您现在的位置: 新晨范文网 >> 金融论文 >> 财务风险论文 >> 正文

浅析CFO财务背景及审计费用

2019/09/08 阅读:

关键词:高管梯队理论;财务背景;审计费用

一、引言

Hambrick和Mason(1984)提出的高管梯队理论认为,高管背景特征的不同会影响企业高管的个人特质。而高管的个人特质、性格等不同,又深刻影响着企业决策与公司治理。CFO(首席财务官)在企业发展中扮演着越来越重要的作用,社会的发展和进步也对CFO提出了更高的要求。在以往研究中,对财务背景和经历的考察大多集中于高管、CEO等,而对CFO财务背景特征的研究较少。在上市公司中,CFO不仅仅负责企业的财务报告,还要参与企业的战略制定和监管等工作,CFO在企业财务活动中具有重要指导地位,所以CFO具有财务背景特征对企业的发展具有重要意义。随着经济的发展和审计重要性的提高,审计费用逐渐成为审计研究领域的重点问题,国内外很多学者都对审计费用有所关注。Simunic(1980)使用审计定价模型分析了影响审计收费的因素,从此国外越来越多的学者开始了对审计费用的研究,不同国家的学者分别立足本国的审计市场考察审计费用的影响因素。我国对审计费用的研究大多是基于审计定价模型展开的,刘斌等(2003)主要考察企业特征、蔡吉甫等(2007)主要考察公司治理、李明辉等(2012)主要考察事务所特征、马东山等(2018)主要考察外部环境等对审计费用的影响。关于管理者背景特征对审计费用影响的研究,权小锋等(2018)研究发现,高管从军经历可以降低公司审计费用。张俊民等(2013)研究发现,高管审计背景增加了公司审计费用。池玉莲等(2019)研究认为,高管法律背景提高了公司审计费用。以上研究表明,管理者的背景特征会影响公司审计费用。本研究对CFO财务背景与审计费用的考察具有一定意义。使用2009—2017年沪深A股上市公司数据,考察了CFO财务背景对上市公司审计费用的影响,发现CFO财务背景可以显著降低公司审计费用。本研究为上市公司完善高管团队建设提供了依据,扩展了审计费用的影响因素研究。

二、理论分析与研究假设

近年来,有关高管背景特征和经历的研究逐渐兴起。财务背景是企业管理者的一个重要背景特征,对企业的财务状况和经营管理会产生影响。国内外很多学者都考察了高管财务背景或经历对企业带来的影响:Matsunaga等(2015)研究认为,CEO财务经历对企业信息披露质量有正向影响作用。李小林等(2018)研究发现,CEO财务经历可以降低企业权益资本成本。赵文平等(2015)研究认为,高管财务工作经历可以抑制企业真实盈余管理。陈骏等(2017)研究认为,企业“一把手”的财务背景对企业内部控制有效性有积极作用。由此可以看出,财务背景的企业高管拥有财务专业知识和经验技能,对企业的决策和内控等产生一定影响。CFO负责企业的财务工作,所以CFO拥有财务背景可以更好地促进其工作的开展和执行。以往文献中关于审计费用的影响途径包括审计成本和审计风险两个角度:程昔武等(2018)研究认为,真实盈余管理一般代表企业存在较多的内部控制缺陷,注册会计师在审计时会投入更多的时间和精力,增加审计成本,提高审计费用。邓文涛等(2018)研究发现,内部控制有效性可以降低企业审计费用,主要因为有效的内控体系可以使得审计效率提升同时减少审计工作量,从而降低审计费用。CFO作为企业财务工作的负责人,其财务专业水平和工作经验对企业的发展至关重要,财务背景的CFO在企业战略制定、财务管理及监督活动中能更好地发挥专业经验和工作技能优势,完善公司内部治理,提高企业内部控制质量,从而降低审计费用。依据高管梯队理论,企业高管背景特征差异对高管的性格特质和价值观等具有一定影响,不同背景和经历会塑造不同的性格特质。由于财务工作的繁琐性,一般而言,从事财务工作的人做事比较认真仔细,财务背景可以使得CFO具备认真细致的性格和做事态度,在财务工作中更加尽职尽责,减少财务工作中的差错几率。事务所在对企业进行审计时,由于企业的财务差错少,审计工作时间成本降低会使整个审计成本降低,从而降低企业审计费用。基于上述分析,我们提出以下假设:CFO财务背景可以降低企业审计费用。

三、研究设计

(一)样本选择与数据来源选取2009—2017年沪深A股上市公司为样本,并进行以下筛选:第一、剔除数据缺失的公司样本。第二、剔除金融保险业的公司样本。第三、控制年份和行业并对所有的连续型变量进行1%和99%的缩尾处理。共13600个观测值,数据来自CSMAR数据库,使用stata12进行数据处理。

(二)模型设定与变量定义本研究尝试构建以下回归模型:FEE=α0+α1FINBACK+α2FIRST+α3SIZE+α4LEV+α5ROA+α6GROWTH+α7LOSS+α8BOARD+α9INDR+α10DUAL+α11STATE+α12OPINION+α13BIG10+α14CHANGE+α15INSHR+λYEAR+ωIND+ε1.被解释变量审计费用(FEE)为本研究的被解释变量,计算方法为上市公司审计费用取自然对数。2.解释变量CFO财务背景(FINBACK)为本研究的解释变量,如果CFO拥有财务背景,则赋值为1,否则为0。3.控制变量本研究选取以下控制变量:第一大股东持股比例(FIRST)、公司资产规模(SIZE)、资产负债率(LEV)、资产收益率(ROA)、公司成长性(GROWTH)、是否亏损(LOSS)、董事会规模(BOARD)、独立董事比例(INDR)、两职合一(DUAL)、产权性质(STATE)、审计意见类型(OPINION)、是否十大会计师事务所(BIG10)、审计师是否变更(CHANGE)、机构投资者持股比例(INSHR)。

四、实证分析

(一)描述性统计本研究主要变量的描述性统计结果如下:FEE的均值为13.666,标准差为0.6957,表明样本公司的审计费用差异不大;FINBACK的均值为0.9969,说明财务背景CFO在样本公司中所占比重较大;FIRST最小值为0.0877,最大值为0.7482,说明样本公司中第一大股东持股比例差别较大;SIZE的最大值为25.7996,最小值为19.2130,说明企业规模差异不大;LEV的差别较大;ROA的最小值为-0.2130,最大值为0.2205,存在一定差异;GROWTH的最小值为-0.6042,最大值为2.9687,说明公司成长性存在差异;STATE的均值为0.3912,说明样本中国有企业的比重较小;BIG10的均值为0.5777,说明有57.77%的样本公司选择十大会计师事务所进行审计;INSHR的最小值为0.0042,最大值为0.8768,表明样本中机构投资者持股比例存在较大差异。

(二)实证分析CFO财务背景与审计费用的回归结果,如下表所示:从表中可看出,CFO财务背景与审计费用在5%的水平上显著负相关,说明CFO财务背景可以降低企业审计费用,这与本研究的假设一致。在控制变量中,公司规模、是否亏损、独立董事比例、十大会计师事务所、机构投资者持股比例等均与审计费用显著正相关;公司第一大股东持股比例、两职合一、产权性质、事务所变更等与审计费用显著负相关,控制变量的符号与预期一致。

(三)稳健性检验在稳健性检验中,考虑到CFO其他特征对研究结果的影响,我们加入CFO个人特征变量重复上述回归过程,加入回归的变量包括CFO年龄、持股数、性别、工资、海外背景。稳健性检验结果发现,在控制CFO个人特征变量后,CFO财务背景与审计费用在5%的水平上依然显著负相关,与本研究的假设一致,说明CFO财务背景可以降低公司审计费用。

五、结论及建议

(一)结论从高管梯队理论出发,考察了CFO财务背景与上市公司审计费用之间的关系,发现企业拥有财务背景的CFO可以降低企业的审计费用。本研究提高了对CFO财务背景重要性的认识,丰富了CFO背景特征研究,扩展了审计费用的影响因素。

(二)建议上市公司的审计费用受多方面因素的影响,与公司内部高层管理人员的财务专业技术水平息息相关,结合本研究提出以下建议:第一、企业在人才选拔和聘任时要关注其财务背景为企业带来的影响,要意识到财务工作经验的重要性,发挥财务背景CFO的优势来促进企业发展。第二、企业要全面认识影响审计费用的因素、CFO财务背景对审计费用的影响,以完善企业内部治理。

参考文献:

[3]陈骏,朱晨曦.内部控制是“一把手工程”吗?———基于高管财务背景的研究视角[J].财务研究,2017(4):46-59.

作者:周兆斌 单位:贵州财经大学会计学院

浅析CFO财务背景及审计费用

2019/09/08 阅读:

推荐度:

免费复制文章