民营企业融资风险研讨范文

从国内外研究可以看出，对民营企业融资风险的研究较少。在融资风险研究中，融资风险等级确定及描述模糊，对于识别出的风险，不能精确地确定其风险程度。本文基于此，针对民营企业融资风险进行成熟度因素及等级描述。

融资风险成熟度模型

1．融资风险成熟度模型五因素描述。从风险管理水平、风险文化、风险识别能力、风险分析能力、风险控制能力五个角度进行成熟度模型的刻画。融资风险成熟度模型各因素描述：

1．1风险管理水平。（1）企业高层管理者对于风险管理是否支持，其支持的强度；（2）企业融资风险识别工具，是否拥有风险管理团队；（3）企业融资风险分析工具，分析风险的准确率；（4）企业融资风险控制水平。

1．2风险文化。（1）企业融资风险管理的口号、标语、行为规范；（2）企业融资风险管理是否被各个部门广泛接受；（3）企业风险管理人员进行风险管理的主观精神状态；（4）企业融资风险事件在企业内部沟通程度。

1．3风险识别能力。（1）是否拥有系统性风险识别方法；（2）风险识别信息跟踪、传递、沟通、处理的效率；（3）风险识别结果准确性；（4）实际风险与预计风险之间差距比较。

1．4风险分析能力。（1）风险管理人员的风险分析技能，定性分析、定量分析技能；（2）风险分析工具；（3）风险分析信息处理效率；（4）分析风险事件发生的概率、风险结果影响强度估计。1．5风险控制能力。（1）风险管理人员风险控制流程制度化、标准化；（2）应对潜在风险的事前控制能力；（3）风险事件发生的事中处理效率；（4）风险事件事后影响范围控制能力。

2．融资风险成熟度模型框架。根据民营企业融资五个角度，即风险管理水平、风险文化、风险识别能力、风险分析能力、风险控制能力，把融资风险分为四个等级：初始级、可重复级、可管理级和优化级。融资风险各个等级等级描述：

2．1Level1—initial（初级）。企业没有意识到融资风险管理的必要性和价值，没有进行融资风险管理。处理问题的通常是进行风险事件事后处理，减轻其风险影响范围，降低造成的损失。偶尔，有能力的管理人员可以在融资中识别和减轻风险。该企业没有正式的风险管理流程。

2．2Level2—repeatable（可重复级）。企业意识到融资风险管理的必要性和价值，开始进行融资风险管理。对现有融资过程进行风险管理时，参考原有融资的成功经验，部分融资管理程序可以重复采用。风险管理知识管理意识缺乏，风险管理流程不能制度化、标准化。

2．3Level3—managed（可管理级）。企业进行风险管理经验的知识管理，风险管理事件进行详细记录。企业具有风险管理团队，具有风险管理标示标语。高层管理人员对于融资风险管理给予了强大的支持，风险管理人员积极应对风险管理，各部门对风险管理广泛认同接受。等级3的成熟度被认为可以使大多数企业中融资风险被识别、分析、控制。

2．4Level4—optimized（可优化级）。企业具有前瞻性风险管理的意识文化。企业积极利用风险信息用来改善风险管理流程，并对其进行持续改进。考虑企业每次融资风险的特有内外部环境。从知识管理的角度，从过去的风险管理历史和相关数据进行分析，企业采用融资风险管理软件来提高风险识别、分析和控制的能力。企业建立风险管理知识库，并对其进行实时更新。风险管理追求每个环节的最优及整体最优。

结语

文章对民营企业的融资风险等级进行了分析，对融资风险成熟度模型五因素进行描述，对融资风险各个等级具体表现进行描述，绘制出民营企业融资风险成熟度模型图。完善了民营企业融资风险中理论知识，对降低民营企业融资风险具有一定的借鉴意义。

作者：薛超凯段福兴王俊盛开健单位：山东理工大学商学院