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人民币国际化的SWOT解析

2014/04/24 阅读:

一、人民币国际化的SWOT分析

SWOT分析方法是战略管理中的常用工具之一,其中SWOT四个英文字母分别代表优势(Strength)、劣势(Weakness)、机遇(Opportunity)和威胁(Threat)。采用SWOT分析方法对当前人民币国际化的内部条件和外部环境的各方面内容进行归纳和概括,有助于分析其优势和劣势及其面临的机遇和威胁,进而探索加速推进人民币国际化的有效途径。

(一)人民币国际化的优势人民币国际化的优势主要包括:一是我国经济建设取得了巨大成就,较大的经济规模为人民币国际化提供了坚实基础,而人民币在国际上享有良好信誉则为人民币向世界货币跨越创造了条件;二是人民币已逐渐被我国周边国家和地区广泛接受为结算和支付货币,已经具备了人民币国际化的初步条件;三是人民币在国际上的声誉日渐提高;四是人民币存款和其他业务在国内外需求日益广泛,市场空间大且层次性强,以人民币计价的资产变得更加具有吸引力。

(二)人民币国际化的劣势人民币国际化的劣势主要包括:一是人民币在国际货币流通领域的地位与我国经济发展规模极不相称,对外直接投资规模仍然较小,国际金融合作还停留在相对低的层次;二是我国金融市场开放程度不高,也尚未建成高度发达的金融中心;三是我国尚未建成全球化的银行体系,许多国内商业银行刚刚跨出国门,业务创新与风险管控能力还比较弱;四是我国对金融市场的监管能力都还处在一个较低水平。

(三)人民币国际化的机遇人民币国际化的机遇主要包括:一是加入WTO后,中国资本市场吸引的国际流动资本越来越多,人民币将得到更为广泛的承认;二是全球金融危机使美元霸主地位削弱,美国和欧洲不确定的经济前景为人民币走向国际化提供了重大战略机遇;三是金融危机期间,中国在稳定国际金融秩序、重建国际信用体系等方面发挥了巨大作用,为人民币提前国际化提供新的契机;四是我国银行业通过股份制改造及成功上市,经历了在同等市场环境中与外资银行竞争的考验,业务创新能力和抵御风险的管理水准不断提高,为人民币国际化提供了可能。

(四)人民币国际化的威胁人民币国际化的威胁主要包括:一是我国经济实力与货币国际化程度相对较高的国家相比还有一定差距,现有经济体制有待于进一步完善;二是美元的霸权地位在相当时期内依然稳固;三是国际社会竞争日趋激烈,这就对我国在保持经济稳定快速增长、制定稳健而积极的货币政策和财政政策、拥有良好的国际收支状况和雄厚的外汇储备等方面提出了更高的要求;四是潜在的金融战争威胁。

二、对人民币国际化的建议

通过上述分析,可知稳步推进国际货币体系多元化,采取措施适时推进人民币国际化进程,符合我国的根本利益。当前,人民币国际化已进入起步阶段,但仍然需要一个艰巨而漫长的过程。一般认为,人民币国际化包括人民币周边化、人民币区域化及人民币全球化三个阶段。当前人民币已经实现准周边化,必将由准周边化发展为正式周边化,再发展为正式区域化及准国际化,进而实现国际化。为此,笔者提出以下建议:

(一)要进一步制订完整的人民币国际化发展规划人民币的国际化,首先要从国内货币成为周边国家贸易结算货币,再发展为区域性的投资货币,最终成为全球储备货币,为世界各国接受。人民币国际化的大致发展路径为:一是在中短期内(约5-10年时间)推进人民币逐步成为广为接受的国际贸易结算货币;二是在中长期内(约10-15年后)逐步开放资本管制,推进人民币成为越来越重要的国际投资货币;三是在长期内(约20年后)推进人民币逐步成为国际储备货币。

(二)要进一步建立和完善有利于人民币国际化的金融体系而建立功能完善的外汇市场(特别是离岸金融市场),扩大人民币交易是实现货币国际化最重要的前提条件。为此,笔者建议:一是稳步开放我国金融市场,建设高度发达的金融中心和全球化的银行体系,为人民币国际化创造有利环境;二是要制定稳健而积极的货币政策和财政政策,完善和健全汇率机制,增强人民币汇率的弹性;三是可在香港建立离岸金融市场,准许人民币作为离岸金融业务的交易货币,进一步吸引国际资本,扩大人民币交易,更加有效地推动人民币成为国际硬通货四是可在我国大陆、香港、澳门和台湾地区建立中华货币区,并将人民币作为流通货币;五是建设和完善多元化交易的人民币现货市场及境内人民币外汇衍生品交易市场等。

(三)要进一步加强人民币在国际货币流通领域的地位不断扩大资本投资渠道是实现人民币国际化的重要一步。为此,笔者建议:一是加大对外直接投资规模,适度加强对外经济援助,增加人民币的国际需求;二是在保持人民币价值稳定的基础上,尽快实现人民币的可自由兑换;三是用外汇储备推动人民币的国际化;四是加快国际金融合作,扩大人民币直接交易范围以及货币互换额度,提升人民币的国际地位。

(四)要进一步加强人民币国际化的风险意识人民币国际化进程中特别要注意风险的防范,而我国对金融市场的管控能力还比较弱。为此,笔者建议:一要建立人民币境内外流通监控体系;二要建立适宜的宏观经济调控体系,实施稳定的宏观货币政策;三要消除国际资本带来的不利影响,努力与其他国家一起通过人民币国际化构建世界金融新秩序。此外,还要做好应对潜在金融战争威胁的准备。

作者:沈旭单位:中国电子科技集团公司第五十三研究所

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