小议金融发展对经济增长的促进范文

一、金融发展对经济增长的作用机制分析

金融发展主要通过三种作用机制来促进经济增长，下面介绍这三种机制。机制一：通过金融中介体和金融市场的发展，资本配置效率得到提高，使得资本边际生产率提高，最终促进经济增长。在信息不完全和不对称条件下，获取经营者、企业、市场方面的信息是有很大困难的，成本也是很高的。因此，就单个投资者而言，很可能没有能力、时间或手段去搜集广大经营者、企业、市场的信息。获取信息的高昂成本不仅可能挫伤投资者的积极性，也可能造成在经济活动中的逆向选择和道德风险行为，妨碍了资本流向边际产值率最高的投资项目上，从而导致资源的配置效率下降。在这样的情况下，促成了金融中介的出现，由这些金融中介专门为投资者从事搜集和处理经营者、企业和市场的信息，节约了信息获取成本，优化了资源配置。机制二：通过金融中介和金融市场的发展，使得更高比例的储蓄转化为投资，最终促进经济增长。由于信息不完全、不对称及交易成本存在等诸多原因，这时就需要金融机构和金融市场的出现，以期达到进一步便利经济活动中的资产交易、分散和规避市场风险和避免流动性风险的目的。同时，金融机构和证券市场还可以提供交易和分散市场风险的工具，从而减少和避免与单个项目、企业、行业及国家政策等有关的风险。因此，金融中介和金融市场的发展，有利于有效减少在投资活动中面临的流动性风险和市场风险，促进了闲散的蓄资金向产业资本的转化，使得更高比例的储蓄转化为投资。机制三：通过金融中介体的发展来改变储蓄率，最终促进经济增长。金融中介的不完全竞争和政府采取金融抑制措施会使得实际利率水平相对于市场均衡的利率水平要低，而过低的实际利率难以吸引居民将闲散的资金储存到银行中，由此产生的抑制储蓄效应将会对经济增长产生反作用。当居民或投资者面临流动性风险和约束的情况下，居民更多的愿意将闲散资金储存到银行，会导致储蓄率水平比信贷市场完善时的水平要高得多。因此，在存在流动性风险和约束条件下，将会使得储蓄率得以提高，最终促进经济增长。

二、保定金融发展与经济增长相关性分析

从定性的角度看，保定市经济和金融存在一定的联系，金融资源的期限和行业集中度都与经济发展模式相吻合。固定投资的资金周转周期一般较长，而近几年保定市的固定投资增长与贷款中长期化相随发生；银行信贷也多集中于拉动经济增长的重点行业。

（一）担保体系不健全。目前保定市信用担保机构数量少、规模小，未能有效解决中小企业贷款担保问题。虽然，近几年各地相继成立了企业信用担保机构，但同其他地区相比，保定市在企业担保体系的构建上仍处于落后地位，主要体现在市场混乱、注册规模小、行业管理尚待健全，迫切需要完善法规，成立相适应的担保机构来进行补充和完善。

（二）贷款长期化伴随投资驱动型经济增长。近年来，保定市固定资产投资总量不断扩大。2001～2010年全省累计完成固定资产投资6，532.8亿元，平年每年增长22.27%，2010年全年全社会固定资产投资完成1，472.09亿元，是2001年的6.11倍。迅速扩张的固定投资总额带来GDP的增长，固定投资额占GDP的比值从2001年的32.26%，快速上升到2010年的71.80%，属于典型的投资驱动型经济增长模式。与这一模式相伴随的是银行中长期贷款快速增长，不仅表现在总额上的扩张，从2001年的67.74亿元增加到2010年的622.04亿元，而且在金融机构贷款总额所占的比例逐年上升，从2001年的14.61%上升到2010年的53.50%。银行贷款中长期化趋势明显。

（三）资金利用效率低。从金融资源的利用效率来讲，贷存比反映了存款总量转化为贷款投放的比例，可以用来衡量一个地区存款资源的利用率，反映了一个地区信贷资金拥有情况和使用效率，保定市以间接融资为主，信贷是其最主要的金融资源。因此，贷存比在很大程度上可以说明金融市场的效率。保定市的贷存比率为0.4，落后于全省平均水平0.6。尤其是近几年，差距更加扩大。这就意味着保定市的信贷资金大量外流，利用效率不高。

（四）银行信贷高度集中于传统产业。金融机构信贷投向偏好传统行业，传统行业上规模的优势企业较多，一直都是金融机构信贷资金投放的重点对象。保定市四大国有商业银行超过半数的贷款投向房地产业等传统行业，而且金融机构贷款集中于大型集团客户和规模企业，中小企业融资难。

三、提升金融发展对保定经济增长的促进建议

为了进一步提升金融业对保定经济发展的促进作用，我们应该更加注重从金融发展的视角为经济增长注入新动力。以下为实现保定市金融发展与经济增长之间良性互动提出几点政策性建议：

（一）创造良好的金融服务环境，完善信用担保体系。合理配置机构网点，发挥分支机构优势。金融机构应打破传统行政区划，通过在集群集聚地建立分支行营业网点等有形网点，以及网上银行等虚拟网点，为集群内企业提供融资、理财、结算、现金管理以及投资经营分析等多种资信服务。适时大力引进股份制银行和外资银行，必要时可以提供政策优惠，壮大保定市现有金融机构实力，引入竞争制，构造建康有序的金融市场生态环境，为保定市经济社会发展提供充裕的资金动力。对产业集群内部的上下游企业，设定不同的融资产品、期限结构、担保方式和利率组合。针对产业集群的发展周期、发展前景和风险预期，制定细化不同的信贷准入政策和风险控制措施。建立一个抗风险能力强、能自我约束且充满活力的金融新体制。

（二）构建多元化融资渠道，提高直接融资比例。开辟多元化融资渠道，分散金融融资集中的风险：

1、运用主板上市、国外上市、买壳上市等多种模式，加快企业上市进程，从资本市场直接融资，为产业集群发展壮大募集资金；

2、发展企业债券市场，鼓励帮助有发展潜力的企业在资本市场上发债融资。借助发行企业债券和短期融资券，向社会募集资金；

3、加大地方财政资金、国债资金投入，促进产业集群优势企业技术改造和产品升级，通过财政贴息、技改资金及科技三项费用等扶持资金向集群内中小企业倾斜；

4、政府主导加快企业创业资本的发展，引导民间资金建立企业发展基金、互助基金、风险基金体系；

5、积极推进资产证券化业务，提高金融机构的流动性，转移信用风险，更好地为产业结构升级提供资金支持；

6、加快建设产权交易市场，鼓励各企业进行股权转让，通过合资、技术入股、品牌入股等多种方式，引进资金、技术和先进的管理经验，促进产业集群升级发展。

（三）提高金融效率。深化金融机构和金融市场改革，提高金融市场化程度，使金融资源流向收益率高的产业。加快金融制度和金融产品的创新，在良好的金融环境下，不断地推出与经济发展相适应的金融服务和金融产品，使居民手中的储蓄资金，通过多种渠道转移到经济生产中，提高金融机构的贷存比，提高资金的利用效率，从而促进经济的发展。

（四）调整产业信贷方向。在集群集聚地根据产业集群内部企业的实际需要，提供个性化配套信贷支持，解决信贷责任和激励机制不对称问题，加大对产业集群内集聚企业的资金支持力度。以服务地方经济、服务中小民营企业、服务市民百姓为经营发展宗旨，积极参与全市的重点工程和项目建设，加大对中小企业的扶持力度，加大对社会民生事业的支持力度，努力为广大市民生产生活提供优质服务。应依照社会发展的规律对民间金融机构给予合法的地位，降低金融市场的准入门槛，有区别、有条件地培育出具有一定规模并且管理制度完善的非正规金融组织。

作者：商丽景冀珊珊单位：河北金融学院