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浅谈外贸企业结构性贸易融资

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摘要:近年来虽然中国的经济环境和融资政策发生了一些变化,但是外贸企业融资难仍然是比较突出的问题。这种情况下,外贸企业需要慎重合理的选择贸易融资方式。因而,提出了结构性贸易融资,并详细阐述了外贸企业结构性贸易融资模式的主要分类。之后分析了外贸企业结构性贸易融资发展中存在的问题,并对外贸企业进一步发展结构性贸易融资提出了对策。

关键词:外贸企业;融资模式;结构性贸易融资

引言

在全球经济一体化的背景下,随着改革开放的不断深化,中国政府出台了一系列有利于促进外贸企业发展的政策,而且2017年以来,全球经济的逐渐回暖,外贸的国际环境有所改善,促进了我国的进出口贸易的不断增长。据海关统计,2017年,我国货物贸易进出口总值27.79万亿元人民币,比2016年增长14.2%,扭转了此前连续两年下降的局面。其中,出口15.33万亿元,增长10.8%;进口12.46万亿元,增长18.7%;贸易顺差2.87万亿元,收窄14.2%。我国外贸企业的迅速发展,扩大了国际市场,增强了我国产品的市场竞争力,促进国民经济的健康发展。但是,外贸企业的发展中仍然存在着许多不确定、不稳定的因素,例如,汇率波动,国际局势动乱、市场竞争激烈、资金不足等因素,其中资金不足问题占主要部分,严重阻碍了外贸企业的发展。因此,外贸企业选择合理的贸易融资模式显得尤为重要。结构性贸易融资模式巧妙地将传统的贸易结算工具和当代的结算工具重新组合的一种融资模式,其风险较低,审批速度快,有利于外贸企业融资和促进进出口贸易的发展。

一、结构性贸易融资的介绍

(一)结构性贸易融资的含义

结构性贸易融资是指根据整个贸易流程和贸易进出口方的条件[1],将传统的贸易融资工具和当代的贸易融资工具相结合的一种创新的贸易融资模式。它是针对具体的贸易背景、具体的贸易对象和具体的贸易需求等,运用具体问题具体分析的思路,综合各种融资力量和手段,结构化的设计、搭配组合贸易融资的方式和条件的通称。它以整个贸易流程为背景,在充分考虑融资对象的资信状况、贸易方式、交易产品、成本、融资风险以及法律法规等各种相关的因素后,将多种贸易融资工具按不同的方式组合,制定出适用于外贸企业的最佳的融资方式。

(二)结构性贸易融资的特点

1.高度综合性。结构性贸易融资是根据具体的贸易背景、贸易对象、贸易条件等具体情况,在综合考虑融资企业、银行、进出口商等贸易参与者的状况和规避融资风险的基础上,将传统的贸易融资结算工具和现代的贸易结算工具组合搭配后,创造性的设计出一种适用于外贸企业的最佳的融资方案。

2.融资方式的多样化。结构性贸易融资是以特定的贸易融资业务、融资企业和具体的贸易流程等因素为前提,将多种贸易融资工具运用组合搭配的方式,设计出一种适用于融资企业的最佳的融资方式。因此,不同的贸易融资业务和融资企业具有不同的融资方式。由于融资需求的多样化和融资工具的多样化,所以导致了结构性贸易融资方式具有多样性和差异性。

3.融资的授信具有特殊性。传统的贸易融资的授信是靠企业的规模、净资产、利润额等作为信用考核的重点,而在结构性贸易融资的授信时,它采取动态考核的方法,考核整个贸易活动中的相关情况,注重贸易业务的真实性、贸易融资企业在销售完商品后的应收账款和未来的现金流来偿还融资。因此,结构性贸易融资的授信业务不同于传统的贸易融资的授信业务,具有特殊性,而且它适用于外贸企业的融资,有利于外贸企业进出口贸易的健康发展和企业规模的扩大。

(三)与传统的贸易融资相比的优势

1.结构性贸易融资模式是一种全程性的融资服务。它会根据整个贸易流程和贸易进出口方的条件,将传统的融资结算工具,利用搭配组合的方式,最后设计出一种适合于外贸企业的贸易融资模式,使企业获得全程的贸易融资服务。

2.结构性贸易融资的安全性较高。银行控制的是整个贸易流程,对整笔业务的风险控制力较强,而传统的贸易融资方式,银行控制的只是部分贸易流程。所以这样以来,结构性贸易融资模式具有较高的安全性,降低了融资的风险和融资企业的风险负担。

3.银行准入门槛低。办理结构性贸易融资业务时,银行对外贸企业的考核标准低,审核侧重于整个贸易业务的可靠性、融资企业的未来现金流和还款能力,便于规模小的外贸企业融资,缓解融资难问题。然而,银行在传统的贸易融资模式的贷款审核中,注重于融资企业的规模大小、品牌影响力、资产状况和负债状况等,更倾向于大型企业。

4.结构性贸易融资模式具有较强的灵活性。结构性贸易融资会根据贸易融资企业的具体需求和具体的贸易流程,集合所有的手段,运用量体裁衣的方式,将传统的贸易融资方式组合搭配,制定出一种最适合外贸融资企业的贸易融资方式。它会根据不同的融资企业的融资需求不同,制定出不同的融资模式。因此,结构性贸易融资模式具有较强的灵活性,更适用于外贸企业,解决企业的融资问题,保障了企业的资金来源,从而使外贸企业可以开拓国际市场,提高外贸企业的国际竞争力。

二、外贸企业结构性贸易融资模式的主要分类

(一)出口卖方信贷加福费廷业务

这种结构性贸易融资模式是中长期融资模式。由以下例子来说明:首先,这是一笔以资本性商品为交易对象的进出口业务,出口商将该类商品出口给进口商。其次,该商品属于银行提供出口买方信贷业务的范围,因而,出口商获得了银行提供的中长期贷款并用于购买原材料和生产商品。商品生产完成后,出口商发货,并将所有贸易流程中出口商需要提供的票据,采取无追索权的方式出售给福费廷机构,提前获得货款。然后,再用这笔货款来偿还之前的银行贷款。当外贸企业出口时,使用这种结构性贸易融资模式,不仅可以得到整个贸易流程中需要的融资服务、减轻债务的负担和改善资产状况,还可以降低其融资风险、促进进出口贸易的发展。

(二)供应链融资

供应链融资是指银行以审查整个贸易链为前提,以掌握的贸易链中的大型优质企业的信用为基础,为资质较好的上下游外贸企业提供融资服务的一种结构性贸易融资模式。例如,外贸出口加工B企业与大型出口A企业、大型进口C企业之前签订了5年的长期购销合同。中国工商银行基于外贸B企业与大型A、C企业之前长期良好稳定的合同关系以及大型企业稳定的履约能力。从而中国工商银行为外贸出口加工B企业开展了以供应链融资为主的结构性贸易融资业务。这个以供应链融资为主的结构性贸易融资业务可以采用以下步骤进行:第一步,中国工商银行向大型出口A企业支付预付款项用于提供原材料。第二步,A企业按照中国工商银行的要求向B企业提供预付款保函,同时进行第三步,将原材料提供给外贸出口加工B企业。第三步,银行运用汇款锁定的方式要求大型进口C企业60天后汇款到外贸加工B企业的中国工商银行的账户,并且,B企业将加工好的出口产品提供给C企业。这种结构性贸易融资模式属于长期融资方式,银行注重的是整个贸易链带来的价值和贸易链中大型企业的资信状况及其强大的履约能力,从而弱化了对贸易流程中上下游外贸企业的授信业务的考核,满足了外贸企业的融资需求,确保了整个贸易链的顺利进行。

(三)打包放款加远期信用证业务

打包放款是指以采用信用证为贸易结算的方式下,出口商即信用证的受益人就可以将开证行所开具的信用证的正本作为抵押,到银行办理短期融资。银行提供的该笔融资用于支付出口商生产、备货等装船前的相关费用,并且融资金额不超过信用证金额的80%。而远期信用证则是指信用证项下远期汇票在付款时,按即期付款方式办理的信用证,是一种短期的融资方式。[2]这种以打包放款加远期信用证业务为主的融资模式是一种典型的结构性贸易融资模式,它将传统的贸易结算方式组合在一起,使其对贸易的进出口双方都有利。首先,打包放款对于出口商而言,有利于出口商获得短期的融资,解决装船前所需要的资金,可以使资金不足的外贸企业做大的生意,满足了企业的融资需求,并且安全性相对较高,解决了贸易双方不信任的矛盾。其次,远期信用证对进口商的好处是,既可以获得资金的融通,解决融资难的困境,还可以保证进口商安全提货,降低了贸易风险。因此,这种结构性贸易融资模式有利于帮助外贸企业解决融资难的困境,加快企业的资金周转,使其开拓国际市场,提高外贸企业的市场竞争力和影响力。

(四)出口押汇加远期信用证业务

出口押汇的定义是指出口商将信用证项下收到的全部单据交到出口银行,银行在确认单据真实无误后,按照票面金额扣除利息等相关费用后,将剩余的款项付给出口商的一种短期融资行为。其有利于加速外贸企业资金周转,缓解企业资金短缺的压力,而且安全性较高,更容易办理。对于银行而言,由于出口押汇的收款对象是开证行,收款风险小,所以银行更愿意做出口押汇。而进口商开立远期信用证属于开证行向进口商提供短期融资的一种方式,有利于满足进口商的融资需求,使外贸企业合理有效的利用资金,开拓市场。总体来说,出口押汇加远期信用证业务是一个创新的将两种传统融资工具相结合的结构性贸易融资模式。这种模式不仅有利于出口商融资,也有利于满足进口商的资金需求,使外贸企业拓展国际市场,提升产品市场的影响力和国际竞争力,促进我国进出口贸易的发展。

三、外贸企业结构性贸易融资发展中的问题

(一)银行提供的结构性贸易融资模式比较落后

目前,我国银行提供的结构性贸易融资工具较少,方式比较单一。融资工具主要以传统的贸易融资工具为主,缺乏对福费廷、银行保函、银团贷款等新型融资工具的使用。而且,结构性贸易融资模式的构造大多是学习和模仿国外的融资方案缺乏创新意识和个性化的设计。由于银行缺乏对结构性贸易融资模式的探索、创新和宣传,导致了许多融资企业依赖于以往使用的发展比较成熟、稳妥的传统的贸易融资结算方式。所以,从整体上来看,我国银行提供的结构性贸易融资模式还是比较落后的。

(二)票据市场的不完善

目前,由于我国票据市场的规模较小,交易主体和交易工具的种类有限等问题,导致我国票据市场的发展不完善,严重阻碍了以福费廷、保理等业务为主的结构性贸易融资的发展。而且,票据不仅影响了福费廷业务的发展,还对保理业务有至关重要的影响。当前,我国开展保理业务的银行和金融机构都比较少,规避风险的能力比较弱,并且保理商要在收到相关票据后,才可以去票据市场通过转让的方式及时收回资金。简而言之,票据市场发展的不完善会影响福费廷、保理业务,不利于外贸企业结构性贸易融资的发展。

(三)外贸企业对结构性贸易融资的认知不足

我国外贸企业习惯于采用传统的贸易融资方式。一方面是由于外贸企业不仅没有充分认识到使用结构性贸易融资的便利,也没有利用这种融资模式获得贷款的想法。另一方面是由于外贸企业在融资时更倾向于找国内的银行办理融资业务,而国内银行开展的结构性贸易融资业务较少,银行无法提供出一种针对融资企业的具体情况的结构性贸易融资的服务,相比之下,外资银行在开展结构性贸易融资业务方面更具有优势。所以,外贸企业在办理融资业务时,会显得比较保守,更愿意选择传统的贸易融资结算方式。

(四)相关专业人才的缺乏

近几年,虽然我国结构性贸易融资一直在不断的发展,但是外贸企业办理结构性贸易融资的业务量一直很少。导致这种局面的原因,首先是,贸易融资本来就是需要专业人才的,而且结构性贸易融资是一种创新的融资方式,与传统的贸易融资模式不同。其次是,在我国外贸企业的员工构成中有处理企业融资业务方面的员工,但是缺乏懂得和掌握结构性贸易融资模式的人才。所以,才导致了当企业有融资需求时,会选择了解、熟悉并且简单的传统贸易融资模式,而根本不会考虑结构性贸易融资。

四、进一步开展外贸企业结构性贸易融资的对策

(一)银行要大力发展结构性贸易融资

目前,我国结构性贸易融资的发展还比较落后,尤其是针对外贸企业的结构性贸易融资模式较少。但是,西方国家早些时期就开始开展结构性贸易融资业务,结构性贸易融资业务的发展也比较成熟。所以,我国的银行要主动向西方国家学习有关结构性贸易融资的先进经验,加大对结构性贸易融资模式的研究,促进我国外贸企业结构性贸易融资模式的发展。并且,还要加强对结构性贸易融资的宣传力度,必要时可以通过新闻媒体、知识讲座等渠道,使外贸企业认识结构性贸易融资,了解结构性贸易融资的优势,会选择使用结构性贸易融资产品。总而言之,银行大力发展结构性贸易融资刻不容缓,有利于促进外贸企业选择结构性贸易融资模式。

(二)推动票据市场的健康发展

票据市场在外贸企业融资方面发挥着重要作用,尤其是影响着外贸企业结构性贸易融资的发展。而且,票据不仅为企业提供了便捷的支付结算工具,还对拓宽外贸企业的融资渠道,降低财务费用,解决融资难问题发挥了重要作用。因此,我国要结合票据市场的发展现状,进一步完善有关的制度规定,加强对票据市场的基础建设和制度建设,全面落实和优化票据监管的规定,强化对金融机构监管力度,有效的规避风险,推动票据市场的健康发展,进而促进我国外贸企业结构性贸易融资的发展。

(三)外贸企业要主动了解结构性贸易融资

我国外贸企业应该转变思想观念,主动学习结构性贸易融资并提高对结构性贸易融资模式的认识。外贸企业在办理融资业务时,不要总依赖于传统的贸易融资模式,要学会大胆的尝试新兴的贸易融资结算方式。而且融资企业要重视结构性贸易融资模式的作用,要意识到结构性贸易融资可以帮助企业开拓国际市场和提高外贸企业的市场竞争力。

(四)外贸企业要选择合适的融资方案

外贸企业在办理贸易融资业务时,倾向于选择国内银行。近年来,国内银行虽然开展了一些结构性贸易融资业务,也会针对不同的融资企业设计不同的融资方案,但是整体来看,发展还处于结构性贸易融资的初级阶段,提供的贸易融资工具较少,融资模式比较单一。而外资银行很早就开展了结构性贸易融资业务,并且在结构性贸易融资领域的发展比较成熟,融资产品也更为丰富。所以,在选择贸易融资产品时,外贸企业不仅要考虑到不同银行的融资产品的定位不同,还要时刻关注银行有关融资方面的信息,最后选择到适合的融资产品和融资方案。

(五)加强对结构性贸易融资专业的人才的培养

发展结构性贸易融资的关键是人才。首先,银行要加强对结构性贸易融资专业人才的培养,可以将人才送到发展较成熟的西方银行,学习相关专业知识和先进的经验,促进我国结构性贸易融资的发展。其次,企业也要认识到培养专业高素质人才的重要性,选择了解贸易融资方面的人才,建立起专业的贸易融资的团队。并且,企业在培养人才时,不仅要让融资团队的人员学习有关贸易融资的知识,认识结构性贸易融资的重要意义,还要加强其对各种融资工具的实操练习。最后,外贸企业可以与银行之间保持良好的合作关系,使人员相互了解融资方面的最新消息,加强对融资的管理,确保企业的融资业务顺利进行。

五、总结

结构性贸易融资模式是一种创新的贸易融资模式,相比传统的贸易融资模式更具有综合性水平高、融资风险低和灵活性强的特点。[3]它可以满足外贸企业的融资需求,为其选择最合适的融资产品和融资方案,缓解了外贸企业融资难的问题。而且随着经济全球化的迅速发展,外贸企业应该运用结构性贸易融资,这样不仅可以解决企业的融资问题,改善企业的资产状况,还可以帮助其开拓海外国际市场,提高外贸企业的国际竞争力,打造品牌的影响力。因此,外贸企业要转变思想观念,进一步发展结构性贸易融资和培养相关专业的高素质人才,改善其融资状况,促进外贸企业进出口贸易的发展。

参考文献:

[1]王国英.我国中小外贸企业国际贸易融资的研究[D].青岛:青岛大学,2011

[2]王迎,韩晶玉.国际结算[M].北京:对外经济贸易大学出版社,2014:143-144

[3]赵晓坤.中国外贸企业结构性贸易融资开展问题分析[J].经济研究导论,2012,(33):200-201.

作者:张丽媛 单位:重庆师范大学涉外商贸学院

浅谈外贸企业结构性贸易融资责任编辑:张雨    阅读:人次