企业财务报表分析及运用范文

企业财务报表是以企业会计准则为基础编制的，能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注。财务报表只是各项数据的简单相加，仅仅从财务报表所列示的数据不能直接或全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，尤其是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低。财务报表每一项数据背后都蕴含着非常生动的变化，需要对财务报表的有关数据进行汇总、计算对比、分析，通过财务报表内部各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，综合地分析和评价企业财务状况、经营成果和现金流量情况，将财务报表数据转换成有用的信息，为财务会计报表使用者提供管理决策和控制依据。

一、财务报表项目介绍及运用

企业最基本的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表，这三张报表用经营数据展现企业的波澜起伏、兴衰存亡，犹如人体的外形、肌肉和血液，用生活和肢体语言展现人生的爱恨情仇、悲欢离合。

(一)资产负债表项目及运用

资产负债表是企业对外经济活动最为核心的报表，反映企业自成立以来到某个时点累积的资源总量、所承担的现实义务以及所有者对净资产的要求权，同时体现企业对资源的配置能力和管理水平。报表中的资产总额、净资产总额等项目是企业对外招投标、申请特定资质的基础，净资产规模是企业并购重组、资本运作的基础，资产负债率是企业融资成败的核心。资产负债表的基本原理是资产等于负债与所有者权益的总和，反映一项资产的获得是通过另一项资产的减少或者负债的增加来实现。

1、货币资金货币资金，俗称“钱”，是最通用、流动性最强的资源，它可以随时转换为企业的其他任何一项资源。企业置存现金的原因，主要是为了满足：日常业务的现金支付需要，即交易性需求；防止发生意外的需要，即预防性需求；不寻常的购买机会，即投机性需求。当企业缺乏必要的货币资金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失，而持有过多的货币资金，会产生机会成本，因此企业需要保持适度的货币资金，适度的负债，形成高效的、可转换性强的专用资源。

2、存货、在建工程、固定资产在一个相对较好的外部环境或宏观政策下，对于生产的改扩建、存货的储备会提升企业的盈利水平和竞争能力；但是当行业发展处于一个下跌趋势，或者受限于国家的调控政策、监管要求是，增加存货的储备无疑会导致存货跌价的风险；而对固定资产、在建工程的投入无疑会导致企业现金流的危机。

3、往来债权、债务往来债权包括应收账款、其他应收款、预付账款等，与之对应的是往来债务，包括应付账款、其他应付款和预收账款。往来债权、债务的管理彰显了我国儒家思想中最朴素的原理，那就是得与舍之间的关系，债权是一种“舍”，债务是一种“得”，需要在“先得后舍”与“先舍后得”之间作平衡。由此，对往来债权、债务的通行运作模式包括现销赊购和现购赊销。第一种模式，现购赊销，顾名思义，就是销售尽量现款交易，减少债权产生；而采购尽量采用赊购模式，充分享受第三方的信用政策。由于往来债务往往是低息或者是无息的，该模式可以囤积大量低息或无息资金，是企业低成本融资的最佳途径。但是由于企业销售的信用政策较少，可能会影响企业产品市场规模的扩张，从而影响企业的利润水平。第二种模式，现购赊销。该模式对于高度市场扩张，且现金流充裕的企业，是创造利润水平和扩大市场份额的有效途径，但往往会导致企业现金流的短缺和危机。

4、长期股权投资企业对外投资通常是经过企业合并以及投资设立子公司两种形式。(1)企业合并企业合并将合并双方的资产、负债系在一起，此外还可能会衍生出更多的资产和负债。合并方一般都会以较强势的姿态将自身的财务、经营决策贯穿于被合并方；而对于被合并方，如果一味的强调利益所得，无疑会导致更多的利益损失。(2)投资设立子公司睿智的企业家能通过设立子公司等投资行为去构建合理的产业链，如产供销一体的系统，但在实际运作中很多企业还是利用机会主义投资，由于投资的产业相关性不强，导致投资失败。

5、无形资产无形资产通常包括土地使用权、林权、采矿权、研发支出等等。一项有形资源的价值被充分利用后，就很难再挖掘，但当一项无形资源附在有形资源上，其价值往往会逐渐扩大。对于无形资产的开发和利用也就成为众多企业培育核心竞争力的方向。

6、金融性负债包括短期借款、长期借款、应付债券以及其他资产证券化产品。相对于经营性负债，金融性负债是企业的次优选择，因为这项资金来源往往需要付出较高的资金成本。

7、所有者权益所有者权益，也叫做净资产，代表着企业的整体资产总有多少份额是投资者自有资金形成或者创造的。衡量企业的价值不是资产规模，而是净资产。净资产的运作水平取决于企业对资产、负债的管理能力、资源配置水平、战略运作能力等等。当一个企业能实现创利、创现、创值时，其净资产必然也是最优的。

(二)利润表项目及运用

利润表反映了企业在某一期间的经营成果，包括企业对外竞争能力、销售水平、管理水平和投融资管理情况，简单表述为：收入-费用=利润。对毛利率的分析，反映企业创造利润的能力；销售费用的高低一般取决于企业的销售模式；管理费用高低体现了企业的整体管理水平、能力及规模；财务费用反映了企业整体的融资运作水平。

(三)现金流量表项目及运用

现金流量表反映企业一定期间内现金流入和流出的情况，是企业内部经营决策和管理最为重要的报表。但在实际工作中往往被忽略。在企业经营中可能出现管理不善、资源配置不合理，甚至亏损，这些问题对企业的经营有负面影响，但不一定是致命的。但是企业如果资金链断裂，且在短期内没有及时补救或者改善，其带来的后果往往是 致命的。现金流量包括经营活动现金净流量、投资活动现金净流量以及筹资活动现金净流量。

二、财务报表主要指标分析及运用

(一)资产负债率

资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的，衡量企业清算是对债权人利益的保护程度，是体现企业融资能力最重要的核心指标。合理的资本结构应使资产负债率不超过75%，资产负债率越低，偿债能力越有保障，融资能力越强。常见的运作模式有：扩大销售规模，增加资产和权益；剥离相关资产和负债；合理运用财务报表的重分类；债务重组。

(二)毛利率

毛利率反映了企业创造利润的能力。比较有效的方式是将企业毛利率与行业毛利率进行分析：在整体行业毛利率下降的背景下，企业毛利率高于行业毛利率，当企业现金流情况较好的情况下，可以考虑通过兼并扩大市场或者寻求新的利润增长点。在整体行业毛利率上升的背景下，企业的毛利率高于行业毛利率，说明企业在整体内部控制中对增收节支的控制力较好；但如果毛利率上升并没有带来现金流的同比增长，则说明企业应该及时调整信用政策或加强应收账款的管理。

(三)应收账款周转率和存货周转率

周转率越快表明企业对资产的管理能力越好，相对节约企业资源，增加企业的盈利空间。应收账款周转率反映企业收回通用资源现金的速度，也可以认为是企业获取现金的能力。存货周转率体现企业获取利润的能力。

三、财务报表分析的局限性

企业会计战略包括选择会计政策、会计估计、补充披露以及报告具体格式。不同的会计战略会导致不同的财务报告差异，并影响其可比性。另外，财务环境的缺陷会导致财务系统缺陷，使之不能完全反应企业的实际情况。因此财务报表分析及其分析方法，也存在着一定的局限性。

(一)财务报表分析的可靠性问题

当管理层拥有更多的信息时，财务报表没有披露企业的全部信息，只披露其中的一部分，此时进行财务报表分析不能得出正确的结论。

(二)财务报表分析的可比性问题

在与行业比较时，行业标准的选择不同可能会得出不同的结论。另外，当企业实行多种经营，没有明确的行业归属，同业比较将更加困难。在与本企业历史数据比较时，如果经营环境发生变化，不一定说明管理有了改进或者达到了一定的水平。另外企业会计政策的变化也会使财务数据失去直接可比性。

(三)财务报表分析的及时性问题

财务报表中的数据，是反映企业过去的经营成果。用这些数据来预测企业未来的状况，只具有参考价值，并非绝对合理可靠，而且报表使用者可能未能及时获取各种报表。

作者：张泽敏 单位：云南省能源投资集团有限公司