国有企业财务分析体系的构建与完善范文

一、国有企业财务分析体系现状

随着我国经济的快速发展和科技水平的不断提高，市场经济给我国国有企业财务分析工作的改进创造了良好的外部环境，财务分析的改革也取得了巨大的进展。目前综合性最强并且运用最广泛的财务分析体系为杜邦分析体系，传统的杜邦分析体系的核心指标为权益净利率，并通过对该指标的逐层分解，形成多项财务指标的乘积，从而实现对企业偿债能力、盈利能力、营运能力及相互之间关系的全面评价。但是由于传统杜邦分析体系存在种种局限性，随着经济的不断发展，传统杜邦分析不断得到改进，最后得出改进后的杜邦财务分析体系。改进的杜邦分析体系能克服传统杜邦分析体系的缺陷，但总的来说，目前的财务分析体系还存在很多不足，具体表现在以下几个方面：

（一）分析指标体系的局限性

目前，国有企业的财务指标体系缺乏统一的标准，大都只采用一些片面的、行业性很强的分析指标，给外部信息使用者以及国家的统一管理造成了很大的影响。目前国有企业财务分析指标体系的局限性主要体现在以下几个方面：

1、只包括企业财务方面的信息，而忽视了对非财务信息的利用现行的财务分析主要是利用财务数据和资料，通过对企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等内容构成的指标体系进行分析，从而分析企业的财务状况和经营成果。然而，财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业尚能满足要求，但是目前是信息时代，供应商、顾客、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，现行分析体系无法分析这些因素对企业的影响，不能对企业进行全面分析，存在很大的局限性。

2、忽视了对企业人力资本、无形资产等信息的利用随着知识经济时代的到来，企业的竞争更多的是企业人才和创新能力的竞争，现代企业对知识和技术的需求越来越迫切，企业对人力资本和无形资产的投入越来越多，这些都将成为企业发展的强大动力。但现行财务分析体系对企业人力资本和无形资产的分析较少，企业智力资本、知识产权和自创商誉等信息在财务分析中得不到利用。

3、忽视了对企业未来价值的预测现行的财务分析过分重视企业资产的账面价值，而忽视了企业将来因继续经营而增加未来价值的能力，比如有些企业拥有良好的商誉，仅凭其产品的品牌就有很强的融资能力；有些高新技术企业在发展初期各项财务指标可能并不如意，但因其拥有高技术人才队伍和专利技术能够在以后的发展过程中给企业带来巨大的利益和价值。但是这些信息在财务分析体系中却未得到充分利用。

（二）分析数据来源的局限性

财务报表的数据是财务分析资料的主要来源，而目前财务报表本身就存在一定的局限性。首先，财务数据是以历史成本报告资产、以币值不变为前提计价，这就使得财务数据忽视了技术水平、供求关系等因素对资产价值的影响；其次，由于没有考虑通货膨胀及其他外部社会因素的影响，使得财务报表数据隐含着资产升值或贬值的情况；再次，目前我国的财务报表没有包含对人力资本等内容的计量和评价，而这些内容对企业决策具有重大的参考价值；最后，财务报表存在人为粉饰的现象，这将影响会计信息的真实性和可靠性，从而影响财务分析的有效性。

（三）分析方法的局限性

首先，国有企业目前存在的财务分析方法主要采用的是比率分析法，而外部的信息使用者在使用比率分析法对企业进行比较前，必须先识别不同企业在会计政策和程序上的差异，并对这些差异进行调整，而普通的使用者很难做大这一点。其次，由于大量的重要信息未包括在公司的财务报表中，比如技术的发展、企业管理层的变换、竞争对手的活动等，这些信息对企业经营至关重要，这些信息无法进行定量衡量，而现有的财务分析主要采用的是定量分析法，这也将影响财务分析的准确性。

二、国有企业财务分析体系的完善

（一）加入人力资本分析

随着市场竞争的加剧，企业的竞争本质上就是人才的竞争，企业应当加强对人力资本的重视，并对企业人力资本进行科学有效的分析，正确认识企业的竞争力。对企业人力资本的分析可以通过量化指标和非量化指标进行分析：量化指标指相关人力资本投入产出比，通过分析人力资本投入后的产出效果，进而分析人力资本自身的能力和效率，以及人力资本为企业创造的价值；非量化指标则包括对员工的年龄、学历、拥有的专业技能等，对这些非量化指标进行分析，了解企业员工所具备的综合素质，定性分析其能给企业带来的竞争力。

（二）重视无形资产分析

在现代市场环境中，企业的专利权、商标权等无形资产对企业的长期竞争力至关重要，目前的财务分析体系没有考虑无形资产，忽略了无形资产在企业生产经营过程中的重要性，这将在一定程度上影响财务分析的科学性和准确性。在对企业无形资产进行分析时可以从以下两方面进行：

1、定量指标一是无形资产占总资产的比重。随着市场竞争的加剧，很多企业对无形资产的投入比重远远超过了实物资产，尤其是对于一些高新技术企业，其无形资产占总资产的比重已达到50%-70%，可见，随着经济的不断发展，无形资产越来越成为衡量企业长期发展潜力的重要指标。二是研发投入在营业收入中所占的比重。随着经济全球化趋势的不断增强，市场竞争越来越激烈，企业只有具备较强的自主创新能力才能够在激烈的市场竞争中获得长期、稳定的发展，研发投入在营业收入中所占的比重，能够反映企业的技术创新能力，在一定程度上体现企业在某一领域的持续发展能力。

2、定性指标对于无形资产财务分析的定性指标包括企业创造的商业信誉和品牌价值等，这些定性指标是衡量企业无形资产的重要标准。在进行财务分析时，应当充分考虑这些指标对企业价值的影响。

（三）加强对非财务信息的利用

国有企业目前的财务分析体系只包括企业财务方面的信息，而忽视了对非财务信息的利用。企业内外部非财务信息的对企业的经营决策也将产生重大的影响，企业应当加强对这些重大非财务信息的利用，采用定性和定量相结合的方法，对企业财务状况和经营成果进行综合分析。例如，可以与企业经营情况相结合对企业进行分析，一般来说，仅从企业财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况，并且这些数值本身的意义也是有限的，只有详细分析董事会报告以及其他信息来源中与企业经营情况有关的信息，把企业经营情况与财务指标相结合进行综合分析，才能对企业财务报表数据做出更深层次的理解。同时，也可以关注企业的顾客、供应商、竞争对手行为等信息，用以辅助企业的财务分析。

三、结论

总之，企业的财务分析体系的构建对企业的发展至关重要，科学、完善的财务分析指标体系能使企业正确认识自身的财务状况和经营成果，为企业的生产和经营决策提供重要的依据。随着经济的发展，国有企业应当充分利用改进后杜邦分析体系，并针对现有财务分析体系的缺陷对其不断完善，包括在指标体系、分析数据来源以及分析方法方面的完善，使得财务分析工作更加健全、有效。

作者：董传江单位：山东能源肥城矿业集团有限责任公司