

无论何时何地,有付出,才会有收获,同样,只要存在竞争、合作、交流、商业活动以及利润问题,就一定会产生风险,因此,风险实际上存在与我们生活中的每一个角落。企业融资中,风险是必然存在的,但并不是一定会发生的,对风险的控制是建立在了解风险的基础上的。

1.支付风险。指因为财务问题而产生的风险。在融资过程中,很多公司对融资具有盲目性,一味去追求完美的融资效果,从而忽视企业自身的实际情况,忽视了自身的支付能力和偿还能力,于是便造成了一定程度上的支付风险。许多企业正是因为盲目去追求融资,“为了融资而融资”,忽略了企业自身的实际接受能力,从而造成企业的破产。因此针对中小型企业,要对其融资活动进行调整规划,降低支付风险的发生。

2.利率风险。指由于国内形式和国际形式的变化所引起的融资风险。就我国的国内形式而言,利率的变化主要受到几点国内因素的影响,首先是由于通货膨胀或通货紧缩所造成的货币供给的不稳定,违背经济发展的自然规律,从而导致利率的变化。其次,如果中央银行在增加货币供给时无视市场规律,也会导致货币利率的下降,引发利率风险。

3.流动性风险。企业融资的过程实际就是资金的流通过程,因为资金在供给者和需求者之间的流动而产生的风险,就是流动性风险。在融资活动中,资金的变动是十分迅速的,而资金变动越快,转手越频繁,就越容易引发流动性风险。而短期融资过程因为其期限的限制,其流动性风险表现就更为明显。

4.偿付风险。企业只要进行融资,就肯定会面临偿付所带来的风险,这也是不可避免的。引起偿付风险的原因有很多方面,其中最为常见也是最为重要的一点,就是国家相关政策的变化和市场变化的不可预知性。在这一点上,我国目前的表现还是相对比较平稳的,但仍然会发生很多不可预知的变动,在企业融资活动中应对此进行详细说明,规定出风险发生后双方的责任和义务。

5.企业自身经营问题或者国际环境变动所带来的风险。企业在经营过程中可能会因为各种原因而引起自身的变动和损失,导致企业的效益下降甚至破产,这是一个不可忽视的方面,必然会引起融资方面的风险,要引起企业的高度重视。同样,在经济全球化的大背景下,企业必然也会受到其他国家经济动荡产生的影响,这也在一定程度上给企业融资带来风险。

二、规避风险的策略

在目前的经济前提下,企业发展要在可预防的范围内,尽最大努力去降低风险,减小可能出现的损失。可以从以下几个方面入手:1)健全信用管理体系。2)健全企业自身防范体系。3)健全金融机构体系。4)健全风险的善后处理体系。

三、结语

在经济高速发展的今天,企业融资所处的环境更加复杂多变,在融资活动中,企业要根据自身发展的实际,选择最佳的融资方案,合理规避融资风险。只有对融资的整个过程实行动态管理,对融资风险不断加深认识,做好融资活动的相关工作,才能实现企业的持续经营和健康发展。

作者:颜欢单位:哈尔滨工业大学

企业的融资风险控制(共4篇)责任编辑:陈老师    阅读:人次