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人民币升值对出口企业的影响3篇

2014/04/24 阅读:

第一篇

一、人民币升值对出口企业的消极影响

(一)人民币升值会提高出口商品的价格,减少出口贸易人民币升值会大幅减少我国的出口贸易。人民币升值,中国出口的产品在国际市场上就会提高价格,出口的产品没有了价格优势,就失去了竞争力,从而大幅减少我国的出口贸易。

(二)人民币升值会导致外商投资的减少人民币升值,会使外商的投资成本上升。在这种情况下,外商投资者会选择其他投资成本较低的地区投资。目前中国的周边国家都在大力吸引外资,在人民币持续升值的情况下,大量外资转向其他国家,外商投资的减少将会制约我国地方经济的发展。

(三)人民币升值会降低出口企业的国际竞争力人民币升值后,出口企业为保持利润,在成本费用不变的情况下,只能提高出口产品的价格,不利出口企的出口持续扩大和产品在国际市场上的占有率,从而制约企业规模经济的发展。国内已经有大量的出口企业和外贸企业因人民币升值而关门倒闭,也有很多出口企业转行。这一点,日本的历史经验可以借鉴。1985年,以美国为首的美、英、法、德、日五国在纽约广场饭店签订“广场协议”,五国联合干预外汇市场,美元大幅度贬值,日元急速升值。“广场协议”之后,由于日元升值,日本的出口受到了极大的影响,相关的产业陷入困境,日本经济一蹶不振。日本政府为了达到经济增长的目的,调整基准利率,将资金引入股市及房地产等非生产工具上,形成了泡沫经济,受此影响日本持续了十几年的经济衰退。

(四)人民币升值会影响出口企业的员工就业受人民币升值的影响,出口企业订单会大量减少,甚至会关门倒闭,最直接的后果就是大量的员工下岗。另外,人民币升值又会使进口商品的价格下降,进口的商品价格下降后又会冲击国产的商品,这对国内的制造企业又会产生影响,带来相关行业的劳动力失业。中国人口重多,就业压力本来就在逐年增长,人民币升值会加剧就业形势的恶化,带来不稳定的因素。

二、出口企业应对人民币升值的建议

(一)出口企业应加强外汇风险管理,利用金融衍生工具规避汇率风险出口企业应当高度重视汇率变动给企业带来的风险,建立科学、合理的汇率变动应对措施,将汇率变动业务纳入日常财务管理,采取相应的对策以弥补汇率变动给企业带来损失。企业常用的汇率风险规避方法有:一是利用金融工具进行套期保值;二是采用外币融资的方法规避风险;三是利用出口信用保险规避风险。

(二)出口企业应加快产业结构调整和技术升级出口企业应利用人民升值的有利条件,进口先进的生产设备,引进先进的科学技术和管理技术,完成企业从劳动密集型向资金技术密集型转化。

(三)出口企业应坚持自主创新,谋求新的发展道路求人不如求己,与其等待政府政策支持或盼望国际形势的变化,不如加快技术创新,提高产品科技含量,增强企业竞争力。我国的出口企业生产的产品大多是附加值低、科技含量低的劳动密集型产品,受汇率变动的影响很大,这种用劳动力成本低来换取的价格优势在出口中只能处于被动地位,要想在国际市场占有一席之位,只有不断自主创新,拥有自主知识产权,拥有自主品牌的高科技、高附加值的产品,企业才可以在国际市场上掌握定价权,而不受汇率变动的影响。

(四)出口企业要寻求“走出去”的发展道路,大力开拓国际市场有潜力的出口企业要走出国门,对外投资,开拓国际市场。通过兼并收购等手段,到国外去开办企业和工厂,利用目标市场当地有利的生产要素降低企业的生产成本。也可以选择到其他生产要素成本更低的第三国生产,再出口到目标市场。这都可以减少汇率变动给企业带来的损失。

(五)出口企业可以由外销转为内销出口企业可以适当转向适销对路的国内市场。在人民币升值的压力下,出口企业在国际市场无利可图,可以考虑转向国内市场。我国经济增长迅速,内需不断增加,政府也大力提倡扩大内需,相信在一个拥有13亿人口消费的大市场内,只要企业选择好市场定位,产品质量过硬,在国内也一定有更大的发展空间。

(六)努力寻求政府相关部门、机构在政策上的支持应对人民币升值,除出口企业自身努力外,政府也应给予政策上的扶持,其中最重要的应是大力支持以人民币作为边贸结算的硬通货。近年来,由于我国经济综合实力增强和人民币汇率相对稳定,人民币已经成为周边许多国家边贸结算的最佳选择。东南亚和东亚部分国家在与我国的边贸结算中大多使用人民币结算,人民币结算占比已经达到了90%以上。在有的国家的经济特区中,更是以人民币做为日常流通的货币。边境贸易选择人民币结算可规避汇率变动带来的风险,改善贸易条件,推动我国与邻国经贸关系的发展。对于企业来说,边境贸易选择人民币结算,可以大大降低交易成本,目前人民币升值,美元贬值,以人民币结算可以减少用美元结算的汇兑成本,企业可以不用担心由于汇率变动会造成企业亏损,还有利于增强企业的选择权和议价能力。2009年国务院已经将上海、广州、深圳、珠海、东莞五个城市作为边境贸易人民币结算试点,取得了良好的效果。当然,跨境贸易人民币结算还处在推广阶段,需要政府和相关部门大力支持,扩大试点范围,优化通关、退税等措施。据了解,有些地方跨境贸易人民币结算不给予退税,这就需要政府在政策上调整,另外金融机构也应该开展对于此项业务相应的服务,为企业创造良好的经营环境。

作者:郝国军单位:吉林烟草进出口有限责任公司

第二篇

一、脉冲响应分析

利用所建立的VECM模型进行脉冲响应分析,得到的脉冲响应组合图如下:图1脉冲相应组合图脉冲响应图的分析:从图1可以看出,进口额对CPI产生一个正向的影响,且该影响在中长期均存在;出口额对CPI在短期产生正向影响,在中长期产生较小的负向影响;综合来看,进出口贸易对CPI产生正向影响,可能原因是进出口贸易的发展促进国民收入增加,且出口增加导致国内市场需求增加,进而促使物价小幅上升。汇率对CPI在短期产生一个负向的影响,且该影响先增强后减弱,本币升值时,我国物价水平在短期内会上升,本币升值没有起到抑制通胀的作用。但无论是出口额、进口额还是汇率都对CPI的影响不大。

汇率对出口存在短期的负向影响,即人民币贬值出口额减少,出现该现象的原因可能是汇率对出口的调节具有时滞。CPI对出口额在较短的时间内会产生正向影响,随时间推移,逐渐变成负向影响,且该影响在中长期依然存在。汇率在短期对进口额也产生负向的影响,即本币贬值时,进口额将减少;在中长期会产生很小的正向影响。

进口额对汇率产生一个正向的影响,即为了维持稳定,当进口额增加,将促使本币向贬值的方向波动且该影响在中长期均存在;出口额对汇率产生负向影响,该影响在中长期都存在;综合来看,进出口贸易对汇率产生负向影响。CPI对汇率产生较大的负向影响,且随时间增加影响逐渐加大,最终达到长期稳定,即物价上涨将促使汇率下降,即促进本币升值;这与购买力平价理论不符。购买力平价理论中E=P/P*,当本国物价上涨时,直接标价法表示的名义汇率将增加,即本币应贬值。人民币升值与物价上涨在理论上本是一对相互矛盾的经济现象,但在我国的经济实际中可以找到该现象的根源。

由于我国的汇率形成机制不灵活和资本流出受到管制,使压抑的对外升值趋势成为导致对内贬值的直接原因。另外,通过方差分解也可以看出,CPI在短期主要受自身变化的影响,在中长期受进口额影响较大,约有70%的波动可以由进口额的变动来解释,而进口额和汇率可以解释的比例较小。进出口的变动主要受自身变动的影响,由汇率变动解释的部分则很少。

二、结论和建议

(一)结论人民币升值与物价上涨在理论上本是一对相互矛盾的经济现象,但确实是我国经济发展的阶段性现象,并且人民币升值对物价及通胀传递效应较为微弱。

(二)建议一是加大外汇市场干预的效率和灵活度,扭转人民币持续升值的预期。二是放松外汇流出的管制,加强对流入外汇的监管的力度,加大QDII的额度。三是利用升值契机,提高FDI的质量,加快国内产业升级。四是加强和改善国家外汇投资公司的投资效益,有效减少外汇资产贬值风险,提高收益。五是加强国内财政政策与金融宏观调控政策的协调,稳定国内货币和资本市场及房地产市场。

作者:张璇单位:武汉大学

第三篇

一、我国出口贸易现状分析

(一)出口企业的类型。根据我国海关总署的我国出口重点商品数据,参考联合国的“标准国际贸易产品分类”方法,按照我国出口企业所出口产品的技术含量将出口企业划分为出口初级产品企业、出口中低等技术含量产品企业、出口高新技术产品企业和加工贸易企业四种类型。我国的初级产品主要是煤矿、稀有金属等,一般分布在内陆地区,出口企业的低劳动力和低运输成本决定了其利润空间。我国中低等技术含量产品主要是纺织、鞋类、服装、零部件等,这类出口企业一般是中小企业,缺乏核心竞争力,为了维持自身的市场份额,只能通过压低售价、减少利润的方式。高新技术产业是指以高新技术为核心,从事其技术、产品的开发、研究、生产和技术服务的企业集群,包括电子信息技术、航天科技技术、生物与新医药技术、高技术服务业、新材料技术、新能源与节能技术等行业。目前,我国高新技术产业仍不够发达,其产品在世界同类产品出口中处于劣势地位。两头在外企业将研发、材料采购、资金运作等放在国外,在国内进行生产加工,其加工贸易的结构会受到汇率波动的严重牵制。如果人民币对美元持续单方面升值,那么进口原材料的成本就会受到第一次的影响,从而使得企业的利润率降低。另外,在出口环节,由于本币价格升高,导致市场竞争力下降,利润再次被压缩。最后,在以外币标价销售后,将外币兑换成本币时,将受到第三波汇率风险的影响。从原材料采购到产成品出售再到资金的回笼资金,汇率对企业的影响程度将呈几何倍增。

(二)出口贸易现状。改革开放后,我国的出口贸易发展迅速。零部件、纺织品、服装等劳动密集型产品仍占据我国出口商品总量的半壁江山,原材料以及劳动力成本的低廉成为该类出口产品的利润来源,这也成为我国出口产品的主要竞争优势。

二、人民币升值对出口企业的影响

人民币升值影响了对生产要素、自然资源、运输、人力等成本的定价,而定价的波动打破了原有的供需平衡,引发供求关系的平移,直至达到新的稳定点,产生新的定价标准。本国货币的升值首先体现在本国生产资料价格的变动。本国货币的升值能够引起通货膨胀的出现,进而引起国内资源的涨价,而劳动力成本也会发生波动。汇率的持续波动,还将影响本国出口产品的国际市场竞争力。以五力模型为基础,研究出口企业在经营环境中受到的影响。五力模型是哈佛大学经济学教授迈克尔•波特在八十年代初提出的关于企业战略制定的研究。“五力”指供应商的议价能力、购买者的议价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的能力。

(一)供应商的议价能力。对于一个出口企业而言,供应商的议价能力是出口企业在购买原材料时的谈判地位和所能争取到的成本价格。当汇率升值时,以本国货币标示的原材料价格就会相对下降,供应商为了销售材料就会迎合出口企业,从而使得出口企业在原材料采购交易中的谈判地位上升,拥有更多的选择面和议价权,加上汇率上升本身带来的出口产品价格上涨,出口企业的利润空间将扩大。

(二)购买者的议价能力。购买者的议价能力是指进口国的购买意愿与购买能力,以及出口企业在国际贸易谈判中的地位。当汇率升值,本国产品价格上涨,进口国将会寻求价格更低的国内产品或者其他出口国产品替代。本国出口产品数量下降,汇率的升值使得出口企业失去了价格竞争优势,谈判地位下降。

(三)潜在竞争者进入的能力。对于出口企业而言,潜在竞争者是还未进入该领域,但已具备一定的生产条件和技能,可能随时加入竞争的同类产品生产企业。就我国出口产品情况来看,越南、老挝等东南亚国家会因为低成本优势而更容易成为潜在竞争者。潜在的竞争者能够带来新资源和新的生产能力,但也会加剧原有的市场竞争,从而拉低全行业整体的获利水平。汇率的波动会使出口企业失去成本优势,而价格上涨又会丧失一部分市场份额,从而激发潜在竞争者的进入。

(四)替代品的替代能力。替代品的相互竞争,对出口企业影响重大,甚至可能成为致命的打击。对于一些技术含量低的产品而言,汇率的升值会导致消费者选择其他的替代产品。如果替代品只是同类产品,当汇率稳定后,出口企业可以通过改善服务、创新技术等方式重新夺回部分消费者。但当替代品是来自于另一个行业的完全不同的产品时,可能就会永久失去这部分转移消费目标的客户群。但从另一方面来讲,汇率升值迫使出口企业转型发展,寻求新的发展方向。

(五)行业内竞争者的竞争能力。在一个国家内,大部分同业竞争者之间是有相互利益关系的。而在国际贸易中,由于同行业企业来自不同的国家和地区,利益是促使企业开展生产经营活动的原动力。当汇率升值,出口企业不得不提高产品价格,这时当竞争者们就可能抓住商机,利用较低的成本价格优势,扩大生产规模,同时加大研发和创新,从而占据有利的竞争优势。

三、出口企业应对人民币升值的对策

(一)加大研发,创新产品。人民币升值后,出口产品会丧失价格优势,出口企业应加大研发的力度,提高产品的性能,甚至创新全新的产品,或者专注于产品细节,细分市场。这样,即便产品失去了价格优势,但是依然能通过产品的特性及创新性吸引消费者。

(二)兼并收购,实现一体化经营。企业通过兼并收购,延长产业链,在人民币升值的压力下,企业延伸生产活动,将采购、销售转化为内部的采购和销售,有利于降低成本,并且能保证资源的共赢。同时,纵向一体化经营,使得企业占据了重要环节的业务,对于保证企业经营活动的稳定具有重要的意义。

(三)开拓多元化市场。人民币升值后,出口企业会因此失去一部分市场份额,从而给潜在的竞争者制造了商机,使得竞争者来争夺这部分市场。所以,出口企业应该适时调整战略资源,投资朝阳产业,通过多元化经营分散风险。

(四)调整定价策略。价格是市场营销组合中最灵活的因素。在出口贸易中,汇率升值最先影响到的就是出口价格。当汇率升值影响出口量时,出口企业可以调整出口产品定价,留住市场。另外,价格是由供需决定的,如果进口国消费者对出口产品的需求相对于价格的波动并不敏感的话,那企业在汇率升值的同时提高产品价格,反而会带来更大的收益。

四、结语

我国正处于改革发展转型的关键时期,人民币升值的压力居高不下,出口企业的前景堪忧,出口企业可以利用国际贸易融资工具结合金融衍生产品规避汇率升值带来的风险,同时要培养差异化的优势,多元化经营,降低风险,提高竞争力。

作者:李梅单位:山东省建设发展研究院

人民币升值对出口企业的影响3篇

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