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探究集团企业融资管理存在的问题

2019/03/25 阅读:

摘要:集团企业不同一般单一企业,在经营发展过程中往往需要大量的资金支持。通常情况下,企业自有资金是不足以支撑集团企业实现良好经营和发展,因此,集团企业在发展过程中就必须要进行融资活动,以保证集团企业能够正常稳定的运营和快速发展。当前我国的集团企业在进行融资过程中,还存在融资渠道单一、融资风险意识淡薄等多方面的问题,极大的影响了集团企业的良好有序发展。本文通过对集团企业融资的目的、形式及现状进行分析,发现当前集团企业在融资过程中存在的问题,并针对这些问题提出了相应的管理措施,希望能对我国集团企业提高融资管理水平,实现企业长期稳定快速发展有所帮助。

关键词:集团企业;融资管理;问题;措施

随着市场经济不断的深化改革和当前经济全球一体化发展,我国企业迎来了巨大的发展机遇,不断的实现发展壮大,集团企业应运而生,并且其经营规模也在不断的扩大。在集团企业实现快速发展的同时,面对日趋激烈的市场竞争,也面临着巨大的挑战。集团企业利用自有资金难以支撑企业的生存和发展,为实现自身长远发展,在市场竞争中占据有利地位,集团企业必须要进行融资活动,为企业经营发展提供充足的资金支持。因此,加强集团企业融资管理,对企业实现长期稳定发展有十分重要的意义。

一、集团企业融资概述

(一)集团企业融资目的集团企业融资是指集团企业在经营发展过程中,根据自身实际的经营情况和资金需求,凭借企业内部资产以及预期收益等,通过各种融资渠道和融资方式,向债权人或者投资者募集资金的行为。集团企业进行融资的主要目的,就是为集团企业未来生产经营和长期发展积累足够的资金,保证集团企业在未来发展过程中有充足的可随时利用的资金。

(二)集团企业融资形式集团企业的融资形式主要包含了集团内部融资和集团外部融资两种形式。集团内部融资主要是指在集团公司留存收益和内部成员企业中进行资金相互融通的行为,由资金富余的成员企业帮助资金短缺的成员企业解决资金问题,主要的形式包括内部委托贷款、集团资金池等。集团外部融资主要是指集团企业有计划的安排其成员企业通过多种渠道向集团外部的经济主体进行资金融通的行为,主要形式包括银行借款、发行债券、融资租赁、发行股票、发行信托产品等。

(三)集团企业融资现状当前我国集团企业的融资状况整体来说还是比较落后的,企业在融资过程中的融资决策眼光还不够长远,不能制定战略性和全局性的融资决策,导致集团企业融资不能从根本上解决企业实际资金问题,极易发生企业资金链断裂。因此,提高融资管理水平是当前集团企业应当重视的问题。

二、集团企业融资过程存在的问题

(一)集团企业融资渠道单一一直以来,集团企业进行融资的主要途径是银行借款,这种间接融资渠道在集团企业融资中一直占据主要地位,造成我国集团企业融资渠道单一的现状。随着当前金融市场的不断发展,一部分集团企业已经开始寻求直接融资渠道,进行逐步融资结构性转型,直接融资渠道多样化,除直接向市场发行股票外,如还有发行债券、融资租赁、信托产品等融资形式已经被开发出来,且这些融资方式在部分集团企业融资中占有了一席之地。虽然当前集团企业融资已经有了这样的变化,但是在实际企业融资操作过程中,长期传统融资理念的影响仍然十分严重,银行借款仍然是大部分集团企业的主要融资渠道,融资渠道单一问题仍然制约着集团企业融资事业的发展。

(二)融资风险管理意识淡薄融资风险是指在筹资活动中由于筹资规划而造成的收益变动的风险,包括信用风险、金融风险、市场风险和政治风险等。集团企业承担着集团整体的融资管理和资金平衡,一旦出现融资风险,就会影响集团整理的利益,对成员企业发展造成影响。因此,集团企业在进行融资过程中,应当慎重考虑融资风险,提高风险管理水平和风险防范意识。但是,从当前我国集团企业融资管理来看,融资风险意识淡薄仍然是其存在的问题,很多集团企业的融资管理人员在融资过程中不能正确把握融资风险的本质,单纯的认为合理利用筹资就能规避风险,而不去对资本结构和企业内外部环境进行深入的研究分析,不能及时发现融资过程中的风险,导致企业遭受损失,影响集团整体发展。

(三)融资结构不合理由于我国资本市场发展尚不成熟,导致集团企业的融资结构还存在不合理的问题,其主要表现为集团企业多以外部融资为主,缺乏内源性融资和以间接融资为主,直接融资进展缓慢。一方面,我国的集团企业融资的重点通常都放在外源融资中,对内源性融资不够重视,而通过借鉴发达国家的融资发展经验,我们可以看到其融资顺序是先发展内源融资然后再扩大外源融资,呈现出较为明显的内源性融资特点。另一方面,集团企业在外源融资中,大多数还是通过银行借款的间接融资方式进行融资,直接融资所占比重很轻,出现融资结构性失衡。

(四)集团企业融资管理分权严重,缺乏系统管理当前我国大部分集团企业在进行融资管理时,存在过度分权的问题,导致集团各成员企业在进行融资时缺乏全局性,集团整体难以进行统一的融资安排。这种分权方式虽然在一定程度上满足了成员企业当前的发展需要,实现了局部利益,但从长远来看是不利于集团整体发展,使整个集团没有系统的管理,造成集团整体负债结构不合理、资源配置不合理等问题,增加财务风险的发生概率。

三、提高集团企业融资管理措施

(一)建立多元化的融资渠道随着资本市场的不断完善发展,为集团企业拓宽融资渠道,实现多元化融资方式提供了更多的机会。集团企业在融资过程中需要降低对银行信贷融资的依赖性,在增加发行股票和债券融资形式的基础上,寻求国家政策允许的,更加灵活丰富的融资方式,将多种融资形式进行组合,选择最佳的融资组合,有效降低企业融资成本,提高资金的使用效率,同时拓宽融资渠道。另外,集团企业在进行融资组合时,还要注意的是企业内外部环境的变化,尤其是市场环境和政策环境的变化,根据不同的环境通过多元化的融资渠道及时改变融资组合,实现集团企业良好的发展。

(二)加强融资风险意识,提高融资风险管理集团企业在进行融资管理时,还需要加强融资管理人员的风险意识,提高其对融资风险本质的认识,从而做到有效的防范和控制融资风险。一来,集团企业在进行融资过程中,应当建立科学的融资决策机制,对集团重大项目融资进行全面的分析,以长远的、发展的眼光制定融资决策,使融资决策更加科学合理。二来,集团融资管理人员需要时刻注意融资市场环境和政策环境的变化,准确把握融资信息和融资风险,建立融资风险预警系统,及时发现风险并制定风险应对策略,从而有效的防范和控制风险。

(三)制定科学合理的融资规划集团企业制定科学合理的融资规划,能够有效解决融资结构不合理的问题。科学合理的融资规划要求企业根据自身实际发展情况和企业具备的优势,对整体的融资过程和形式进行战略性规划,充分保证融资与投资在规划上协调。在集团企业重大融资计划确定后,成员企业尤其是与总部有重要资本联系的成员企业需要严格执行融资计划。科学合理的融资规划首先需要切实贴合企业的实际发展情况,根据企业具体的发展规划确定企业融资的规模。其次还需要对企业特征进行多角度分析,利用有效工具协调完善企业的融资结构。

(四)制定集团战略融资管理目标集团企业在进行融资管理时,要以长远的、发展的眼光,从全局出发制定战略性融资管理目标,对集团整体进行宏观的、长期的融资管理指导。集团企业的融资管理需要实施集权管理,将集团整体资源进行有效的整合,并能够进行合理配置,提高资金的使用效率,降低融资成本。四、总结总而言之,融资管理是集团企业管理中的重要内容,企业需要根据自身的实际情况和资金需求,制定有效的融资管理策略,以科学规范的融资管理拓宽融资渠道,降低企业融资风险,从而有效提高企业融资管理水平,实现企业长期稳定发展。

参考文献:

[1]李桂华.浅谈集团企业的融资困境与应对策略[J].会计师,2018(01):36-37.

[2]宫秀芬.企业投融资管理问题及其改善建议解析[J].财会学习,2017(14):189.

[3]王晓慧.金融体制深化改革视域下企业融资管理对策探讨[J].会计师,2017(07):27-28.

作者:崔远梅 单位:上海云峰 ( 集团 ) 有限公司

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