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互联网金融对企业信贷风险管理分析

2019/11/12 阅读:

摘要:目前市场上发展较好且有代表性的互联网金融平台主要有网商银行、京东金融和博金贷等。三类平台因自身资源禀赋及出身背景不同,走向不同的发展模式。网商银行和京东金融更倾向于作为各自股东商业帝国的资金供给角色,博金贷更类似独立的第三方金融平台。对应的,他们的风险管理要点和防范手段也不尽相同。供应链金融模式与平台模式之间,一个更侧重于流动性管理,一个更侧重于项目本身风险把控及风险分散管理。

关键词:互联网金融;中小企业;风险管理;供应链金融

引言

中国互联网金融从2013年6月支付宝旗下余额宝横空出世开始,正式拉开了互联网金融元年的大旗。最早的余额宝仅仅是货币基金基于互联网平台的销售,但相较于一般的货币基金,几大创新模式,像随存随取、零手续费、T+0交易、无限额等优势,以极快的速度引发全民热潮,基金规模不断攀升,截止到2019年6月末,基金规模达到1.03万亿,成为了中国规模最大的基金。互联网金融的高效、便捷、灵活等特点,迅速引爆市场,成为金融行业转型,甚至互联网行业转型升级的一大方向。招商银行、平安银行、建设银行等纷纷加快互联网金融的布局,主动升级产品,加大IT建设及投入。而与此同时,草根民营系互联网金融公司崛起,各大P2P网贷平台忽如一夜春风,遍地开花。2013年6月,“人人贷”获得7.93亿元风投资金,2013年我国P2P网贷平台数量为523家,同比增长253.4%,总交易金额达到1000亿。2014年网贷平台1500家,2015年行业发展到顶峰,平台数量达到3800家,成交金额更是高达9800亿。网贷平台的快速发展,也带来了一系列问题,互联网金融平台鱼龙混杂,风险违约事件不断,平台跑路,资金链断裂问题频发。这里面,除了平台本身的信用问题,平台的金融风险防范能力,合规流程,管理能力也是大部分平台需要重点考虑的。

1主流互联网金融模式

针对各大网贷平台,特别是小微企业融资的网贷平台,主要介绍下目前国内的主要金融模式。

1.1网商银行平台模式

网商银行是2015年成立的中国首批民营试点银行之一,背靠阿里系的蚂蚁金服,与支付宝及淘宝对接系统数据,成为服务中小微企业的互联网银行领先公司。网商银行的主要客户群体为基于淘宝及天猫平台的商户,以及支付宝的线下登记商户。依托于阿里的商业生态,网商银行能够更好地服务小微商户群体,同时利用本身系统进行大数据分析,把控风险。网商银行的战略定位有三大方向,分别是服务小微客户、服务农村市场以及服务中小金融机构。针对该客户群体,网商银行分别推出网商贷、旺农贷、信任付等三大产品。因为网商贷为网商银行的主打产品,且与阿里体系的数据联系较多。这里主要就网商贷的业务模式进行介绍。网商贷是面向淘宝卖家、天猫卖家以及在支付宝系统登记的线下商家的一款短期经营周转贷款产品。支付宝通过调取数据,结合申请者提供的基本资料,从而根据风险模型,系统自动判断申请人是否通过以及具体的贷款额度。网商贷是典型的依托阿里系平台的大数据为主的业务及风控模式。网商银行借助阿里的互联网平台优势,突破时间及空间限制,结合阿里、蚂蚁金服的线上电商平台数据,及线下支付宝交易场景数据,并充分发掘淘宝、天猫、阿里、支付宝等平台的客户信息,对这些客户进行准入和授信。通过数据的发掘及客户已有资料的收集,网商贷实现了全程无人工的放款审批流程,其主要特点为:(1)平台数据的充分共享和分析;(2)外部数据的接入并与平台数据整合;(3)银行账户的流水监管及优化。其中,外部数据主要包括企业工商信息、体系行为、行业特征、个人属性等,更好地融入已有数据,提升准入率及门槛。而网商银行流水的监管也从线上电商延伸到线下门店,以打通销售、供应链为主,通过存货融资、供应链融资、预付款融资、自保理业务,将线上数据化能力进一步拓展到线下实体经营层面,拓展小微企业的服务空间。而与省、市税务局的合作,共同推出税务类贷款,以小微企业的纳税流水来获得信用额度,更好的优化了整个融资流程。

1.2京东供应链融资模式

同样作为互联网电商平台的京东也依托自身庞大的电商渠道、物流网络及客户流量,开展了自身的金融业务。2012年京东进入供应链金融领域。2013年,京东依靠自有技术推出了融资产品——“京保贝”,该产品主要服务于大型供应商,该融资产品和授信额度密切相关,这种模式贷款仅需要3分钟。2014年推出了新的融资产品——“京小贷”,这一产品主要服务于中小型供应商,京东通过系统分析商家销售额等数据,决定是否提供款项,这种模式和“京保贝”无实质区别。京东的供应链金融模式与传统供应链金融没有本质区别,主要是通过订单融资、入库单融资、应收账款融资和委托贷款融资等几种方式进行。但京东金融与传统供应链金融不同在于,为保证资金及时提供,高效周转,京东金融以自身平台资金向上下游的中小企业提供贷款。并且以京东的平台客户为主,供应商与京东需确定长期合作关系,进驻京东商城,充分利用京东平台的交易数据、物流数据,确保融资的真实背景。同时会对在京东运营的商户进行分类,根据运营情况进行评级,提供相应额度。

1.3独立第三方的P2P借款模式

以博金贷为主的实业集团下属互联网金融公司,本身不依托其他互联网平台,仅仅作为独立的第三方金融平台运作,其本身也具有特点。博金贷是由江西省博汇九州金融服务有限公司运营,平台成立于2014年,2015年实现盈利,2016年净利润增长,是行业内少数表现较良好的网贷平台。博金贷的业务模式主要为向中小企业提供贷款融资及相应产品,平台大部分借款人均为小微企业,少量车贷及个人信贷。根据业务类型划分主要有P2P网贷和交易所产品。P2P网贷的融资人为企业,博金贷搭建平台,将企业的融资项目制定成理财产品在平台上发布销售。交易所产品主要资产来源为保理资产和小贷公司资产,大额标的一般通过交易所进行交易。博金贷的风险防范方式也是非常多样的。针对中小企业,博金贷平台会要求提供公司担保,相关责任人提供连带责任保证,房产和车辆抵押,平台风险备用金交纳等。另外博金贷于2016年就实行了第三方银行存管,与江西银行对接进行直接银行存管系统。将委托资金与公司账户分离,做到风险隔离与合规。同时在此基础上进一步加强理财产品债权标的物的转让交易,在平台上转让和变现的标的占总金额的68.53%,大大活跃了平台流量,这也为投资人增加流动性,平台控制个别风险提供了助益。

2各互联网金融平台的风险管理分析

三类平台本身都是利用自身的资源优势和禀赋,建立自身的风险防范机制。通过分析发现,网商银行和京东的互联网金融模式主要是以大数据分析为主的基于真实交易背景的供应链金融。两大平台均是以自有资金向体系内的客户及中小企业融资,相对的他们的风险控制体系更多的聚焦于平台内部,不涉及到外部的投资人,相对来说资金的管理和流动性风险更低。博金贷平台,采用的是平台网贷模式做小微企业,更多的是整合资金端和项目端,撮合匹配资金需求到各个项目。博金贷本身并不对投资人提供担保,但项目的调研、催收、还款由博金贷代为处理,仅仅起到中间服务平台的作用。理论上,博金贷平台上项目的逾期对平台本身并不会造成损失。但中国市场刚性兑付及互联网网贷的普遍兜底行为,对博金贷平台产品的风险控制提出了较高的要求。同时大量中小投资者,在项目资金流动性上也有较高要求。综合来看,网商贷模式的主要风险为流动性风险、市场风险及声誉风险。网商贷背靠的网商银行是一家纯互联网银行,客户的资金存放、企业的贷款审批都是通过网络进行。互联网有放大效益,借助网络优势,网商银行可以在全国范围内吸收资金及存款,但负面新闻及报道也会加剧网商银行的资金波动,影响正常业务经营,因此,做好舆情监测及公共形象展示尤为重要。同时大部分服务客户为小微企业,资金期限以中短期为主,还款方式较为灵活,贷款资金与自有资金的期限匹配也需要做到严格控制,流动性的管理与监测尤为重要。而所在客户群体主要以平台商家为主,涉及的行业过于单一,未来宏观经济形势变化,也会对银行的管理有一定影响,能否适当分散集中度,增强抵御能力尤为重要。另一方京东金融的供应链融资模式,相对于网商银行,劣势在于没有银行牌照,没有吸收公众存款的能力。京东金融仅通过自有资金向客户发放贷款。随着业务规模的扩大,资金链条紧张以及公司发展对收益的追求,两者如何平衡,至关重要。除自有资金外,银行等金融机构的补充资金,也因为成本价格的不一样,如何匹配长短期资金,同时提高资金周转效率,对于资金规划有着较高要求。针对这个问题,京东金融也在多元化金融展开了布局,不局限于企业贷款,针对个人的消费贷、分期贷也有所涉及,进一步完善金融闭环。博金贷的平台模式本身是一种资金中介形式,但由于我国刚性兑付的行业环境,导致平台模式较难发展。针对这一点,防范平台项目本身的风险控制就很重要。博金贷目前是零项目逾期,但随着标的金额进一步扩大,仍存在一定风险。所以一方面,他们加大了风险项目的准入标准,优先选择质地好、增信强,且有第三方平台担保的项目进行投放,通过联合其他金融机构,分散风险,保障投资人权益。

参考文献:

[1]童颖曼.博金贷的“江西味”[J].经理人,2017,(6):40-41.

[2]刘智涛.京东供应链融资模式分析[D],河北大学硕士论文,2019.

[3]闫彤.“互联网+”商业模式创新风险管理研究[D],西安理工大学硕士学位论文,2019.

[4]申亚峰.基于互联网金融平台的小微企业融资研究[D],北京邮电大学硕士论文,2017.

[5]网商银行2018年年度报告[Z],2018.

作者:杜恒 单位:中国人民大学

互联网金融对企业信贷风险管理分析

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