公司财务风险表现及其防范范文

一、对相关问题进行预警模式分析

我国的证券监管等部门使用了风险预警系统模型。所应用的系统能够在较早的时间内发现上市公司在运营过程汇总可能出现的财务状况恶化现象，通常上市公司运用该系统将年度报告中所有有关企业财务状况的数据进行定量以及定性分析，通过细致的分析发现预警区域的存在，并通过详细的排查寻找到预警信号从而减少风险。以便指导管理者采取措施来减轻财务损失，情况较好时甚至可以避免损失的发生。

（一）指标体系的选取

财务指标是上市公司财务状况的一种体现方式，是企业财务报表中各数据之间相关关系的一种体现方法，可以全方位地了解公司的额财务现状。通常情况下对企业的评价是通过一组指标，从而保证其全面及公证。现实情况中，根据研究内容不同，需要也会不同，同时才选择的财务指标也会相应发生改变。现代财务管理理论认为在选择指标体系时，应以企业的现有的财务状况为主要依据进行选择。

（二）具体指标的含义

1.获利能力

企业的获利能力可以由企业的政策经营的能力以及决策能力等体现出来其可以作为评定企业资产的管理能力、运营能力以及负债管理水平高低的一项综合性指标。获利能力与企业所有者多获得的股利以及偿还债务的能力相关，从侧面也可以反映出资本的保值与增值的能力。

2.经营能力很多上市公司是通过企业经营能力等指标来完成对公司资产额运营能力以及企业现有资金的使用效率等指标的评定的。一般情况下，企业内部资金的运用能力越强，资金周转速度越快，资金的利用率就越高，这也就同时反映了该企业具有较好的经营以及管理能力和和水平。

3.偿债能力

企业在运营过程中常常会因为资金周转比较困难的问题而举债，这对于企业的发展具有重要意义，主要体现在两个方面：①举债可以帮助企业发展所需资金同时不丧失现有股东控制权下；②借助他人的资金作为基础来帮助自己活得利润，也就是我们常说的“借鸡生蛋”。对于债权人而言，则可以取得报酬。偿债能力如何，即能否及时得到企业承诺的利息及按期收回借款本金，是债权人最关心的事情。

4.成长能力

判定企业成长能力的高低主要是看改企业在资产、销售以及获利等方面所呈现出的增长趋势。企业的增长程度的高低以及企业发展的稳定性的高低均与企业自身所具备的经营能力以及发展潜力存在密切联系，因此必须加强重视。

二、财务失败风险预警模型的基本思想和构造步骤

（一）主成分分析的原理

进行指标分析的方法有很多，其中较为常用的一种称为主成分分析法，这种方法要求操作者对多个指标分为，并在此基础上将其化分为几个综合指标，方便在企业实际运营中使用。采用这种方法可以有效解决各指标中变量数目太多，所以致分析信息存在的重叠性，进行高维空间研究时程序复杂繁琐的问题。主成分分析法可以有效简化上述程序，降低维度，将众多的变量只用几个综合因子表示出来，使其并不相连，同时最大限度的反应元原始的信心量。

（二）判别分析原理

在多元统计分析中可以用于判别样的所属类别的统计分析方法叫做判别分析法。当已知的研究对象已经用某种方法分成了若干类，这种方法可以用来解决辨别新的观测数据属于哪一类的问题。

（三）预警模型的构造步骤

风险预警模型的构造过程可以分为以下几个步骤

1.选取研究样本

选取总样本，其为财务失败企业和与之同等数量的、相同行业的正常企业。分两组，其一为估计样本组，另一组测试样本组。第一种用于预测函数的额构建，第二种用于检验预测函数的效果。

2.立面分析

在前文的基础上确定进一步入选模型的财务指标，所选指标必须全面覆盖所有可能发生的情况、能够准确反应企业偿还代偿资金的能力获利能力等，除此之外要同时反应出企业的成长能力。只有同时具备了上述特点，所选指标才能有效用于指示企业财务风险的存在。

3.主成分分析

对数据进行标准化处理是必须要先计算标准化后数据的相关系数矩阵，然后求出主成分的方程，依据计算的累计贡献率确定主分量的个数m。确定m个主成分后，进一步解释主成分，即对其中所包含的各主成分赋予新的意义，给出合理的解释。

三、结论

通过前文的论述，我们认为建立上市公司财务状况恶化的预警模式可以帮助企业管理者更好地掌握企业的发展运营状况，对于一些潜在的危险因素及时处理，以保证企业的可持续发展，提高企业的竞争力以及生存力。

作者：孙丹单位：吉林人民出版社