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上市公司成长与产业组织优化策略

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随着社会主义市场经济体制的不断改革,中国上市企业的制度也在不断进行改变。然而,尽管上市公司不断进行改革、变动,但是仍然有许多缺陷与不足。其在股权结构、监事、决策权等方面仍有很大的问题。而且,产业组织结构安排不合理,没有使企业各部门之间密切结合,其优化程度不够,不能使企业得到更好的发展。因此,本文就上市公司的发展及产业组织进行几点研究。

一、上市公司

(一)上市公司简介上市公司是所发行的股票经过国务院或国务院授权的证券管理部门批准,在证券交易所上市交易的股份有限公司。其特点是:上市公司是股份有限公司;上市公司是经过政府主管部门批准而形成的;上市公司发行的股票是在证券交易所交易的,上市公司可以利用证券市场筹集资金。上市公司的优点有:可以利用证券市场筹集资金;上市公司所有者可以将公司股份卖给大众,这样,上市公司所有者就将自己的风险降低了,相当于大众为公司所有者承担了一定的风险;上市公司的资产具有流动性;上市公司可以不再受银行的控制,上市之后,公司可以自己筹集资金,就不用向银行贷款;上市之后,公司的透明度增加了;上市之后,公司的知名度就会增加,使公司更加有名,让更多人知晓。但其也有一定的缺点:公司要想上市,就要花钱;上市公司上市后,虽然透明度增加了,但会使公司的机密外泄,从而被恶意者利用;上市公司每隔一段时间就要将自己公司的资料、情况向股份持有者公开;上市公司在上市之后,由于其知名度增加,所以会有人恶意控股;公司上市之后,公司股份价格会降低,从而导致公司收益受损。

(二)上市公司的发展证券市场是市场经济发展的产物,是伴随着各个时期的政治经济发展的需要逐渐成熟起来的。十一届三中全会之后,我国经济体制得到很大改进,证券市场得以恢复,中国上市公司随之开始发展。1992~1995年,我国证券市场初步建立。1996~1999年,我国证券市场平稳发展。2004年,我国首次确立了证券市场的指导思想、任务以及作用。2006年,我国重新修改、制定了《证券法》,使我国证券市场体制更加完善。到2007年末,我国沪、深总市值在全球资本市场中位列第三。2008年末,我国发行境外上市外资股达159只,累计筹资额更是高达1121.45美元。到2008年,我国股权分置改革完成之后,证券市场初步形成了全面系统的证券期货法律体系,这使得证券市场的发展更加规范化,为我国证券公司的发展提供了保障。同时,证券公司的质量也得到了提高,股权结构有了很大调整,公司的核心竞争力也有了进一步提高。

(三)上市公司的上市程序各公司必须在遵守与《证券法》和《公司法》相关的规定的条件下才能上市,股份有限公司必须严格遵守以下程序。1.向证券监督管理机构提出股票上市申请。公司在上市之前,需要向国务院证券监督管理机构申请,证券监督管理部门需要授权证券交易在法定条件下,经过法定程序进行严格核准。2.接受证券监督管理部门的核准。公司在上报后要经过证券监督管理部门审查,符合条件的予以批准,不符合条件的,不予以批准,若是缺少相关文件,需限期补齐,否则仍不予批准。3.向证券交易所上市委员会提出上市申请。在证券监督管理机构核准后,需要向证券交易所提交核准文件及其它相关文件,如:上市报告书、公司章程、公司经营执照等,然后股票发行人向证券交易所上市委员会提出上市申请。4.证券交易所统一股票上市交易后的上市公告。证券交易所需对上市交易后的公告进行统一的管理,便于上市公司对股票的发行。

(四)上市公司发展中的问题现阶段,我国上市公司的中小股东主要是以二级市场上的差价为目的进行投资,对公司的一些决策并不是很关心。同时,由于小股东专业知识少,参与公司的治理也很少,对公司的成本和收益的对称并没有进行积极参与。上市公司运营透明度有待提高,信息披露不完全。如今,上市公司大多存在监管真空的问题。表面上,公司有监事会,对公司进行监督,但如上所述,难免会出现暗箱操作、内幕交易的现象,这就导致上市公司的信息尤其是账务信息不能完全被公开,公司所有者对公司发生的业务不知情,从而损害所有者权益。中小股东表决权尚未得到有效发挥。上市公司所有股东,不管是大股东,还是中小股东,对公司的重大事项或其它要经董事会同意的事,都拥有决策权。然而,现如今,上市公司的重大事项基本都由拥有股份多的大股东决策,而拥有少部分股份的中小股东却毫无决策权,甚至都不能参与。

二、产业组织

(一)我国产业组织产业组织是指同一产业内企业之间的关系。上市公司产业组织的核心问题是垄断与竞争的关系问题。产业组织的目标是努力实现产业的有效竞争,是不同企业在同一产业领域进行垄断性竞争。西方经济理论比我国要早很多年,很多地方都比我国领先。我国与西方在产业组织方面差距主要体现在规模和制度上。我国产业组织主要优势是以大型上市公司为主体,由大型上市公司为中心引领众多产业形成垄断性竞争和寡头竞争。我国如今是产业资本与融资资本相结合,从而使上市公司规模变大,产业集中度指数降低。我国上市公司如今存在“资产重组、强弱并购、被动并购、规模较小”这些现象。但是由于相关法律、制度没有得到完善以及长期积累,这些问题不能得到很好的解决。上市公司应当借鉴、学习西方产业组织理论,然后与自身结合,找到优化产业组织的最好策略。现阶段,我国国民经济持续发展主要依赖企业的产业结构,而企业的产业结构是借助产业组织来进行调整的,因此,产业组织的优化不仅对企业自身有利,而且对国民经济也有很大的益处。

(二)我国产业组织的发展在传统计划经济体制的引领下,我国为了赶超,引进苏联的发展模式,这些使得我国的产业组织得到一定程度的优化,中小型企业重组合并,使得产业组织规模加大,从而奠定了新中国工业化的初步基础。之后,我国的产业组织不断发展、进步。但是产业组织在发展过程中仍在技术创新、产业组织方式的变革、环境管制及其管制改革、公用事业管制及其改革和价格管制与反垄断方面出现了较多问题。近几年,我国相关学者一直在这几方面进行研究,并不断进步。

(三)我国产业组织原理产业组织是产业的“集合体”,其形成是具有一定结构条件的。即企业的各产业部门是一些基本单位在一定条件下所形成的,而一定条件就是寻找这些基本单位之间的共同性,并将其集合起来,归纳为以下几点。1.生产性。生产性就是企业创造财富的活动功能,通过生产让企业获得经济利益。2.商品性。所谓的商品性是指企业所生产的产品和劳务,这些产品和劳务是除去企业自身消费,用来交换的。3.求利性。企业生产产品和提供劳务是为了获得经济利益,从而实现职工的劳动价值,促进产业发展。4.组织性。形成产业集合体的基本单位是需要经过一定的组织的,否则,其就是一盘散沙,没有任何作用。

(四)我国产业组织优化策略增强企业自组织能力。自组织是强调事物演进主要是一个自行、自我组织起来的过程。我国应对国有大中型企业实行公司制改造,以使上市公司得到更好的发展。传统计划经济体制下,我国国有企业的资本权单一、封闭,从而使企业行为无序,缺乏自发调整这种相互调整关系。现阶段,我国大中型企业都在对公司制进行改造,分为股份有限制和有限责任制。我国上市公司的投资主体多元化,资本结构具有开放性。因此,对上市公司的公司制进行改造是非常有必要的。

三、结语

近几年,我国上市公司有关法律体系逐渐完善,发展越来越规范。但是,随着上市公司的不断发展,出现了越来越多的问题而产业组织又是企业经济发展的基础。产业组织优化有利于国有经济战略调整的顺利推进,有利于解决国有经济产业结构调整问题,有利于促进经济增长方式的改变。因此,要想让上市公司的经济得到发展,就必须对产业组织进行优化。

作者:蒋伟 单位:招商证券股份有限公司

上市公司成长与产业组织优化策略责任编辑:杨雪    阅读:人次