财务分析角度的银行信贷风险研究范文

财务分析是指财务分析主体运用特定方法对企业财务活动中各种经济关系以及财务成果进行分析和评价，并为经营决策、财务监控提供依据的过程。财务分析主体不同，其目标导向就不同。商业银行对授信企业经营成果、现金流量、偿债能力等财务状况进行分析，目的在于判断授信企业财务风险和偿债能力大小，识别和防范信贷风险，以便为银行授信决策、资产保全等提供基本依据。

一、银行信贷风险管理的流程和手段

（一）银行信贷管理的主要流程贷前通过调查，评估与识别银行信贷风险；放贷过程中完成相关审批；贷后管理是银行信贷管理的三个阶段。1.贷前调查、风险识别与评估阶段流程主要包括：掌握。公司信贷品种、建立客户关系、客户资格审查、贷款受理、贷款调查、客户信用评级、明确授信额度及范围、贷款审查、撰写贷款调查报告、客户准入审核、授信发起等诸环节。2.贷中审批审批阶段阶段流程主要包括：授信决策、放款审查、执行放款等环节。3.贷后管理阶段阶段流程主要包括：贷后检查、资产分类、风险预警、客户退出、贷款档案管理等环节。

（二）信贷风险管理的手段银行识别和防范信贷风险的主要手段有贷款前对授信企业作出信用评级、放贷过程中作出授信决策以及贷后的信贷资产风险分类。一是授信企业信用评级是依据企业的管理水平、竞争实力、经营环境、宏观经济数据及企业近两年的财务报表等资料对授信企业因经营情况变化而可能导致的偿债能力不足进行评估、分析和预测，以确定授信企业信用情况及等级的过程。二是放贷过程中银行要根据授信企业信用评级和可偿债资源确定企业未来一段期限内最大承债能力，做出授信决策。三是信贷资产风险分类是指银行收集授信企业和担保方近几年的财务数据及与财务状况相关的其他信息、抵（质）押品最新的价值评估信息，按照最新信息并且以授信（担保）企业经营性净现金流量为核心，依据从授信企业和担保方及时、足额收回贷款本息的可能性的大小将贷款风险分为不同的档次。

二、银行现行财务分析方法的不足

从上述银行信贷风险管理的流程和手段可以看出，财务分析贯穿整个信贷业务的全过程，财务分析结果的有效程度，对商业银行能否及时识别和防范信贷风险起着至关重要的作用。目前，商业银行信贷风险分析的主要手段是依据财务管理的一些基本理论构建一整套财务指标分析体系，对授信企业按照现行会计制度所编制的财务报表数据进行分析。因为财务报表本身及相关财务指标体系的局限性，使得商业银行现行的信贷风险分析也带有一定的局限性。

（一）财务报表自身存在的不足1.不能实现财务信息无遗漏披露。财务报表只能反映能以货币计量的、且已经发生的历史财务信息，许多对银行进行授信决策有重大影响的财务状况、经营成果信息及其他有重要参考价值的信息均无法在财务报表中完全反映。如：预测信息、企业的管理层状况、企业拥有的核心技术、企业参与市场竞争的能力等，这些不能以货币计量的信息会给企业的生产经营带来巨大影响，却无法在财务报表中反映出来。从而影响商业银行的授信决策。2.财务报表提供的信息具有滞后性。财务报表对外披露越及时，商业银行据此进行信贷风险分析就越有效；反之，财务报表对商业银行的价值就越小。比如流动比率=流动资产/流动负债、速动比率=速动资产/流动负债，这两个指标反映的都是资产负债表编报时点的情况，由于这些信息在不同时点是不断变化的，所以不同时间点所得出的财务评价结果是不一样的。如果商业银行不能拿到最新的财务数据，根据滞后的财务报表数据所做的财务分析就可能不能识别已存在的信贷风险，做出错误的授信决策。3.会计估计的存在直接影响报表数据的精确度。会计报表中有些项目数据是会计人员根据经验加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，无形资产按多少年摊销，固定资产按多少年折旧、采用哪种折旧方法，固定资产净残值率的估计等都不同程度地含有主观估计因素。其结果的精度有待于进一步加强。4.财务报表数据之间可比性不强。《企业会计准则》规定，企业可以按照自身的实际情况的不同，对固定资产折旧、存货计价、对外投资收益确认、坏账准备计提、所得税会计确认等采用不同的会计政策和会计处理方法，由此可能导致经营和财务状况相差不大的企业，其同类报表反映的财务数据相差很大，缺乏可比性。这种差异加大了商业银行通过财务报表反映的财务信息选择信贷对象上的难度。除了以上所提到的局限性，还有一些其他方面的局限性，例如授信企业提供经美化或粉饰的财务报表数据、企业管理层片面注重短期效益。不论是现行会计政策导致的财务报表本身的局限还是报表数据被人为操纵和粉饰，财务数据的准确度和精度都会受到影响，从而影响商业银行据此做出正确的判断。因此，银行在根据财务报表进行贷前评估、贷中审查及贷后跟踪的过程中，都应该根据财务报表信息存在的上述问题采取必要的应对措施，尽可能接近企业生产经营和财务状况的真实情况，以做出正确的决策。

（二）银行现行信贷业务财务指标分析体系的不足目前银行信贷风险分析中常用的财务指标分析体系是杜邦分析体系。杜邦财务分析体系存在着一些缺陷：1.没有利用现金流量表中的数据。传统杜邦分析体系主要是依据资产负债表、利润表及利润分配表两个报表中的数据，以权益净利率为起点通过逐级分解进行分析。这两个报表的数据均为静态数据，同时，这两个报表中的数据容易通过会计估计和会计政策变更等方式进行人为的调节，甚至可能通过编造虚假财务信息特别是调节净利润数据的方式来粉饰。由此，对于商业银行这一外部财务报表使用者来说，按照杜邦分析体系很容易做出错误的决策。在实际中，现金流情况可以反映一个企业盈利质量的好坏，可以看出企业盈余被操纵程度的大小，同时，现金流是否充足对于一个企业能否顺利经营至关重要。由于传统杜邦分析体系没有基于现金流量的财务分析指标，无法揭示企业的现金流状况，商业银行依据该体系对企业不能做出更为准确、全面的财务分析。商业银行可通过增加对授信企业现金流数量、来源、结构等情况的分析，以对企业生产经营效率的高低和创造现金能力的大小做出判断，从而做正确的授信决策。2.杜邦分析法没有对企业发展能力的分析。由于杜邦分析体系没有分析企业成长能力的指标，单从权益报酬率角度反映企业的过去会计年度的经营及盈利状况，容易助长企业管理层的短期行为，过分重视短期的财务成果。比如削减研发费用可以减少企业当期费用支出，从而使得企业短期内的会计利润得到增长，却对的企业长远发展不利。今天，企业的管理、技术、营销等方面的素质的高低，企业的研发能力的强弱这些长期要素对企业的发展和成长起着至关重要的作要，而这些都无法在杜邦指标分析体系中反映，商业银行依据该体系也难以判断企业的成长能力及未来的发展前景，从而对企业未来的经营能力和偿债能力难以做出正确的判断，单纯依据该指标体系做出授信决策难以降低银行信贷风险。3.企业面临的风险未能得到充分的反映。杜邦分析法体系中没有企业的经营风险和财务风险评价指标，该体系侧重评价和反映的是企业以往会计年度的盈利能力，商业银行无法依据该指标体系判断企业的经营风险和财务风险。4.杜邦分析体系中总资产净利率指标中的“总资产”与“净利润”不匹配。总资产净利润率=净利润/总资产，公式中，总资产包括股东和债权人等提供的企业的所有资产，而净利润只属于股东不属于债权人，该指标中分子与分母的口径不匹配，商业银行依据该指标不能准确判断企业实际回报率。5.杜邦分析体系中的损益指标，包含了经营带来的损益和融资带来的损益，没有把这两种损益分离开来，这就使得损益指标与经营资产不匹配。商业银行在分析企业的损益时要将两者进行区分，将金融资产所带来的收益和耗费的费用相应从杜邦分析体系的损益指标中剔除，这样才能经营的资产与收益口径一致。

三、构建有效识别和防范银行信贷风险的财务分析体系

针对以上银行信贷工作中对企业财务分析的方法存在的不足，我们需要对银行的财务分析体系做一些改进，构建一个更加准确有效的财务分析体系，以使其能够更真实准确的评估企业的财务状况和偿债能力。

（一）改进杜邦分析体系1.将一些现金流量指标补充进入杜邦分析体系。相比净利润指标，现金流量能更加真实地反映企业收付现金的能力和盈利质量，管理层难以对其进行操纵和干预。引入现金流量后的杜邦体系的基本框架为：净资产收益=总资产收益×权益乘数；总资产收益=净利润与经营活动现金流量比率×总资产现金回收率；权益乘数=资产总额/所有者权益=1/（1-资产负债率）；净利润与经营活动现金流量比率=销售净利润率/销售现金比率；总资产现金回收率=经营活动现金净流量/资产总额；销售净利润率=净利润/销售收入；销售现金比率=经营活动现金净流量/销售收入。2.在杜邦体系中引入衡量风险因素的指标解决传统体系中风险未能得到充分的反映的问题。加入经营杠杆系数=[息税前盈余（利润）变动额/基期息税前盈余（利润）]/[销售变动量/基期销售量]，反映经营风险的大小；加入财务杠杆系数=（普通股每股利润变动额/基期每股利润）/[息税前盈余（利润）变动额/基期息税前盈余（利润）]，反映财务风险的大小。3.在杜邦分析体系中引入股利支付率指标，评估企业的可持续发展能力。根据相关财务管理基本理论，可持续增长率=销售净利率×资产周转率×权益乘数×（1-股利支付率）。

（二）基于现金流量构建银行评估授信企业的财务分析指标体系由于现金流量指标较少受到人为因素的主观影响，能够更加客观准确地反映企业的真实情况，商业银行充分利用企业现金流量表数据，可以比较准确地评估企业当前及未来的偿债及经营能力，为银行信贷决策提供更准确、有效的依据。1.建立基于企业现金流量表数据的盈利能力评价体系。前已述及，净利润指标容易被人为操作和干预，而现金流量指标较少受到人为因素的主观影响。因此，反映企业盈利能力的指标如主营业务利润率、成本费用利润率、净资产收益率、总资产报酬率等传统指标，其可信度就大打折扣；商业银行在评估企业盈利能力时可以引入现金流量表数据，构建评估企业盈利能力的指标体系。包括以下四个财务指标：主营收入净现金比率=经营活动产生的现金流量净额/主营业务收入；净利润中主营收入净现金比率=经营活动产生的现金流量净额/净利润；每股主营收入净现金流量=经营活动产生的现金净流量/年末流通在外的普通股数；利润成本费用比率=利润总额/成本费用总额。2.建立基于企业现金流量表数据的偿债能力评价体系。企业承担财务风险的能力即债能力是银行信贷工作中十分关心的一个问题。由于流动资产中通常包含了存货、预付和应收款项等变现能力和流动性均较差的资产，因此，企业偿债能力的评价指标中资产负债率和流动比率两个传统的财务指标已经不能完全反映企业的偿债风险，银行在评价企业的偿债能力时引入现金流量表数据就十分必要。加入的评价指标有：现金流动负债比率=经营活动产生的现金净流量/流动负债。经营现金净流量利息倍数=经营现金净流量/利息支出。基于企业现金流量表数据的偿债能力评价体系包括四个财务指标：资产负债率、现金流动负债比率、流动比率、经营现金净流量利息倍数。3.建立基于企业现金流量表数据的营运能力评价体系。企业的营运能力主要用一些财务周转率指标来反映。传统的财务周转率指标通常采用收入或成本总额作为总的流转额，而实际情况是，对大部分收入或成本来说，并没有实际的收回或支出，即没有参与流转。资金周转应以实际收到或支出现金为参照。因此，银行评价企业营运能力时需要依据企业现金流量表数据引入应收账款收回率这一指标，同时改进存货周转率指标：应收账款收回率=（销售商品收到的现金+收到的增值税销项税额）/应收账款平均余额；存货周转率=某期销售存货收到的现金/（某期存货的平均余额-应付账款+应收账款-预收账款+预付账款）。新构建的基于企业现金流量表数据的营运能力评价体系包括四个财务指标：总资产周转率、应收账款收回率、流动资产周转率、存货周转率。4.基于企业现金流量表数据的发展能力评价体系。根据企业经营活动产生的现金净流量的增长情况、经营活动产生的现金净流量覆盖企业营运支出的能力情况以及均摊到每股的经营活动现金流量增长情况可以初步判断企业的发展能力，因此，银行可以根据企业的现金流量表数据，构建企业发展能力的财务评价指标体系如下，包括三个财务指标：经营性现金净流量增长率=当年经营性现金净流量/去年经营性现金净流量-1；净现金流量覆盖率=经营活动产生的现金净流量/（资本支出+存货增加+现金股利），该指标值≥1时，表明企业现金流较为充沛，有利于企业的长期发展；经营活动每股现金净流量增长率=本年经营活动每股现金净流量增长额/上年经营活动每股现金净流量-1。该指标补充了资本积累率，反映了股东权益报酬率增长情况，该指标＞0时，企业股东的收益呈增长趋势；若＜0，则表明企业股东收益呈下降趋势，对企业的发展和扩张兼并不利。

作者：陈志刚 单位：昆明市财政局