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金融机构利率定价机制对企业融资的影响

2019/12/02 阅读:

「摘要」近年来,社会各界聚焦小微企业“融资难、融资贵”问题,河池市各金融机构认真贯彻小微企业减负政策,不断优化产品结构和流程,以支持小微企业融资及发展。但是,受商业银行利率定价机制和经营要求、小微企业融资资信水平和市场风险以及小微企业对商业银行的综合业务回报率低等因素影响,商业银行对小微企业的贷款利率难降,解决小微企业融资贵问题需要从企业自身和商业银行进行双向攻克。

「关键词」商业银行;利率定价机制;小微企业;融资

数据显示,2018年河池市小微企业信贷利率仍然高企,与当下要着力推进解决小微企业“融资难、融资贵”的政策导向有所背离。究其原因,利率市场化背景下,受商业银行利率定价机制和经营要求、小微企业的资信水平和市场风险以及对商业银行的业务综合回报率低等因素影响,商业银行对小微企业的贷款定价偏高。

金融机构小微企业融资费率政策概况

(一)切实落实小微企业减负政策目前,小微企业的融资成本主要包括贷款利息、担保费、中间业务成本(包括开户、网银等)、报表审计费(不强制要求审计报表,但审计报表对企业评级有利)、抵押物评估费、办理抵质押等相关手续的费用等。根据河池市银监局相关规定,贷款承诺费、资金管理费、财务顾问费、咨询费、附加费、过桥费等其他收费项目目前基本不存在了,但评估抵押费用和担保费用仍是企业较重的负担。随着金融支持小微企业等倾斜性政策的出台,小微企业的“融资贵”问题有所缓解,如目前各金融机构虽然收取抵质押担保的评估费用,但大中型企业评估费用由企业承担,小微型企业的评估费由银行承担,登记费亦由银行承担。2018年广西河池某金融机构自查发现有28笔贷款在申请期间由客户承担了评估费,该行如数退还相关费用。2018年,河池市金融机构累计减少收费金额0.38亿元。

(二)根据小微企业需求提供优惠利率产品金融机构根据行内业务开展情况,为企业推荐适合的产品,如河池市某城商行企业贷款有一般流动资金贷款、微贷通、“4321”小微企业比例再担保贷款等。2017年10月,凤山县某天然饮料食品有限公司向该行申请流动资金贷款300万元,该行为其办理了由河池市小微企业融资担保有限责任公司提供担保的小微企业比例再担保贷款,该笔贷款利率5.655%,担保费率1.33%,企业综合融资成本为6.985%,该贷款品种不需要企业提供保证金,借款企业提供给担保公司的反担保物有经营权质押、设备质押。而相比该行的其他信贷产品,如“微贷通”,不需要提供抵押物,但需要提供担保人,利率定价为8%~10.96%,高出上述产品费率约2.5个百分点,且贷款最高限额为100万元,不能满足企业需求;该行的一般流动资金贷款,需要由国有担保公司提供担保,测算该企业参考定价利率为7.05%,担保公司担保费率约3.5%,综合成本费率为10.55%,高出上述产品费率0.51倍。根据客户实际情况,河池市某城商行为该企业提供了小微企业比例再担保贷款的融资方案,以最低的融资成本满足客户资金需求。

商业银行企业贷款利率定价机制及其影响因素

(一)上级行贷款定价政策和经营绩效要求当前,国内各金融机构主要实行总分行制,定价规则主要由总行或省级以上行制定,基层分支行的贷款利率需在上级行指导下投放。如工行根据区分行《关于加强贷款利率再议价工作的通知》要求,一年(内)流动资金贷款利率要求在人民银行同期基准利率基础上上浮8%,即利率在4.698%以上,1年(不含)以上流动资金贷款、项目贷款执行基准利率以上,不区分行业、企业规模以及企业类型(国有、民营等)。2018年在银保监会下发普惠金融考核方案后,河池市工行按总行的要求下调小微企业贷款、个体工商户及小微企业主贷款利率至同期基准利率。又如河池市邮储银行根据分行《2018年产品定价管理实施方案》,小企业贷款必须在FTP底线价格之上进行展业,一般贷款利率浮动比例最低为10%,其中工业贷款利率不低于基准利率上浮30%,小微企业贷款可以优惠30个BP。而实践中,由于经营成本和风险管理成本较高,邮储银行的小企业贷款利率普遍上浮30%以上,最高上浮70%。河池市金融机构表示在现阶段银行自身成本提高的情况下,贷款利率定价限制了产值低、技术落后、自有资金短缺、周转速度慢、利润率低下的企业融资。

(二)客户资信水平和市场风险据了解,商业银行贷款定价主要考量风险与收益平衡原则,影响因素主要包括客户信用等级、财务状况、担保方式、信贷产品等。如农行法人贷款首先要求企业符合农业银行总行信贷政策准入,经过评级、分类、授信后再通过定价管理系统进行费率测算,在各分行指导利率水平内自主确定利率浮动幅度,但不得低于央行同期同档次基准利率上浮10%的水平。广西某农副食品加工企业向农行申请流动资金贷款,农行对该企业的客户评级为BBB,经营状况正常,贷款由河池市小微企业融资担保有限责任公司提供担保,该企业利率定价为基准利率上浮20%,利率为5.7%,担保费率为1.4%,企业最终融资成本为7.1%。

(三)客户业务粘性或综合回报率在存贷款利率市场化后,商业银行对贷款利率的测算提高了业务挂钩比重,如河池市城商行的《利率测算定价表》显示,贷款定价影响因素及程度主要为:行业类别20%、信用评级20%、担保方式20%、业务契合综合回报指标40%。业务契合度中,贷款客户的日均存款与日均贷款之比、代发工资、日均理财等是增加客户业务粘性的重要措施,在贷款利率定价的因素系数中占比较高。如客户日均存款与日均贷款比重超过50%以上可以使贷款利率定价下浮1.5%~10%;代发工资总额在5万元以上可以使贷款利率定价下浮0.1%~2.5%,年日均理财存款总额100万以上可以使贷款利率定价下浮0.15%~1.0%。又如XX茧丝有限公司、KY电子有限公司两家企业在邮储银行分别获得“惠企贷”1500万元、1600万元,贷款利率分别为上浮30%、20%。两家企业产品类别一致,贷款金额及期限无较大差异,而KY电子有限公司获得更优惠的利率定价,主要原因在于该企业经营实力较强,且在邮储银行有综合金融服务业务,如对公存款、代发工资等。

银行利率定价机制对小微企业融资的影响

(一)小微企业贷款利率总体偏高,在政策引导下有所下行受上述因素综合影响,小微企业的贷款利率在企业贷款中仍然偏高。至2019年3月,河池市小微企业贷款平均利率为5.92%,同比上升0.08个百分点,分别高于大型企业、中型企业贷款利率0.98个、0.74个百分点。其中,得益于2018年银保监会新提出的“两增两控”1目标考核机制,单户授信小于500万的小型企业贷款平均利率为5.26%,微型企业贷款平均利率为5.67%,分别较2018年末下降0.75个百分点和上升0.07个百分点;单户授信大于500万且小于等于1000万(含)的小型、微型企业贷款平均利率分别为5.76%、6.15%,分别较2018年末下降0.14个百分点和上升0.18个百分点;个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款利率分别达到6.54%、6.21%,各较2018年末下降0.06个百分点(见图1)。

(二)小微企业贷款利率上浮是常态,上浮区间大于大型企业数据显示,2019年1~3月,企业贷款发生额中,享受基准利率[0.7,1)倍、基准利率、基准利率(1,1.1]倍、基准利率(1.1,1.3]倍、基准利率(1.3,1.5]倍、基准利率(1.5,2]倍的贷款分别占2.8%、19.2%、20.41%、21.15%、24.43%、11.89%。其中,小微企业可以获得基准利率及以下贷款的仅占17.1%,超八成的小微企业贷款利率上浮是常态,而逾四成的大型企业贷款可以获得基准及以下利率,大型企业上浮区间平均分布在1~1.1倍和1~1.3倍。2019年1~3月,大型企业上浮1.3~1.5倍的贷款金额为0,而小微企业上浮在该区间的贷款占小微企业贷款总数的31.93%,小微企业贷款利率上浮1.5倍以上的贷款占16.1%,而大型企业仅有8.7%。小微企业贷款上浮的比例明显高于大型企业。

(三)机构利率定价差异大,中小银行小微企业贷款利率难降2019年1~3月,河池辖内金融机构投放小微企业贷款利率最低为4.57%,最高为6.76%,加上1.4%~3.2%的担保费率,小微企业综合融资成本在6.0%~10.0%之间,国有商业银行和政策性银行贷款利率相对偏低,平均利率约4.9%。在银保监会等部门出台小微企业金融服务高质量发展政策和实施贷款利率监测的背景下,2018年四季度以来银行业机构小微企业利率均有所下行,截至2019年3月末,四大行小型、微型企业贷款利率分别较2018年末下降0.34个、1.16个百分点。邮储银行小微企业贷款利率较2018年同期下降0.81个百分点,从最高的7.1%降至最低5.7%;股份制银行的小微企业贷款利率虽然有所下降,但总体仍在6%以上,相当于基准利率平均上浮30%~40%;农合机构的小微企业贷款加权平均利率为6.5%,较2018年同期上升0.14个百分点,可见股份制银行、地方法人金融机构的小微企业贷款利率仍然有较大的下降空间。

相关对策建议

(一)提高融资资质有助于降低融资成本一是小微企业应努力改善经营业绩,逐步规范财务行为,提高信息透明度,加强对金融知识的理解和运用,从而帮助降低企业融资成本。二是小微企业应加强金融资产的积累,增强融资实力,主动积累如存款、存货、存单等资产,增强与金融机构的业务粘性,提高在金融机构的业务贡献度,以提高融资额度和降低融资成本,如尝试办理基金、理财业务,在贷款银行办理代发工资、代缴税款等业务。三是强化信用经营意识。除了提供真实可靠的财务信息外,纳税信息、执法信息等外部信息也成为金融机构贷款定价的重要参考,因此小微企业应在这些方面予以重视,在加强内部管理的同时,对外树立良好的企业形象,提高企业信用水平,帮助降低融资成本。

(二)金融机构加大对低利率融资产品的推广和供给一是各金融机构要依托政府性融资担保机构的担保,充分利用民贸民品、小微企业信贷政策等持续推广普惠金融产品,或依托大数据等金融科技合理评估小微企业信贷风险,增加优惠利率信贷供给。二是持续完善小微企业基层网点布局和营销服务体系,加大对小微企业业务的营销,针对小微企业轻资产的特性,积极推行票据融资、贸易融资、应收账款质押、融资租赁等低费率的融资产品。三是建立小微企业项目储备库,加强小微企业客户培育,通过营销代缴税款、代发工资以及其他生活缴费、业务缴费等有效掌握小微企业资金状况,加强对小微企业客户市场、信贷产品、产品市场业务流程的研究,依托大数据等金融科技合理评估小微企业风险,着力发展纯信用、轻抵押的低利率信贷品种。四是严格贯彻落实国家和监管部门要求,主动承担抵押登记费、评估费等融资杂费,积极为实体经济发展减费让利,切实降低企业融资成本。

(三)搭建银企沟通平台,进一步优化小微企业融资环境一是持续完善政策性融资担保体系。各金融机构要持续与河池市小微企业融资担保有限公司联动营销机制,巩固好“4321”融资担保模式,适度降低担保费率,着力解决小微企业融资难融资贵的问题。二是搭建平台,促进金融机构对小微企业的集中营销,扩大金融机构获客渠道,做大做稳精准营销,强化监测督导,确保小微企业信贷目标稳步推进。三是持续优化小微企业营商环境。进一步加强“银税”“银商”“银政”协作联动,将“银税互动”工作重心向基层下沉;完善“惠企贷”“助保贷”风险补偿机制,切实落实政府风险铺底资金的代偿功能,激励金融机构有效增加小微企业信贷投放。

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作者:覃安柳 单位:中国人民银行河池市中心支行

金融机构利率定价机制对企业融资的影响

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