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谈金融机构资产管理业务发展

2019/08/22 阅读:

摘要】肇庆是粤港澳大湾区世界级城市群的重要组成部分,其经济、科技等水平处于发展洼地,整个地区金融机构的资产管理在存量、增量、体量及管理方式上均存在较大的上升空间。本文试从肇庆地区当前金融机构的资产管理业务状况进行分析,提出了在符合风控要求下,通过:创新业务模式、调整组织架构、产品差异化等策略提升金融机构资产管理的各项水平。

【关键词】湾区经济;金融机构;资产管理;风控

1、绪论

资产管理业务,简称资管业务,是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用,委托人自担投资风险并获得收益。腾讯发布的《2018年互联网理财指数报告》显示:2018年,中国财富管理市场的规模已达130万亿,互联网理财的规模从2013年的2152亿增长到2018年的5.36万亿,六年时间增长近25倍。银行理财产品则规模持平。客户的行为分析显示,客户对理财的稳健性关注度显著上升。几年间,各商业银行为争夺市场份额而开发的理财产品数量及规模达到空前水平,风险随之积聚。基于此,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,提出了实行公平的市场准入和监管,加强对金融机构在资产管理业务中:投资范围、杠杆约束、信息披露等方面的监管,明确资产管理业务不得承诺保本保收益,打破刚性兑付等系列要求。

2、肇庆地区资产管理业务现状

肇庆粤港澳大湾区世界级城市群的重要组成部分,区域内银行金融机构聚集程度相对较低,改革开放40多年形成了:主城区四大系统重要性银行、广东发展银行、交通银行等金融机构为主导;农村地区以农村商业银行及邮储银行为核心的金融发展格局。肇庆2018年统计数据显示:2018年,肇庆地区生产总值为2201.80亿元,同比增长幅度为6.6%;城镇居民人均可支配收入为30679.6元,比上年增长8.5%;农村居民人均可支配收入为17695,7元,增长7.7%。湾区经济、轨道经济、自贸区经济等新概念的提出,使肇庆地区的金融格局出现了裂变,对各金融机构带来了新的机遇及挑战。从上述的数据来看,肇庆地区的居民随着收入的持续增长对于理财产品的需求也更为迫切,加之近年来存款利率在低位徘徊,抗通胀型的理财产品需求旺盛。在监管部门加强对商业银行资产管理业务监管的大背景下,肇庆地区的商业银行如何在符合政策监管的要求下,提升自身的资产管理业务发展水平是当前急需解决的重要问题,笔者通过分析其目前的存在的问题基础上,提出相关的对策及建议。

3、肇庆地区金融机构资管业务现存问题

资管业务属表外业务,能为银行金融机构贡献丰厚利润,使得商业银行的资管业务规模瞬速拉升。在高速发展的过程中,衍生了一系列因野蛮生长而导致的问题。

3.1产品属性不清晰

资产管理业务与存贷款业务在性质上有着本质区别,其核心是客户与银行之间是否存在信托关系。作为代客理财的产品,资管业务的风险性明显。肇庆地区常住人口规模不足,辖区内的金融机构基于任务压力、争夺市场份额、提供客户满意度等前提,在发行和销售产品的过程中难免会为相关理财产品赋予“零风险”特征,产品的收益率宣传和风险性宣传监管偏弱,客户则片面地认为银行在承诺产品的刚性兑付属性。此情况的普遍存在,使银行在理财产品运作上的风险和压力急剧增加。

3.2信息披露不充分

资管产品信息不透明,会导致因运作期间状况披露不充分而令银行面临投资者的诉讼。披露不充分主要表现在两方面,其一存在于销售过程。银行理财专员在营销时过度强调产品的收益性而忽视风险性的告知,客户因自身专业能力的限制,无法准确识别资管产品的风险性,片面地将工业产品的“三包”条款理套用到银行的资管产品当中,一旦产品到期后发生亏损感觉无法接受,从而引发经济纠纷。其二是在资金运作过程中,金融机构基于商业秘密、审慎经营、合规等原因,未能及时向投资者公开:资金的使用是否真实对应投资工具、是否存在套利或挪腾行为等情况,投资者的知情权无法得到全面保障。

3.3综合型专业人才缺乏

肇庆地区大部分金融机构主要依靠物理网点进行资管产品销售,自2015年中国进入互联网元年后,大数据、人工智能技术得到空前的发展,大部分银行柜员转型至销售岗位。新老交替的过程中,大部分销售人员未接受全面专业的产品培训,产品的特征无法展现,客户无法理解产品的核心内容,导致资管产品销售门庭冷落。此外,在新产品资金募集阶段,柔性化的促销策略不足,差异化营销方式的缺失导致高端客户流失屡见不鲜。在客户服务层面,部分转岗员工情绪波动较大,服务意识不到位,客户的满意度偏低;部分理财经理自身对风险厌恶,对于风险性的资管产品缺乏了解兴趣,导致向客户销售的意愿不高。上述种种人为因素,影响了资管业务的纵深发展。

4、造成资管业务各类问题的深层次原因

资产业务中的理财产品是金融机构经营利润的重要来源之一,资管产品可以实现规模效应与乘数效应的叠加,通过:客户端收取手续费、市场端赚取利差的方式来获得收益。因而,规范资管业务,剖析各类问题成因,是所有银行金融机构所面临的迫切问题。

4.1投资方向不明确

商业银行募集的理财资金主要投向三个市场:一是投资于货币市场工具等标准化市场,其具有信用等级高,风险较低的特点。二委托专业的证券公司或基金公司进行投资,资金最终主要进入股票和债券市场。三是将资金进入信托计划或其他金融机构的资管计划,该操作资金流向复杂,风险系数高于平均水平,商业银行及投资者都无法进行风险控制。上述资金投向第三类市场利润最为丰厚,且监管机构很难完全监管到位,商业银行为了完成盈利性目标,通常会选择此类产品。金融机构间大量的交叉交易,使风险系数不断抬升且无法逆转,一旦出现问题,商业银行将无法快速对交易资产进行处置,损失无法控制。不透明的交易行为,极易发生各交易主体间的利益输送、权力寻租等行为,当发生风险时,相关主体可能为了利益而互相掩盖风险事实。

4.2风控执行力有待提升

严监管政策下,银保监等监管部门对金融机构有严格的监管指引,各商业银行对各类业务的风控配套完善了相关应对方案。但基于绩效考核的压力,尽管2017-2018年间监管相关部门针对资管业务出台了多个监管文件,加强对资产管理业务的规范管理,但在现实执行中仍存在有金融机构试图逃避监管,不断通过:关联交易、套利交易、投机交易等行为开展资管计划,加剧了整个金融系统风险的积累程度。

4.3产品期限配置不合理

客户普遍存在高流动性高收益性的刚性需求,金融机构为了吸引资金,往往过度承诺产品期限、后期兑付等服务,甚至不惜通过间接的方式兑付客户的本金和收益。一旦发生规模兑付的情况,商业银行的流动性、系统性等风险会相继爆发,从而引发更大规模的系统性金融风险。商业银行在发行理财产品时必须对产品的类型及期限进行合理的优化与配置,分散集中兑付的风险。

5、完善肇庆地区资管业务的对策建议

资管业务在国际上已证实是金融机构未来的发展趋势,国内的金融机构要提升国际竞争力,就必须将自身的实力提升至与国际接轨。粤港澳大湾区要发展世界级的湾区经济,湾区内的各个城市也必须用国际化的眼光与规划去发展。

5.1完善产品设计,带动产品创新

资管产品未来的竞争方向必然积聚于产品设计、产品创新等方面,扎根地方、服务地方、高质量、高服务、附带地方特色属性的资管产品必然成为地方金融机构的生命线。肇庆地区的金融机构必须立足于地方经济特色与居民投资期限偏好,合规合法地滚动发售期限配置合理的产品,提升自身的投资收益水平。避免发售期限过于集中的产品,规避多款产品集中兑付风险,增加资金流动性。

5.2构建有效机制,提高风控水平

在严监管常态化背景下,金融机构要认清自身定位,回归“受人之托、代人理财、风险自担”的信托本质,打破刚性兑付。建立事前调研、事中控制、事后监督等多环节的信息披露机制,降低信息不对称的风险。事前对目标客户群进行调研,有针对性地对客户进行风险与收益的宣传,使客户能充分认识到风险的基本常态;事中定期自觉披露产品的各项设计机理及运行情况,结合各项监管指标合理控制产品价格;事后监督产品的合理收益及兑付维度,完善各环节的信息披露机制。

5.3关注意识形态,培养专业人才

十九大以来,一带一路的丰硕成果将人民币国际化的进程推上了快车道。资管产品的收益与政治、利率、汇率等因素呈正相关,地方性金融机构更应优化内部的管理系统,合规、风控、资管三方联动,将资产管理业务与自营业务进行隔离,避免自营业务受到资本市场各类风险的影响传导至银行内部,强化资产管理业务的代客理财属性。建立市场化的考核评价体系,提升该部门的风险管理水平。同时,金融机构应当对现有员工进行专业化培训,将其配备成为专业的风险控制人员,配套招聘专业的销售和服务人员,打造专业化服务团队,为目标客户群提供优质服务,为资管产品的销售、售后、客情维护、交叉营销、二次开发等提供专业保障。

【参考文献】

[1]央行发布资管新规细则(全文)〔EB/OL〕[2]中国银保监会发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》〔EB/OL〕.

[3]徐艳.浅谈金融机构资产管理业务发展与风险防控[J].时代金融,2018(6)

[4]刘从武.商业银行个人理财业务问题及对策研究[J].现代工贸商业,2019(11)

[5]王轶昕,程索奥.“穿透式”监管背景下商业银行资产管理业务转型发展研究[J].改革与战略,2018(7)

作者:黄东奇 郭秋芳 单位:广东高要农村商业银行股份有限公司

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