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论财税政策与科技型企业融资

2019/05/24 阅读:

摘要:科技型中小企业是国家的创新源泉,融资问题作为长期制约其健康发展的主要因素,仅靠市场力量无法解决,需要政府运用财政政策支持科技型中小企业融资。本文首先分析科技型中小企业融资及财税政策支持科技型中小企业融资的现状及存在的问题,然后提出相应的对策建议。

关键词:财税政策;科技型中小企业;融资

一、引言

科技型中小企业作为国家科技创新的源泉和技术转化的桥梁,在创新方面与大企业相比有着极大的优势。科技型中小企业具有天然的融资需求,其在成长初期,需要投入大量的研发资金,然而其研发周期长,投资回报风险大,存在融资渠道狭窄(传统融资渠道受阻)、融资成本高、融资风险大等融资问题。由于资金短缺,严重阻碍了科技型中小企业的技术研发,从而延缓了其生存和发展。如果单纯依靠市场的力量解决科技型中小企业融资问题,会出现市场失灵现象,因此需要政府发挥作用,利用财税政策激励科技型中小企业融资。中小企业融资难问题是一个世界性问题,其中科技型中小企业融资问题更加突出。自1931年起,国外学者就对这一问题进行研究。最早的“麦克米伦缺口”理论,阐述了融资难是中小企业发展过程不可避免且普遍存在的问题。国外学者主要从科技型中小企业的融资理论、融资难成因、政府支持对企业融资的影响等方面进行研究。融资理论主要有:信贷配给理论(stiglitz,weiss,1981)、关系型融资理论(Peterson,Rajan,1994)等;融资难成因方面,多数学者认为是信息不对称造成的,学者认为政府支持能有效避免市场失灵,降低科技型中小企业融资成本。国内学者从我国国情出发,围绕科技型中小企业的概念界定、我国科技型中小企业融资难的成因、现行财税政策促进科技型中小企业融资的不足及改善现行支持科技型中小企业融资的财税政策的建议等展开。我国科技型中小企业融资难的原因不仅有信息不对称的市场原因,还有金融制度约束原因(荣冀川,2010),而且我国没有专门针对科技型中小企业的税收优惠政策。在完善我国对科技型中小企业融资的财政政策时,可以使财政资金运作模式从无偿向市场化运作转变(李思佳,2016)。

二、科技型中小企业的特点及融资现状

1.科技型中小企业特点科技型中小企业指从事高新技术型产品和服务研发的中小企业,按国际分类一般包括生物、海洋、信息、航空航天、新材料、新能源等领域。科技型中小企业的特点可以按其字面意思拆分,主要包括科技型与中小型两个特点。其中小型的特点即融资规模小、信息分散(信用、财务及人员信息)、与金融机构对接难;至于科技型的特点,相对传统的技术而言是一种知识密集、技术密集的前沿技术。科技型中小企业需要经历研发-试点-产业化生产这三个阶段,需要投入大量的研发资金,研发周期较长,因而具有较大的不确定性。但一旦成功成长,将带来高额利润,为原来投资额的数倍。2.科技型中小企业融资现状对科技型中小企业的融资现状进行分析,主要围绕两个方面即现阶段我国科技型中小企业的融资现状及存在的主要问题进行展开。通过两方面的分析,发现科技型中小企业的融资状况逐年改善,但与其融资需求比较仍有很大的改进空间。总体而言,科技型中小企业存在融资渠道狭窄(传统融资渠道受阻)、融资成本高、融资风险大等融资问题。(1)科技型中小企业融资现状对中国金融年鉴最新的近五年数据进行汇总,2012年至2016年我国金融机构对企业贷款的发放情况如附表所示。如附表所示,我国金融机构发放给中小企业的贷款金额逐步上升,所占比例也有所扩大。根据2017年《中国金融年鉴》,2017年,中小微企业融资所占比例为64.75%,与所占比例为90%的中小微企业融资需求还有较大的进步空间,中小微企业还存在很大资金需求。科技型中小企业在地区间的融资水平存在很大差异,东西部发展不平衡。总体东部比西部好,东部沿海地区则相对更好。对上海的科技型中小企业相关研究表明4/5的企业反映融资困难(其中融资很困难在融资困难中占17%)、仅仅有不到1/5的企业认为融资没有问题,不困难。上海属于东部沿海城市,其科技型中小企业的融资情况仍有很大的改进空间,因而,在全国范围,科技型中小企业的融资状况有待改善。(2)科技型中小企业融资存在的主要问题科技型中小企业融资存在的主要问题是由外部融资环境和科技型中小企业本身的特点造成的,主要体现在以下方面。外部融资环境问题。①融资渠道狭窄。由于银行等传统金融机构没有针对高科技项目的风险评估系统,因而与一般的中小企业相比风险较高,较难获得融资。大部分科技型中小企业受狭窄的融资渠道影响只能通过内部积累维持经营周转。②融资成本高。由于缺乏完善的担保制度,银行等机构为提前防范风险,一般会收取较高利率或手续费;证券和风投准入门槛较高;而民间闲散资金较分散,需要较高的成本聚集,增加了融资成本。科技型中小企业本身的特点。科技型中小企业前述的三个发展阶段,说明了科技型中小企业的投资前景不明确,要投入巨额的研发资金,收益不确定等造成融资风险较高。

三、财税政策支持科技型中小企业融资的现状分析

1.财税政策支持科技型中小企业融资的现状现阶段我国支持科技型中小企业融资的财税政策主要从以下几方面体现:(1)财政补助①财政补贴。对科技型中小企业的财政补贴政府主要是通过设立科技型中小企业创新基金,对与科技型中小企业融资有关的予以资金补贴,多以贷款贴息、无偿补助、直接投资等方式实现。②财政专项资金。为使资金的使用更具针对性,政府设立了“支持科技型中小企业技术创新项目专项基金”,主要作用有两点,其一是通过对科技型中小企业直接投入的方式,缓解科技型中小企业融资困境;其二是希望能够起到推动其他社会力量参与科技型中小企业技术创新融资的作用。(2)政府采购出台了《政府采购促进中小企业发展暂行办法》要求照顾中小企业,放低门槛并加大政府采购对中小企业的支持力度,通过这种方式间接地鼓励中小型企业的发展。(3)税收政策主要通过直接的税收优惠,科技型中小企业属于国家重点扶持的高新技术产业,因而科技型中小企业的研究开发费用可以加计扣除,企业所得税能享受到减征优惠15%的税率。2.财税政策支持科技型中小企业融资的不足当前我国财税政策已在促进科技型中小企业融资方面取得了一定成效,但财税政策仍存在不足之处,影响着政策效果的发挥。主要表现为:(1)财政补助方面①规模较小。投入科技型中小企业的财政资金,相较于融资需求来说远远不够。②直接补贴多。当直接补贴多时,科技型中小企业获得补贴的成本高。③持续性不够。财政资金不能持续投入,不能从根本上解决科技型中小企业融资问题。(2)政府采购方面普惠性较强,面向所有的中小企业,对科技型中小企业不具有针对性;由于政府采购的公开力度不够,政策落实还有待加强,对于科技产品和服务,政府还是比较青睐大型企业,例如政府部门多采购联想电脑等。(3)税收优惠方面税收优惠多采取直接优惠。如降低税率、税收减免等,对间接优惠措施的力度不够,直接优惠的征收成本和遵从成本均比较高。四、对策建议1.财政政策方面完善财政政策要从质和量两方面考虑,具体应该:①加大财政专项资金。加大财政专项资金投入的同时,要明确中央和地方的支出责任,并注意协调中西部发展失衡问题。②提高财政资金使用效率。要建立科学筛选补贴对象机制和退出机制,即补贴对象要有针对性,而且当补贴对象自身发展良好,要减少补贴或者不补贴。③直接补贴和间接补贴相结合。有针对性地对金融机构进行科技型中小企业融资补助,间接地促进科技型中小企业的融资,同时为保证资金的精准投放,要对其进行监督。2.政府采购方面①专门出台针对科技型中小企业的政府采购政策。②加大政府采购信息公开力度。随着政府采购信息透明度的提高,能够提高政策落地效率。3.税收政策方面①免税期限。对于科技型中小企业给予一定免税期限的政策支持,这样可以降低企业成本。②减征科研人员的个人所得税。可以减征科技型中小企业的研发人员个人所得税,提高中小企业在吸引人力资源方面的能力。

参考文献:

[1]荣冀川.中小企业融资制度比较研究[J].河北法学,2010(08).

[2]李思佳.支持我国中小企业发展的财政政策探讨[J].时代金融,2016(03).

[3]潘宁,张芳芳.我国科技型中小企业融资问题及对策研究[J].时代金融,2017(36).

作者:邓茜茜 单位:江西财经大学

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