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上市公司财务分析方法局限性及改进

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【摘要】本文对上市公司财务分析方法的局限性进行了探索,从加强辩证分析策略的应用;对财务分析信息进行丰富完善;加强财务分析方法的综合应用三方面探究了上市公司财务分析方法改进策略,对于实现上市公司财务分析方法的创新发展,实现会计应用价值的充分发挥,推动企业的健康稳定发展具有积极的促进作用。

【关键词】上市公司;财务分析;方法;局限性;改进;策略

要保障财务管理的效果,必须要有有效的方法,财务分析方法在财务工作中发挥着重要作用。对于上市公司而言,做好财务管理意义重大。目前,上市公司财务分析方法还存在一些不足,不能完全放映出企业真实的财务状况和经济状况,由于方法不当,上市公司财务分析质量不是很理想,难以为决策工作提供有力的支持。因此,积极探究财务管理方法改进策略,不断创新财务工作,提升其效果是非常重要的。

一、上市公司财务分析方法的局限性

上市公司财务分析的主要方法有比率分析法和比较分析法。这两种方法在上市公司财务分析中都占据着重要的地位,发挥了积极的作用,但这两种方法都有一定的局限性。具体而言,比例分析法在应用中,具有一定的局限性。财务报表数据属于历史数据,其时效性不强,历史数据不能对物价水平的变动进行有效的反应。依据这些数据开展财务工作,必然导致财务分析结果出现问题,不能对公司未来经济状况提供有效的评价。不仅如此,现有的财务报表相关内容不够全面,一些非量化因素,比如,人力资源,管理技术,企业文化等相关因素在财务报表中未能得到有效展示,这就导致财务信息不能准确全面地反应企业的经营状况。比较分析法在应用中也是有缺陷的,具体而言,横向比较分析法虽然能够对企业财务状况存在的问题进行揭示,但这种方法不能实现同业对比分析,并且相关会计政策的差异性也会导致同一数据之间的差异,无法准确反映企业财务状况。而趋势分析比较法,这种方法虽然能够对企业财务状况的发展趋势进行有效的分析和判断,虽然这种方法能够解释企业某一财务数据发展的趋势,但不能对深层次的原因进行更为深刻的解答。并且,企业经营状况和经济状况受到很多因素的影响,相关因素的变化必然会导致会计数据的变化,这样,利用趋势分析法就很难对企业经济状况进行准确的分析和判断。

二、上市公司财务分析方法改进策略

1、加强辩证分析策略的应用。企业在进行财务信息分析中要能够加强辩证分析策略的应用,要能够因时、因事而异进行财务分析,要能够抓住关键问题进行财务分析。在具体应用中,首先,需要实现定性分析与定量分析的结合。通过定性分析主要是对国家的宏观经济政策,行业发展状况,企业文化管理水平等因素进行分析。定性分析是定量分析的基础,这个工作一定要做好。通过定性分析要对公司发展趋势进行有效的把握。通过定量分析方法进行财务分析能够对公司的发展做更为具体深入到分析,这种方式也是财务分析的主要手段。通过定量分析要能够透过现象看本质,对企业深层的财务问题进行把握。只有实现定性与定量分析的结合,财务分析的功能才能得到充分的发挥。在应用辩证分析策略进行财务信息分析时,要能够关注企业的长期发展问题,对于上市公司而言,资金重组是企业发展,摆脱困境的重要方式。由于上市公司股权结构比较特殊,企业通过资产重组方式,企业在短期内会计收益率会明显提升,但长期来看,资金重组对改善企业经营状况的推动作用并不显著,因此,在进行相关财务数据信息分析时,要能够辩证地看问题,要关注到企业的长期发展问题。另外,要重视对财务指标应用条件的分析。市盈率指标是进行财务分析是,投资者普遍关注的指标,市盈率能够对投资人对每元净利润所愿支付的价格进行反应,这个指标能够对股票的投资报酬和风险进行估计和衡量。在进行市盈率指标分析时,要关注到这个指标应用的前提。投资者要能够对市场情况,每股收益情况,投资风险等因素进行分析,对市盈率应用条件进行研究。另外,要能够认识到市盈率高低受到净利润和市价的影响,受到会计政策的影响,要能够综合多种因素,对财务指标应用条件,财务指标变化情况进行辩证的分析,以有效提升财务质量。

2、丰富财务分析信息。丰富财务分析信息,才能保障财务信息管理质量,保障会计职能的有效发挥。丰富财务分析信息,首先,需要丰富现金流量信息。在应用比率分析法开展财务信息分析工作中,要能够不断丰富现金流量信息,多关注与现金流量有关的比率状况。虽然财务比率中加大了对现金流量信息指标的评价内容,但关于现金流的信息还需要能够进一步完善。比如,在偿债能力比率分析中,分析人员不仅要掌握现有的现金流量与流动负债比率关系相关方面的信息外,还需要能够增加现金净流量指标与现金利息支出之比方面的信息。在营运能力比率分析中,关于资产与经营活动获得的现金流之间的比率内容使需要增加和考虑的,分析员还需要对企业的资产创收能力进行研究。在盈利能力比率中,把能够反应投资活动的现金获利能力比率信息需要补充进去,分析人员需要对企业盈利能力进行有效的分析与把握。另外,在进行财务分析分析中还需要丰富无形资产相关信息,企业的无形资产占据比率很大,也能发挥重要作用,也是企业获利的重要凭借。在上市公司财务分析的财务报表中,目前,尚缺乏完善的无形资产方面的信息,缺乏能够为企业带来超额收益的关于商誉、人力资源、管理模式、企业文化等方面信息的财务分析数据。相关无形资产信息在企业财务报表中还没有得到有效的揭示与披露,上市公司的财务分析方法还存在不足,对其进行完善需要从增加无形资产信息方面入手。要完善会计分析方法,就需要对难以入账但确实能够给企业带来收益的无形资产进行分析,并把相关数据列入到会计报表中去,使无形资产作为财务分析重要内容,使之能够成为财务信息的基本因素。这样,财务分析比率分析质量才能得到提升,才能通过对财务分析比率的研究,对企业的真实财务状况进行全面把握,对企业的经营成果进行全面把握。不仅如此,在财务信息分析中还需要关注报表附表和辅助等相关内容。报表附表能够对企业财务状况相关方面的内容进行有效的补充,附注是对会计报表的编制基础、编制依据、和编制的主要项目等内容作出补充性的说明,为的是使报表使用者对相关内容进行有效理解。作为投资者在分析财务报表的时候,不仅要关注报表内的内容,还需要能够关注报表的附表、辅注等内容,通过对相关信息数据的研究,有效把握会计项目的具体内容。认真研究附表和附注的信息,作为投资者可以对报表中反应的信息进行正确的理解和解读,避免出现错位的判断,得出错误的结论。同时投资者还需要能够关注相关审计报告的意见信息,关注注册会计师对报表数据的真实性可靠性的评价与判断,这对于决策者进行决策也是一种帮助。

3、加强财务分析方法的综合应用。通过上述分析,我们知道单一使用某一种财务分析方法是有一定的局限性的。因此,在财务信息分析处理中,作为企业需要能够综合应用多种财务分析方法,能够把定性指标与定量指标结合起来,进行研究,能够把财务信息动态分析与静态分析的方法结合起来进行财务信息分析,能够把个别财务分析方法与综合财务信息分析方法的结合起来开展财务信息分析工作,通过综合应用多种财务分析方法,不断丰富财务比率内容,提升相关信息分析判断的准确性,提升财务工作效果。企业在利用财务比率分析法进行财务信息状况和企业经营成果的分析时,要能够实现结构分析与时间序列比较分析方法的结合,通过二者的结合,对企业的财务状况及经营成果进行有效的分析和判断。企业在利用定量分析方法开展信息分析工作时,需要融入定性的判断内容,在进行财务信息分析时要实现定性判断与定量分析的结合,保障信息分析判断的准确性。在财务指标数值中,即使是同一指标数值应用情况不同,所得出的结论也会是相反的,财务指标数值具有相对性,在应用的时候,相关人员要注意区别对待。比如,在资产管理比率中会应用到应收账款周转率指标,这个指标所反映的问题是有区别的。一方面,这个指标如果高的话,能够说明企业收账的效率高,收账的质量好。但另外,这个指标如果高的话,也能反映不同的情况,反映企业信用政策过于严格,信用政策严格会对企业造成负面的影响,容易使企业丧失一些机会成本。因此,信息分析者在进行财务信息的分析和评价中,不能单独凭借一个财务指标,而需要能够综合应用多种财务分析方法,对财务事务进行分析,得出正确的财务结论,这样做才有助于财务职能的有效发挥。总之,决策者要保障决策的合理性和科学性,必须要有完善的会计信息作为支撑,要保障会计信息的质量,必须要有完善的财务分析方法。目前,上市公司单一的财务分析方法具有一定的局限性,作为投资者要能够合理使用各种财务分析方法,对财务信息数据进行全面分析,保障对企业的财务状况,经营状况进行综合把握,这样,才能保障决策的正确性。

【参考文献】

[1]张君,王佳彤.上市公司财务分析———以大连天宝绿色食品股份有限公司为例[J].黑龙江对外经贸,2010(06)

[2]程艳.浅谈我国上市公司的财务分析[J].财经界(学术版),2010(12)

作者:周国华 单位:江西财经职业学院

上市公司财务分析方法局限性及改进责任编辑:张雨    阅读:人次