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促进科技型企业成果转化金融体系建设

2019/09/11 阅读:

摘要:金融对于促进科技型企业成果转化具有非常重要的作用,对此进行研究的目的,在于从科技成果转化模式当中,总结先进经验,探索科技金融支撑体系的建设。通过文献资料调查法,结合业界同仁做出的具体研究,以及相关的经验。立足当前实际,从金融体系支持科技成果转化国内外模式及现状介绍入手,提出基于目前现状的分析及思考,进而提出了一系列促进科技型企业成果转化的金融体系建设的对策建议,得出具体结论:要积极搭建金融支持融合平台;要以银行为突破口,加快间接融资组织体系建设;要构建多元化直接融资市场;要构建市场中介服务体系,同时完善金融支持政策体系。

关键词:科技型企业;科技成果转化;金融;支持;建设

新常态下,要以创新驱动经济社会发展,党的十九大强调了创新作为第一动力的重要意义。当前,我国面临前所未有的转型压力,科技创新带来弯道超车的历史性机遇,在市场化机制下增强企业的自主创新能力,实现科技成果的转化,是非常重要的一环,但科技成果转化尚存在一些难点问题,金融支撑是其中的一大焦点,本文着重从这方面进行讨论。

一、关于金融支持科技企业成果转化

(一)金融服务体系支持科技企业成果转化模式在支撑科技型企业成果转化方面,从金融的角度来说,国内外存在比较显著的区别。比如美国在支持科技型企业成果转化方面,采用的是类似中介的模式,其中,中小商业银行是主力军,以成熟的科技金融体系来支撑科技创新。日本的金融支撑体系则主要倾向于政策主导,在主要的银行制度下,围绕政策性的金融机构以及信用担保机构来推动科技创新以及产业升级,类似于政府通过激励政策来推动转化。还有德国模式,该模式突出了市场需求的引导作用,在市场需求的引导下,高校以及科研院所进行科研,然后政府出台政策,引导成果转化。

(二)金融服务支持科技型企业成果转化状况简析创新驱动发展战略中,科技创新是核心点,党和国家对科技创新的支持力度空前,是中央财政支出的重点,其中成果转化是支持的重点之一,截至2018年,财政支出高达1.97万亿元,占GDP的2.18%,全国有21个相关投资基金,财政方面有75.47亿元的出资承诺,社会资本也开始踊跃参与,有共计237.54亿的社会资本进入科技创新领域,用来引导支持企业创新技术以及转移转化科技成果。开展了投资企业和天使投资税收试点改革,符合条件的按照投资额的70%抵扣,2019年,这项政策进一步扩大服务对象,以从业人员和收入为标准,300人以内,5000万元以下的科技型企业获得投资的,可以享受优惠,高校科技园、众创空间,科技企业孵化器等是要符合申报条件,且获得审核通过,就可以获得很多方面的免税,比如免房产税、免增值税等。

二、科技金融体系建设思考

(一)金融体系建设的关键问题科技型企业的成果转化过程是非常艰难的,需求也是多样化的,基于现在的法律框架和市场供给,任何一种单一的金融产品,都会受到产品本身的限制,比如资金久期、回报要求、风险控制等,往往与企业的需求不匹配,所以要构建出促进科技型企业成果转化的金融体系。一般来说,要在现有市场金融工具的基础上,分析企业具体需求,制定出综合的金融服务解决方案,比如风险投资以A、B轮为主,投资标的集中于核心技术的早期项目。私募股权投资则以C轮为主,投资标的则集中于有核心技术,且成长到一定规模的科技型企业。银行信贷则一般主要结合重点科技园区的地缘特点,选择合适的合作银行,在早期投资交割后与银行衔接,由银行来提供符合政策要求的信贷,进一步根据信用体系来讨论增信措施提升企业的贷款额度。依托相关的体系平台,提供租赁合作(融资租赁机构),科技保险则能够为成果转化提供全方位的风险管理服务。

(二)科技金融服务体系建设思路首先,完善资本市场体系,优化资源配置,发展出多层次的资本市场,这是从根本上解决自主创新型科技企业资金问题的关键举措,帮助科技企业能够从资本市场上募集到更多用于支持成果转化的资金。并且要积极完善新三板和科创板等市场板块,改善投资循环的流程。其次,突出创业投资机构的作用,创投机构支持的上市公司往往都是成长性最好的公司,基于这个角度的考虑,可以加大力度推动创业投资体系的建设,有效地去管理政府的引导基金和正确地实施政府主导下的财税政策,构建其良好市场环境进而间接促进金融服务体系的建设,同时利用良好市场环境引领社会资本,汇集创业资本,促进科技创新型企业的成长。最后,在募、投、管、退等各个核心环节当中需要得到金融体系生态圈的整体协同支持,基金募集方面,私募股权行业主流形式是人民币基金有限合伙人机构化,资管新规实施以后,资金的供给出口减少,监管机构就需要在政策上做更多的引导,使资产拥有方的有限合伙人机构在资金供给、资金周期、风险度方面对科技成果转化有所倾斜。投资方面,则需要正确引导科技创业与投资市场预期,让更多优秀的科技型企业在周期波动当中,能够抓住融资以及发展的时机。管理方面则需要传统金融机构,比如银行等,能够针对中小微型科技型企业的科技成果转化制定更为灵活的金融服务策略以及服务的节奏。退出方面,则应当针对投资难度大,退出难度也大的科技创新领域,比如集成电路。制定出定向的优惠政策,并且在资本市场上对真正做科技投资的私募股权基金退出制定有效的鼓励政策。

(三)促进科技型企业成果转化金融体系建设方案

1.搭建金融支持融合平台首先,建设金融支持融合平台,发挥政策制定,协调与引导作用,统筹不同部门之间的金融支持科技成果转化的政策制定与协调落实,政府部门以金融支持融合平台为代表针对相关金融政策统一制定实施办法,突出政策的可操作性。进一步基于政府相关实施方案,突出重点,选定合理产业进行重点扶持,建议组建一个专门的联合办公室统筹管理,以政府为主导,金融、科技、财政、税务等部门协调统一,构建联动机制。其次,建设投融资信息与中介服务平台,该平台突出相关政策宣讲,投融资信息发布,中介服务信息集中管理,联合办公室授权专业机构执行该平台的建设、开发和运营。最后,投融资信息与中介平台应突出中介服务功能,为企业科技成果转化提供金融中介服务,包括投融资、担保、审计、保险等,突出科技企业的无形资产评估。该功能的实现,可考虑联合金融机构(包括中介),相关领域专家学者来实现中介服务功能,管理方面由联合办公室统筹管理。

2.突出银行的作用,构建间接融资体系首先,由于银行这类金融机构更看好成长性好的企业,在为科技型企业提供金融服务时,通常有较多顾虑,对中小微企业的支持力度不足,因此可由政府牵头引导,商业银行专门设立一个部门来统辖中小微企业的投融资问题,如可设立科技信贷部门。其次,银行业有部分银行在科技信贷方面有成功经验可参考,这一类银行可考虑政府引导其进行自我改造,突出对科技成果转化的支持力度。若上述思路无法成行,那么可以基于早期政府引导逐渐农村银行的模式,组建科技银行。第三,由于我国改革开放的持续深入,国外相关银行机构对于中国市场的渴求非常旺盛,可考虑基于该状况,积极引入外资银行机构,但应考虑引进的机构是否具有雄厚资金以及先进技术。第四,借助上一部分提出的金融综合平台来进行风险防范。第五,科技银行提供如下信贷服务。包括知识产权抵押贷款,银行+担保+合理的风险补偿信贷服务,股权+债券的融资服务。

3.构建多元化直接融资市场首先,基于投资基金市场,加快壮大种子型科技产业基金,通过科技金融服务平台积累引进各类天使基金,为投资业务提供支持。如今政府对高新技术产业孵化器非常重视,可基于这一状况,由政府牵头进一步扩大引导基金的设立,更进一步吸引社会资本参与其中,共建孵化基金,同时给予适当政策优惠,让孵化基金壮大。同时可考虑引导鼓励金融机构转变经营思路,鼓励其参与私募基金,如此一来可扩展风投基金特别是私募基金的资金来源。政府要为这些策略的实施提供政策支持,构筑起良好的政策环境,其中要突出区域风投引导基金的作用,把财政支持科技创新的作用发挥出来。其次,合理利用股票市场,考虑各项政策扶持,加快科技型企业在创业板等板块的上市步伐,积极推动股份代办转让挂牌交易,完善IPO体系,培育高新技术科技企业上市的后备力量,进一步做好统筹工作,帮助企业上市,优化企业资源库,帮助优秀企业上市融资。构建专项资金,针对企业进行指导与培训,同时要与证监会等部门进行积极沟通,争取证监会等部门出台一些优惠政策。第三,合理利用债券市场,试点发行科技企业集合债券,规避单个企业发债规模小,发行成本高的问题,使科技企业发行债券成为解决融资问题的抓手。

4.构建市场中介服务体系健全科技担保服务,继续完善科技担保专业机构,创新担保机构管理机制,突出财政出资设立,通过财政的支持来引导社会资本参与,鼓励社会资本自行设立而财政给予一定补偿,化解部分风险。深化试点创新科技保险险种,突出债券保险,技术交易保险,贸易保险,互联网保险,侵权保险等,扩大保费补贴范围。支持在册证券公司、期货公司,通过增资扩股,兼并重组等方式整合资源,并从政策上给予这一类机构优惠,特别是税收优惠,构建其良好的政策环境,吸引中介服务机构进入市场。

5.完善金融支持政策体系要创新政府管理体制,成立联合办公室,建立金融综合平台,进行政策创新和支持。围绕当前市场状况,进一步优化创新知识产权方面的政策体系,担保政策体系,整合目前示范区、孵化器,高校等的优势资源,构建相对完善的关于产权评估以及交易的平台,重点解决知识产权等无形资产不好定价的问题创新知识产权抵押,担保政策,整合科技资源改革示范区域所具有的优势条件,探索建立实施产权评估和交易平台,解决科技型企业无形资产定价难的问题。利用各类专家资源参与提供成果转化相关科技服务的优势,明确责任单位或相关平台机构,对提供优质科技服务的专家个人提供相应支持,并且,从政策上鼓励、支持对科技企业成果转化具有突出贡献的机构和个人。

三、结束语

综上所述,金融和科技领域的融合,化解了许多传统金融难以克服的难题,科技创新和产业化需要金融支持,科技型企业的技术研发和成果转化需要大量的资金,所以构建促进科技型企业成果转化的金融体系是迫切的需求,在当前时代背景下,相应的金融体系有待逐步完善,对科技成果的转化支持力度有待进一步加强。上面重点探索了这些问题,分析了问题出现的原因,提出了一些对策建议,指出要搭建金融支持平台,构建间接融资体系,完善中介服务体系及金融支持政策,这样多管齐下,才能推动经济发展。

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作者:刘洋 单位:国家技术转移东部中心

促进科技型企业成果转化金融体系建设

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