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币国际化

2010/01/05 阅读:

本文对人民币国际化前景进行了战略规划。首先对人民币国际化的含义进行了科学的界定,简要说明了人民币国际化的重要意义。在第二部分,对中国的基本国情进行了分析。在第三部分,对人民币国际化战略目标进行了科学的规划,提出了人民币国际化三阶段的设想,即首先使人民币成为周边国家和地区的国际货币,进而使人民币成为亚洲地区的关键货币,最终成为全球范围内通行的世界货币的设想。在第四部分,对实现人民币国际化战略目标的路径从七个方面进行了具体规划。

一、人民币国际化的含义及意义

人民币的国际化,顾名思义,是指人民币成为国际货币。所谓国际货币,是指在世界经贸往来中被普遍接受的可兑换货币。国际货币具有三个基本特性,即可兑换性、价值的相对稳定性和普遍接受性。国际货币在全球货币体系中具有三个基本职能,即国际记帐单位、国际交换媒介和国际价值储藏手段。具体地说,国际货币分别在官方和私人层次上具有如下各个职能:作为国际记帐单位,国际货币充当私人机构的报价货币,被用于为商品贸易报价和为金融工具计价;作为国际交换媒介,国际货币充当私人机构的交易货币被用于从事对外贸易和国际资本交易,或者充当官方机构的干预货币,被用于对外汇市场进行干预和为国际收支差额融资。作为国际价值储藏手段,国际货币充当私人机构的资产货币,或者充当官方机构的储备货币。

人民币国际化将给中国带来巨大的利益,如获得铸币税收入,加强中国的国际经济、贸易、金融和政治地位,使中国获得国际收支调节的机动性等等。要实现人民币国际化的目标,必须具备一定的经济、政治条件。根据本文作者的相关研究,这些条件主要有:保持持续而较高的经济增长率;保持人民币币值的长期基本稳定;实现人民币的完全可兑换;使中国对外贸易在国际贸易中占有重要的比重;使中国对外直接投资在国际投资中占有重要地位;建立基本现代化和国际化的金融市场;运用强有力国际政治地位加以推动等。

二、关于中国基本国情的分析

对中国的基本国情进行综合分析是进行人民币国际化战略规划的基础。通过基本国情分析,找出有利于和不利于人民币国际化的正反两方面因素,根据“克服劣势,发扬优势”的原则,制定人民币国际化的战略规划,可以使人民币积极稳妥地逐步到达国际货币的彼岸。

根据本文作者的分析,中国的基本国情可以概括为以下几点:

第一,中国是一个发展中的大国,改革开放以来中国的经济实力有了很大发展,但与发达国家相比,中国的差距还很大。中国的GDP尤其是人均GDP还很低,中国在世界贸易、国际投资中尚不占有较高地位,而且中国的金融市场还不很发达,银行等金融机构国际化的程度还很低。所有的这一些都说明,中国要达到发达国家的经济水平还需经过一个相当长时期的努力,这就决定了人民币国际化过程的长期性和艰巨性。

第二,中国是一个领土广大的国家,存在着众多周边国家和地区,中国与这些国家和地区之间除了存在地理接近性这个特点以外,还存在着经济发展阶段上的相似性和历史联系的密切性等特点。

第三,中国是一个具有较强世界政治地位的国家,在世界政治舞台上发挥着重要作用。中国作为发展中国家的代表,与广大发展中国家之间存在着广泛的多方面的联系。货币国际化的历史经验表明,一国在世界上所具有的较强政治地位可以加强该国货币在国际上的地位。

根据上述分析,本文作者本着前述的“克服劣势,发扬优势”(并将潜在优势转化为现实优势)的原则,提出如下关于人民币国际化的战略规划。

三、人民币国际化战略目标的规划

关于人民币国际化的前景,大体上可规划为三个阶段来实行。

第一个阶段,以实现人民币在部分周边国家和地区的国际化为主要目标。该目标实现的标志是,人民币成为部分周边国家和地区的官方储备资产之一。这些周边国家和地区可包括越南、缅甸、泰国、朝鲜、蒙古、巴基斯坦和俄罗斯等国。迄今为止,人民币已越来越多地成为我国与周边国家和地区的贸易结算工具和支付手段。可以预见,在一个不太长的时期内,人民币将逐渐成为周边国家和地区的官方储备资产之一。

第二个阶段,以实现人民币在亚洲全境(日本除外)的国际化为主要目标,即使人民币成为亚洲地区的关键货币。改革开放以来,亚洲国家在中国的对外贸易中占有特殊的地位,人民币实现在亚洲地区的国际化具有较好的基础。

第三个阶段,以实现人民币在全球范围内的国际化为主要目标。这一目标实现的标志是,人民币已成为世界各国和地区的主要储备货币之一,即人民币已成为世界货币。显然这一目标实现之时已是中国跃进成为世界经济强国之日了。

综上所述,人民币国际化将经历三个历史阶段而最终完成。在中近期内,我们要以实现人民币在周边国家和地区进而在亚洲全境的国际化为主要目标。

四、人民币国际化路径的规划

关于人民币国际化战略目标的规划已如前所述,那么我们应该如何成功实现各个战略目标尤其是促使中近期目标的尽早实现,即使人民币在周边国家和地区及亚洲全境首先实现国际化?根据本文作者关于人民币国际化条件的相关研究成果,可以制定出如下人民币国际化路径的具体规划。

1.在未来时期内,中国经济不仅要以高于西方发达国家的速度增长,而且要以高于亚洲先进国家(如韩国、新加坡等)的速度增长。只有这样,中国才能在一个较短的时期内在人均国内生产总值上赶上或超过亚洲先进国家的水平,这是保证人民币在周边国家和地区以及亚洲全境首先国际化的经济基础。

2.人民币币值在亚洲地区要保持相对的稳定。人民币币值只有保持相对的稳定,才能对亚洲各国居民具有吸引力。否则,人民币币值不稳定(即通货膨胀率较高),将使人民币成为一种高风险货币,而高风险货币将缺少充分的国际需求量。近年来,中国通货膨胀率一直保持在较低的水平,人民币币值保持了基本稳定,这是人民币国际化的有利条件。

3.积极地推进人民币在资本帐户下的可兑换,这是人民币在亚洲地区首先国际化的前提。目前在亚洲地区已有日元、港元、新加坡元等完全可兑换货币,而尽管人民币也早于1996年实现了在经常帐户下的可兑换,但目前仍然保持着较严格的资本帐户管制。如果人民币不能尽早地实现在资本帐户下的基本自由兑换,那么人民币就难以成为亚洲各国的官方储备货币或资产货币。事实上,对亚洲各国贸易和投资在中国的国际贸易和国际投资中一直占有重要比重,在人民币实现了完全可兑换的前提下,如这一部分贸易、投资、资本交易能以人民币来报价、支付和投资,那么人民币国际化将有一个质的飞跃。

4.中国的对外贸易不仅要以高于西方发达国家的速度增长,而且要以高于亚洲先进国家的速度增长。只有这样,中国才能在亚洲国家占有较强的贸易地位,这是一方面。中国必须大规模地扩展与亚洲各国(和地区)之间的贸易联系,在扩大对这些国家出口的同时,扩大从这些国家进口,并且在这些出口和进口中尽量地以人民币来报价和支付。

5.大规模扩大中国对各周边国家和地区以及亚洲其它国家和地区的直接投资。中国在亚洲地区拥有众多的华侨,这些华侨一方面熟悉所在国的政治、经济、文化和地理等方面的情况,另一方面也与中国国内企业和个人保持着密切的联系。我们可以充分地利用这一华侨优势,采取多种多样的方式,扩大对亚洲各国和地区的直接投资,特别地要尽量以人民币对外直接投资,这不仅可以减少投资成本,而且可以直接扩大人民币的国际使用。

6.大力加强中国银行机构在周边国家和地区以及亚洲其它国家和地区的分支机构的建设。银行海外分支机构的发展,将能一方面促进中国海外贸易和海外投资的发展(我海外分行通过提供资产服务、负债服务和中间服务等方式来促进我海外企业的发展),另一方面直接带动人民币国际使用的扩大(如银行以人民币发放出口信贷、进口信贷等贸易融资贷款)。

7.进一步加强与亚洲各国和地区的政治合作和文化交流,增进相互之间的友好关系,以此促进人民币在亚洲地区的广泛使用。

综上所述,我们从七个方面论述了关于实现人民币国际化中近期目标的具体途径的规划,可以设想,在未来时期时,随着中国以上七个条件的逐步满足,人民币必将在周边国家和地区首先实现国际化并进而成为亚洲地区的关键货币。

人民币国际化是随着中国对外经贸往来的扩大,特别是随着中国大陆与港澳地区以及与各周边国家的地区的贸易的发展而产生的一个现象。近年来,人民币越来越多地成为中国与周边国家和地区贸易中的支付手段和记帐单位,并大量地在周边国家和地区内部流通与使用。目前在中国的港澳地区,在东南亚、东北亚以及俄罗斯和东欧地区都有人民币在流通和使用,这些国家和地区的民间已拥有了相当数额的人民币货币资产。可以说,人民币国际化的过程客观上已经开始了。

币国际化

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