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民营经济发展及金融支持研究

2020/04/12 阅读:

摘要:改革开放40年以来,我国民营经济的高速增长,但是,由于来自民营企业历史和现实的因素,民营企业始终面临着融资困难的问题。本文立足于民营企业的发展现状、全面深入地分析了民营企业融资困难的原因,并提出了优化民营企业融资的措施。

关键词:民营企业;融资;融资困境

广义的民营经济是对不包括国有和国有控股企业的多种所有制经济的统称;狭义的民营经济则是不包括港澳台投资企业以及外商投资企业的多种所有制经济。本文所提及的民营经济是指狭义的民营经济的概念。

1金融与民营经济发展的关系

改革开放以后,我国民营经济迅速发展,金融的支持作用不可忽视。冉光和与张冰运用向量误差修正模型实证研究,其结论是:虽然财政政策与金融政策都会促进中国民营经济的发展,但是金融政策比财政政策对中国民营经济发展的影响更为显著[1]。

1.1金融对民营经济发展的促进作用

(1)金融支持民营企业融资。民营企业机制活、转向快、活力大、效率高,金融机构愿意支持民营企业。(2)金融为民营企业发展注入资本活力。威凌新材料科技股份有限公司总经理宋晓旦说“我们是在银行资金的支持下成长起来的企业。”他说出了民营企业的实际情况[2]。(3)金融促进民营经济繁荣发展。在国家政策的扶持下,各类金融机构共同发力,构建服务民营企业的商业可持续模式,为民营企业解决融资困境发挥了重要作用。

1.2民营经济发展促进金融机构发展

(1)提高资本流动性。民营经济的快速发展,资金需求大增,金融机构为满足其需求,积极组织资金放贷,提高了资本流动性[3]。(2)有效的分散风险。民营经济是国家政策大力扶持的项目,金融机构对民营企业的投资比投资于非实体经济风险小。(3)提高投资收益。随着国家对民营经济支持力度的加大,金融机构投资民营经济的效益会越来越显著。

2我国民营企业融资困境分析

2.1民营企业发展状况

2018年民营经济对国家财政收入的贡献占比超过50%;民营经济实现的GDP和固定资产投资、对外直接投资占比均超过60%;企业技术创新和新产品占比超过70%;城镇就业占比超过了80%,全国城镇就业数是4.25亿人,非公有制企业就业数3.4亿,占比达80%。[4]从图1中我们可以看出,党的十八大之后全国民营企业数量发生较大幅度增长比。

2.2民营企业融资特点

(1)融资规模小,灵活性大。民营企业总融资需求巨大,但每笔融资数额少,同时资金需求分散,灵活性大,周期短,要求金融机构在贷款的发放上花费较多的成本[5]。(2)贷款的担保和抵押较困难。民营企业相对与国有企业来说,成立时间普遍较短,信用记录不全,影响贷款担保和抵押的实现[6]。(3)民营高科技企业融资数额与风险巨大。(4)融资需求量具有生命周期。在创立初期,民营企业外部融资较少;在成长期,需要大量的外部资金,融资较难;扩展期,企业凭借自己信誉及市场占有率向银行申请贷款;衰退期,企业整体趋于稳定的状态,企业自筹资金。

2.3我国民营企业融资困境现状分析

2015年民建中央对民营企业贷款能力的调研显示:能从银行获得贷款的小企业只有10%左右,且利率上浮约30%,融资成本达15%左右;90%的小企业获得资金的渠道是小贷公司和民间贷款机构,融资成本达25%。民营企业融资困境表现为:(1)资金缺口巨大,难以维持融资需要。国内大约81%的民营企业都认为“流动资金不能满足一年的需要”,60%的企业甚至“没有中长期贷款”。(2)融资方式过于单一。在民营企业融资的过程中,由于信息不对称,融资的方式单一。(3)不正规的融资现象十分严重。由于中小民营企业融资方式单一,民营企业不得不向亲朋借贷、私募股本、职工集资。

2.4我国民营企业融资困境成因分析

(1)民营企业自身原因。民营企业多数资产薄弱,抵押物欠缺,影响银行信贷;在面对银行信用和财务调查时,多数企业较难通过调查;民营企业承受风险的能力较弱,政策调控或者市场低迷时,容易破产关门。(2)社会环境原因。①首先,我国目前尚未形成一个完整高效的民营企业法规体系,现存的法律法规不利于民营企业融资。②其次,为了扶持我国民营经济的发展,政府先后出台多项扶持政策,这些政策在一定程度上对民营企业融资起到缓和作用,但作用有限,财政投入有待落实。(3)金融机构原因。①国有商业银行维持着主导地位,东西部网点分布不均。由图2可知,相较于2016年,2017年银行金融机构直存数据同比减少,说明人们开始不借助银行,而自行寻求更好地投资理财方式,也正是因为这方面的缺陷,使得民间金融疯狂发展,出现不规范。由表1可看出,融资规模与贷款发生额的地区占比依然不均衡,但不均衡现象趋于降低。①金融机构为民营企业提供贷款的动力不足。金融机构从根本上仍然更愿意为大型企业进行贷款,对于小型民营企业存在歧视态度。②金融机构在面对新兴民营企业的融资需求沿用对大型企业的做法,导致无法满足民营企业的融资需求。

3化解民营企业融资困境的路径

3.1从自身出发,解决融资难

(1)建立符合新形势的管理制度。民营企业要想做大做强就要了解新形势下银行对企业的要求,加强自身财务管理。(2)加强信用建设。民营企业必须建立完善的风险管理制度,并将风险管理意识贯穿公司上下,从一至终。(3)洞察市场需求,提高企业长远盈利能力。

3.2降低民营企业融资成本

(1)对国有经济和民营经济在贷款发放、债券投资等方面一视同仁。(2)规范和发展民间金融借贷市场。

3.3建立多层次的银行体系

(1)促进民营银行的发展。民营企业对融资需求的“数量小、需要急、时间短、频率高”的特点,民营银行恰好可以其资金需要。发展民营银行可以有效促进民营企业发展。(2)加强金融服务和金融创新。民营企业对金融机构的金融服务便提出了更高的要求,向民营企业提供更合适的金融服务和金融创新,才能使金融业发挥出更积极的作用。

3.4建立完善的担保体系

(1)建立专门面向民营经济的担保机构。(2)降低担保费率。(3)建立完善的民营企业资信评级制度。

3.5完善资本市场

(1)鼓励民营企业上市融资。政府为了帮助民营企业解决融资困境专门推出了“创业板”,地方政府可以对民营企业进行重点扶持,鼓励它们上市融资,解决融资难问题。(2)引入股权投资基金。(3)发展债券融资。

4结束语

近年来,从中央到地方为了促进民营经济的发展颁布了系列政策法规,对化解民营企业融资难发挥了重要作用。但是我们依然不能忽视民营企业融资存在的问题,运用系统思维、运用多种手段化解民营企业融资难问题。

参考文献

[1]丁春福,王姝昕.经济新常态下我国中小企业发展的问题与对策[J].经济师,2019(01).

[2]陈张书.金融机构创新融资支持民营企业成长[N].潇湘晨报,2018-12-21:1-2.

[3]卢璐.我国金融发展对实体经济的支持作用———基于民营经济视角的实证分析[J].财经界(学术版),2014(14):22-23.

[4]许骁.民营经济只能壮大、不能弱化[N].新京报,2018-11-2:4-7.

[5]田卫民.中国改革开放40年的市场化道路[J].四川师范大学学报(社会科学版),2019(01):36-45.

[6]中商情报网.《人民的名义》蔡成功贷款这么难?揭秘银行不给小企业贷款真相[EB/OL].2017.4.11.

作者:丁思蕾 王勇民 单位:西北大学现代学院 西安财经大学经济学院

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