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谈证券投资基金宣传推介实务操作

2019/09/06 阅读:

【摘要】证券投资基金是金融投资产品的一种,其主要特点是投资门槛比较低、收益平稳等,因此受到了广大投资者的喜爱。投资者主要是通过各种渠道的宣传推介材料来获取基金产品的相关信息。因此,论文主要对证券投资基金宣传推介的实务操作进行了分析,希望能够为相关人士提供一些参考意见。

【关键词】证券投资基金;宣传推介;实务;操作

1引言

在我国的金融市场中,基金是一种重要的投资工具,在我国已有20余年的发展历史。这20年来,公募基金行业从未出现不良资产,同时,也没有任何一家基金管理公司因其他原因被第三方接管或者宣布破产、倒闭。就基金行业所取得的良好成绩来说,这与其行业内部严格的操作规范和行业内投资者所实际表现出来的成熟度有很直接的关系。另外,投资者作为基金销售的主要对象,其态度从最初的不接受转向了现在的接受,并且关注点也从最开始的重视收益到现在的关注基金的具体来源,真正实现了企业和投资者双方共同成长与盈利的目标。这其中的转变离不开基金销售机构对广大投资者的深入指导以及对基金产品的广泛宣传。在现阶段,我国基金管理协会、相关的基金监管部门也相继出台了多项政策与法规,重点强调了基金销售环节中宣传推介的作用,进一步体现出宣传行为规范的重要性。

2证券投资基金宣传推介的主要特点

2.1多样化的宣传推介形式

宣传推介主要指的就是在基金的销售过程中,销售机构为了能够使投资者更加了解基金的相关信息,向广大投资者公布相关的推介基金信息,这也是投资者获取基金相关信息的最主要的形式与方法。目前,由于科学技术与多媒体技术的快速发展,投资者在获取基金宣传推介资料时,渠道也更加多样化,并且所获得资料的内容也越来越丰富,已经从最初期的海报、报纸等纸质宣传媒介转变为现阶段的互联网、微博、微信以及公众号等多媒体宣传推介形式,这也就说明宣传推介的形式更加多样化[1]。

2.2规范化的宣传推介内容

因为宣传推介的方式越来越丰富与多样,为了确保规范地揭示基金产品中原有的风险,相关监管部门也相继出台了更加严格、规范的政策文件,从而对宣传推介资料的具体内容进行规范,防止出现含有夸大、虚假等内容的宣传推介资料,避免投资者因这些内容而受到误导,进而造成不必要的经济损失。在具体的要求中,宣传推介材料必须要保证其准确性以及真实性,同时也要与基金招募说明书和基金合同相吻合,这其中不可以出现以下三种情况。首先是记载有关的虚假内容与信息,这其中主要指的就是含有一些误导性的内容和陈述,或者是遗漏一些可能对投资者利益造成比较严重影响的重要信息;其次是对所宣传的基金的收益率进行夸大宣传,或者是违规对投资者承诺承担损失、保本收益等;最后对其他的基金托管人、基金管理人、基金的销售机构以及其他基金管理人所管理或募集的基金进行诋毁。

2.3宣传推介材料使用过程中存在的差异性

虽然证券资金投资基金的推介材料的宣传受众是全体社会群众,但是根据现阶段的相关要求,有关机构应对投资者进行适当地管理,对承担风险能力不同的投资者推介不同的基金产品。在这其中,对于一些风险承担能力比较差的投资者,需要禁止主动向其推介与其风险承担能力不相符的证券投资基金产品。

3证券投资基金宣传推介的实际操作要求

3.1宣传基金业绩的具体表现

在基金宣传推介材料中,其中最为主要的信息就是基金业绩的具体表现。而且,这一类信息也是投资者首先要关注的。如果在对投资者进行宣传时,只是将某一时间段内所产生的业绩宣传给投资者,而不向其告知整体的业绩表现,则十分容易导致投资者受到信息的误导,从而做出错误的判断,这样一来就容易损害投资者的利益。所以,在《关于证券投资基金宣传推介材料的补充规定》和《证券投资基金销售管理办法》中均对此提出明确的要求,对于基金合同生效期尚未满6个月的,应该不得为其登载相关的基金股管理人、基金管理等其他过去所产生的业绩;对于基金合同生效期>6个月,但是尚未满1年的,宣传推介材料中应该登载在合同生效日起,所计算的实际业绩;对于合同生效期>1年,但是未满10年的,应该登载从合同生效当年其所有的完整会计年度的实际业绩;对于合同生效满期10年以上的,应该登载近10年的完整会计年度的实际业绩。与此同时,在登载时,将基准的表现作为主要的基金业绩,并且对投资人进行明确地提示,使其能够准确掌握相关信息。与发达国家相比,我国基金运作的时间还比较短,并且也无法准确地反映出股市发展初期到后期的所有阶段。同时,上述基金业绩的表现数据应由基金托管人进行复核。在实际操作中,通常登载基金近年来或者在季度报表中所揭示的此基金自从成立以来的业绩与业绩比较基准的实际走向图,同时也需要在图表的下方,对信息的来源、截止的日期以及相关的风险提示进行详细地标注。

3.2宣传基金的评级结果

对于基金评级结果来说,其主要指的就是由第三方评价机构按照评级的方法与标准对基金进行定期评价的实际结果。按照相关监管部门与相关法律、法规的要求,应该选择在基金业协会登记的资质最佳的第三方专业机构来计算具体的评价结果。在实际操作中,我国证券行业协会备案的具有基金评价资质的机构仅有银河、晨星等10家。所以,只有这10家基金评级机构所给予的评价结果才能够记录到宣传推介的材料中。同时,也要确保记录方法的客观性和准确性,其具体要求主要分为三点,首先,如果其中涉及分类,应该对其具体所属的类别进行明确;其次,如果其中涉及具体的分期,必须要标明具体的时间;最后,如果其中涉及相关名词,应该标明参与本次排名的基金总数,也要对评价的日期、单位的名称进行明确。除此之外,也要对评级、评价结果的时间进行严格地要求,避免使用以前所获得的评级结果和奖项。

3.3规范基金宣传推介材料用语

对于基金宣传推介材料来说,其严谨性的具体表现在其使用语言的规范性。在实际操作中,不可以使用“安心享受成长”“坐享财富增值”等用语,因为此类用语会导致投资人忽略基金的风险;同时不可片面地以对营销时间进行限制性描述,比如禁止使用“申购良机”“欲购从速”等类型的语言;此外,也不能在缺少证据支撑的条件下,使用“最好”“唯一”“名列前茅”等类型的语言。也就是说,在编制宣传推介材料时,必须要确保内容的完整性、明确性以及客观性,不能够使用具有误导性、鼓动性的语言进行表述,使投资者产生误会心理。

3.4明确风险提示的相关内容

风险提示内容属于基金宣传推介材料中十分重要的内容之一,所以,需要根据不同的基金宣传推介材料内容,区别化地将风险提示内容进行记录与登载,其具体的表现主要分为三点:首先,确保登载空间的充足性,将完整的风险提示内容引入材料中;其次,应该在宣传推介材料中将登载基金的过往业绩、基金管理人员的过往业绩进行记录;最后,应该加入提示内容,使投资者能够通过官网等途径,对基金产品的等级进行查询,并且合理地预估自身的风险承受能力,而后购买基金产品。

4结语

综上所述,对于基金宣传推介来说,其无论是在形式方面,还是内容方面都有十分严格且规范的要求,这也是提高投资者成熟度以及确保行业发展稳定的重要因素。所以,必须要不断地提高对基金宣传推介材料的要求,使其更加具有规范性,只有这样才能够进一步推动金融行业整体的现代化发展。

【参考文献】

【1】谢俊明.证券投资基金持股对中小投资者利益保护的影响研究[D].福州:福建师范大学,2016.

作者:章璐 单位:对外经济贸易大学国际经济贸易学院

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