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金融供给侧结构性在实体经济的作用

2020/11/17 阅读:

摘要:随着中国经济高速增长,金融市场供给与需求不相适应的问题亟待解决,金融供给端资金充足但投向单一,使得中小企业融资问题更加困难,在此现状下,我国提出了金融供给侧结构性改革政策应对。文章通过以下方面进行研究,要发挥科技驱动作用,加大直接融资力度,优化融资结构,优化金融机构结构,优化金融市场结构和产品结构,以探索实体经济如何在改革环境中实现自我发展,从而进一步推动我国金融市场供给端良性循环。

关键词:金融供给侧改革;问题;对策

1金融供给侧与实体经济发展现状

金融供给侧结构性改革是从金融的供给端进行改革,改善金融业与中小企业资金融通问题,改善金融业资金供给量充足但结构存在问题的这一现状。金融的供给方主要为银行、保险、小贷公司、消费金融、信托等金融机构,需求方主要来源于大、中、小或微企业及个人,但大多得到资金的需求端更多是信誉好、发展好、不缺钱的大型企业,而大部分中小微企业因为自身规模的局限和信誉问题,并不能最大限度的获得银行等金融机构的资金贷款,但是他们的发展又急需资金的支持。中小微企业的生产供给能够满足市场一部分需求量,因此解决中小微企业的融资问题就等于在解决经济的发展不平衡问题。

2金融供给侧与实体经济发展中的问题

2.1融资结构不均衡影响金融向实体经济服务的能力

融资结构单一使得金融市场的供给总量集中在少数金融机构手中,其中以银行存款、保险、信托为首的间接融资模式为融资主要形式,以发行股票等方式的直接融资的滞后发展严重影响中小微企业的融资渠道和融资规模。2018年,非金融企业境内股票融资占社会融资总量的比例仅为1.9%(见图1)。我国的债券市场资源分配也不均衡。国债、地方政府债和金融债的比重相对较,一些民营企业、中小微企业、新兴企业等几乎是一片空白。

2.2金融资源分配不合理,无法满足高质量发展的需求

首先,虚拟经济与实体经济发展不平衡,大量的资金涌入股市和房地产市场。投机性房地产过剩,以至于房地产行业投资和贷款的增长速度较快,2018年房地产投资总额约为12.03万亿元,与去年相比增长了约9.5%。到2018年6月底,我国房地产开发贷款总额约为8.2万亿美元,与去年相比增长了约27.8%。房地产项目近年的开发随着政策的因素有所收紧,但整体仍旧占用较大经济总量,使得实体经济的融资问题并没有得到彻底缓解。其次,金融资源区域分配不合理,我国农村和中西部获得金融资源较少。我国发达地区经济发展水平较高,金融供给相对充足。经济水平低的不发达地区,产业经济落后,资金体量不足的同时也得不到金融机构的青睐,更加剧金融资源匮乏局面。2018年,北京的股权融资约为3300亿元,江苏的股权融资约为1700亿元,但是江西、甘肃的股权融资分别约为51亿元、11亿元左右。从金融资源配置的角度看,主要集中在大企业、基础设施、房地产等方面,而小微企业、中小企业、创业创新等方面相对不足。

2.3实体经济融资成本持续推高,金融供给结构失调

我国实体经济的融资成本在一些薄弱的经济领域负担较重。除部分央企、政府部门等能够快速通过贷款审批外,中小微企业为了取得贷款,需要额外承担第三方费用,推高其融资成本,中小微企业无法得到资金支持,不能进行扩大再生产和转型升级,从而造成实体经济的萎缩。在融资渠道的选择上,实体经济偏向于选择股票、债券等长期、低成本的直接融资工具,然而低成本工具也并非任何中小企业都能使用,企业上市核准制的发展在一定程度上会限制经济实力尚且不错的企业进行融资,从而进一步阻碍规模的扩张,不过此问题随着科创板的上市及注册制的推广,会缓解中小企业融资问题和金融供给端的矛盾。但目前的融资成本高且渠道少确实存在且急需调整。

3金融供给侧结构性改革助力实体经济发展策略

3.1优化融资和金融机构结构

融资方面,明确提供信贷金融服务信贷的对象,加大力度向中小微企业、民营企业的资金支持,加强制造业和实体企业的贷款服务,并为落后的中西部地区的企业和居民提供信贷服务。同时需要拓宽融资渠道,政府鼓励金融机构的投向只是其中一个方面,另一方面要加强直接融资占比,加速注册制和退市机制的发展,完善资本市场基本制度,如发行、报价、交易、退市等,加强对整个交易市场的监督管理。有利于使更多需要资金的企业可以上市融资,由市场无形的手进行筛选,优胜劣汰的机制,淘汰业务和发展落后的企业,同时让优秀的企业能够获得足够的资金发展创新。金融机构方面,开放银行业的进入门槛,扩大中小民营银行、县域农商行和村镇银行的建立,一方面扩大金融供给端的渠道,增加资金总量,另一方面能为当地中小微企业及居民提供更具差异化和因地制宜的金融服务。

3.2发挥科技驱动作用,提升金融供给服务的精准性

金融机构应该通过技术和数据分析,了解消费者的需求,同时要建立完善的金融服务体系,创新服务模式,提高民生金融服务能力。我们根据市场需求提供不同于特定金融产品的服务。实体经济发展的过程中要注重模式的变化,及时对结构进行调整,运用科技加强对金融的创新,提供多种的产品和服务模式供消费者选择,增加居民的消费意愿,提高经济增长。随着科技越来越发达,人们对服务的要求也越来越高。所以金融机构加强金融服务功能,满足消费者消费时的心理需求。尤其是加强民营企业、中小企业和“三农”的金融服务。发挥科技的作用,运用科学技术提高金融服务能力,增强金融服务的创新能力。金融机构建议简化业务流程,降低服务成本,继续提高金融服务的可及性。

3.3以创新为抓手,优先发展普惠金融

优化实体经济资金链条,提升实体经济发展质量。金融服务行业要打破制度僵化的限制,改善金融服务机构的制度壁垒,通过提供丰富的金融服务产品,缩短实体经济贷款融资审批流程与时限等,为满足实体经济金融需求提供更多的便利条件,帮助实体经济更快捷、更迅速的获得金融资金支持。当前,商业银行应该根据行业的特点和市场特性制度合理的服务价格,确定可能实现的产品因素和准入要求,基于顾客需求的产品或服务进行革新,加强金融创新,以及对实体经济的金融援助的质量和水平需要提高。优化供给结构,优先满足国家对符合市场要求的企业金融需求和产业重组的要求,推动现有产业变革和更新。在控制风险的前提下,进一步简化银行信贷业务流程,积极推进高质量、诚信的企业流通。金融机构也应该增加的一定数量的中小金融和企业,扩大金融业务,增加金融业务数量,改善中小企业和“三农”产业的金融服务,具体分析我国的产业的方向发展,根据发展方向制定相应的发展计划,对实体经济的技术和产品给予一定的支持,并对民营企业面临的困难提供针对性的支持。大力发展绿色金融,积极探索我国实体经济,积极探索县域经济,加强对“四农”和中小企业的金融创新,促进普惠金融发展。

4结语

综上,我们要加快完善企业金融体系,适应金融服务发展趋势,确保企业实质性高质量发展。扩大对金融业开放,引进先进的国际经验。促进金融监督标准与国际标准的协调,继续完善金融体系,消除制度壁垒,建立金融运行有效、无障碍的体系和机制,提高资源分配效率。同时,我国需要加强实体经济的发展,促使金融经济发展供需平衡,稳定经济增长,要进一步落实金融供给侧结构性改革的政策。在金融供给改革中,避免一刀切,不同的群里和地区,因地制宜的落实政策,促进金融供给和实体经济的良性发展和循环,提升金融配置资源的效率,同时也要防止金融系统性风险的发生。综上,应在实体经济与金融供给端的各种矛盾与问题中,减少低效、甚至消除无效的金融供给,创造高效且有效的金融供给。

参考文献:

[1]董竹,周悦.金融体系、供给侧结构性改革与实体经济发展[J].经济学家,2019,31(6):80-89.

[2]财经要闻——深化金融供给侧结构性改革增强金融服务实体经济能力[J].支部建设,2019,59(10):54.

[3]陆岷峰.由实体经济发展难点探准金融供给侧结构性改革重点[J].天津商务职业学院学报,2019,30(1):3-10.

[4]高彩芹,姚登宝.小微企业金融供给侧结构性改革研究[J].时代金融,2019,40(21):60-61.

作者:魏宇杰 蔡赫君 单位:郑州西亚斯学院

金融供给侧结构性在实体经济的作用

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