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移动互联网企业财务风险防范对策

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移动互联网是PC互联网发展的必然产物,将移动通信和互联网技术融为一体。用户借助手机等无线终端设备,可随时、随地获取Internet信息,以及使用各种移动互联网的应用服务。随着移动互联网技术普及应用,带动数据流量的爆炸式增长,正延伸到人们社会生活的各个领域,并衍生出B2B、B2C、C2C、O2O等各种商业形态。所以,移动互联网被认为是近十年来最具创新活力和最有市场潜力的领域。相对于传统PC互联网而言,移动互联网取决于“以快制胜”,决策响应要快、应用推广要快、产品迭代要快、创新速度要快。然而,在快速发展过程中更容易暴露各种经营问题,这无疑让移动互联网企业所面临的竞争更趋激烈,必须有科学完善的防范体系贯穿于各个业务流程。但针对移动互联网行业的风险研究相对较少,特别是财务健康关系到企业可持续发展,必须得到公司从上至下的高度重视。本文基于此对风险成因及防范对策进行研究,希望为移动互联网企业规避风险、创造价值提供借鉴意义。

一、财务风险定义和类型

(一)何谓财务风险

企业风险包括战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等各个方面。财务风险是指受无法预期的各种环境因素的影响,导致实际财务状况与预期目标发生偏离,从而让企业承受不必要损失的可能性。通常而言,财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险强调损失的不确定性,而广义财务风险对企业经营活动具有双面性,既包括损失的潜在威胁,也包括收益的潜在机会。

(二)财务风险类型

当公司业务进入成长期后,随着债务融资逐步增加,财务风险也呈上升趋势。财务风险按企业经营活动来分类,划分为与投资活动有关的风险、与筹资活动有关的风险和与资金营运有关的风险三类。投资活动风险是指企业投资决策失误的风险,没有经过充分的可行性研究,因盲目扩张投资或丧失发展机遇,导致资金链断裂或使用效率低下。筹资活动风险是指企业筹资决策不当的风险,没有通过科学论证就开展筹资活动,因资本结构不合理或无效融资,导致筹资成本过高或发生债务危机。资金营运风险是指资金活动管控不严导致被侵占、挪用等让企业遭受损失,或者存在长期大量库存、超账期应收款使得周转使用率变差,过度的资金占用导致企业价值降低或陷入财务困境。

二、财务风险成因

当然,财务风险出现往往伴随着各种危机信号,如内控管理失灵、经营决策不当,创新能力减弱、财务杠杆偏高等。财务风险传导机制是一个循序渐进的过程,我们需要对风险成因建立完整的分析路径,在每个关键点采取适当的控制措施,把各种不利风险遏制在萌芽阶段。就企业外部环境而言,管理层应保持对宏观经济、行业政策的敏锐性,适时调整企业当前及未来战略发展方向。就企业内部管理而言,管理层应保证正常运营的现金流充足,合理优化资产与负债的结构占比。

(一)外部环境因素

外部风险成因包括宏观经济和行业环境两个方面。前者是指对所有行业都有前瞻性影响的不可控因素,如货币政策、外汇波动、通货膨胀等。后者是与细分市场的行业特性、发展阶段、竞争策略等紧密相关,在很大程度上决定了企业未来发展方向,如与竞品相比较的核心竞争力、市场占有率、创新研发能力等。如果企业财务决策与外部环境相背离,势必将引发诸多不确定的风险,这对未来发展会造成不利影响。相对而言,移动互联网企业受行业政策动向、技术转型升级、商业模式变迁的影响较大。1.行业政策动向移动互联网属于新兴行业,一方面国家产业扶持政策对整个行业发展具有举足轻重的作用,另一方面很可能来自现有传不合理等情况。所以,培育一支高素质的财务管理团队非常有必要,可为企业财务风险防范提供人才支持。这要求财务人员具备良好的风险防范意识,不仅能精准识别和评估风险级别,而且要及时干预和提出解决对策。此外,如何防范财务风险也对财务人员的专业素养和职业判断提出更高要求。企业应当定期组织学习培训,结合实际工作中具体案例,深入业务细节挖掘风险点,有针对性地进行分析研究,重大风险设置应急处理方案,确保出现类似问题从容应对。统渠道商的打压。以移动互联网通信增值服务为例,目前境外对这项业务开展没有特别限制,但国内即便对虚拟运营商牌照放权经营,将来也可能面临传统三大运营商的竞争压力。所以,成功的企业应密切关注和正确解读行业政策,通过对政策变化进行及时分析和研究,对风险有客观性和预见性的认识,从而充分掌握政策风险管理的主动权。2.技术转型升级随着5G技术、区块链、物联网正成为新经济的加速器,移动互联网行业面临转型升级阶段,又将持续撬动数字经济的新发展。这要求企业准确把握软件技术和应用市场的发展趋势,挖掘市场需求对接新技术的应用场景,持续不断推出新产品和升级产品。否则,企业很可能发生盈利能力下降、存量用户流失的风险,给财务状况和经营成果带来不利影响。所以,成功的企业应保持每年合理的研发投入,保证核心技术的竞争优势,同时加强项目精细化管理,提升研发成果的转化率。3.商业模式变迁移动互联网经过近十多年的发展演变,不断推陈出新出各种商业形态,行业竞争也进入白热化的状态。以音乐类App应用软件为例,从最初收费模式转为免费广告,近几年用户消费习惯逐步成熟,应用市场又回归订阅收费模式。所以,成功的企业应主动拥抱变化,洞察行业趋势和拓宽业务渠道,以用户需求为导向设计开发新功能,从产品各个维度去提升用户感知和增强用户粘性。

(二)内部管理因素

内部风险成因是与企业自身内控管理水平、资本组合结构、资金周转效率、客户信用管理方面有关。实际工作中,企业内控管理不严、债务资本过高、投资决策不当、资金效率低下等可能成为风险的“导火线”,造成无法按期履行偿债能力,或者达不到预期收益水平。1.内控管理水平为了避免公司治理不规范的风险,一方面,应积极完善各项规章制度及实施细则,确保内控制度有效执行;另一方面,加强对管理层及员工的培训教育,提高风险防范意识。如果企业内控制度不能有效实施,会缺少风险抵御和调节能力。特别对极易造成现金断流的环节,如大额现金支付和应收账款超期,有必要设置监控预警报告制度。另外,很多企业开始尝试多元化经营,在项目投资前不进行科学分析,盲目投资致使其陷入财务困境。2.资本组合结构资本组合结构是反映企业各种资本来源的价值构成和比例关系,通常用“资产负债率”这个指标来衡量。通常,企业为利用财务杠杆效应选择债务融资,以求较少资本投入获取较高利润产出。然而,债务资本过高会增加企业财务负担,甚至造成资不抵债或无法正常经营,这给后续发展带来严重不利影响。当资产负债率合理的前提下,债务成本率小于总资产报酬率,才能真正发挥财务杠杆效应。反之当企业出现资金链问题,不仅偿债能力会下降,而且筹集成本也会增加,由此引发财务恶性循环。所以,企业应根据实际自身的债务承担能力,合理预测经营活动、投资项目的筹资需求,把债务融资风险控制在可承受范围内。作为最佳的资本组合结构,首先应保证在风险最小情况下,所花费的资金成本相对最低。其次,权衡债务与股权两种资本的构成关系。再次,合理安排短期债务与长期债务的占比。3.资金周转效率为了满足正常经营或扩大经营规模,保证充足的现金流是重要的前提。企业应加强资金营运的过程管理,对现金流量进行实时监控,统筹安排提升使用效率。根据年度经营的资金需求方案,严格规范资金审批流程,实现合理占用和良性循环,避免因资金规划不合理导致筹资成本增加,或负债借入过多无法偿还导致债务危机。4.客户信用管理客户信用风险是指合同另一方未能履行义务而导致企业的财务损失。由于移动互联网行业多为线上交易,不可避免存在客户信用问题。为了尽可能降低信客户用风险,企业应成立专门小组负责客户资信调查、信用额度审批,并执行必要监控程序。按照客户信用等级进行分类集中管理,确保所有销售客户均具有良好的信用记录。对于超过账期的应收款项,及时采取必要的催收手段,定期跟踪并反馈回款进度。此外,每个报告期末核查每家客户账款的回收情况,对经催收确实无法回收的合理计提的坏账准备。

三、风险防范对策

移动互联网的特性决定了风险成因有别于其他行业,对财务风险预警的及时性和准确性也提出更高的要求,做好风险防范与企业生存和发展息息相关。一般情况下,遵循风险与收益对等的原则,财务风险的影响不可能完全被消除。我们通过加强对风险管控的力度,减少风险不确定性的发生概率,使不利因素控制在可承受的范围内变得尤为重要。

(一)加强外部环境适应能力

移动互联网行业环境复杂多变,对企业财务风险有着直接影响。所以,平时应多关注外部环境变化趋势,及时识别各种潜在风险因素,制定防范措施和处理对策,通过经验总结做出适时调整,减少外在环境带来的影响。同时,为了提高企业核心竞争优势,加强对环境变化的适应能力,组建专业的财务管理团队,提高财务决策的科学有效。重点分析竞争对手非常规的经营策略,在早期及时捕捉财务风险信号,以便有足够时间采取防卫措施。

(二)完善财务内控监管体系

关于企业内控监管体系的构建,从制度建设、财务预测加以完善,以确保财务信息真实、准确、完整。从制度建设上规范是最基本的手段,明确有关部门责任权限,确保不相容岗位相分离。从财务预测上优化是辅助工具,帮助管理层快速了解财务状况,为公司制定业务决策提供依据,尽早采取控制措施规避风险。以对资金运作的监管为例:第一,科学合理的资金预算管理,尽可能发挥其最大效用。第二,规范现金开支限定范围,严禁超标、超额使用现金。第三,加强应收账款日常管理,最大限度缩短回款账期。第四,合理做好库存采购计划,付款选择最优结算方式。通过以上这些控制措施,避免不必要的资金占用,加快资金营运周转效率,提高公司整体盈利水平。

(三)强化财务风险防范意识

财务风险贯穿于企业各项业务活动中,财务人员应正确认识风险管理的重要性,学会熟练操作各种风险管理工具,快速找出风险源头和传导机制,以规避潜在风险导致财务危机。此外,管理层的风险偏好在一定程度上影响企业风险决策。特别是移动互联网行业多为轻资产,这往往导致风控承受力相对薄弱,资产结构相对

(四)建立健全风险预警模型

企业建立和健全的风险预警机制,对未来风险预测发挥很大的作用。移动互联网企业应根据自身经营特性,综合运用定性和定量(概率和非概率)技术手段,合理构建风险预警分析模型,从指标筛选、数据处理、数据分析、数据存储的信息采集和加工过程,做到实时跟踪、有效预判和提前警醒的过程管理。在构建预警模型时应匹配行业特征,结合相关性、可比性、重要性原则,建立适合企业自身发展的预警判断指标,合理选取财务指标和非财务指标体系,及时发现当前或未来可能出现的财务风险,及时和高效地采取预防应对措施。就财务指标选择而言,在借鉴杜邦分析体系的基础上,分别设置获利能力指标(如,净资产收益率、销售净利率),短期偿债能力指标(如,流动比率、速动比率、现金比率)、长期偿债能力指标(如,资产负债比率、利息保障倍数),营运能力指标(如,总资产周转率、应收账款周转天数),发展能力指标(如,销售增长率、研发投入比),现金流量指标(如,现金流净增加额、经营活动现金比率)等五大指标体系。就非财务指标选择而言,可以选择日活跃用户数、市场占有率、用户满意度等。另外,预警指标值的度量标准参考同行业竞争对手,通过数据建模量化风险发生的可能性和影响程度,更快速地定位到当前经营管理中存在的问题。大数据对信息采集与分析的重要性不言而喻,对风险预警模型进行动态监控,发现重大或重要缺陷及时传递反馈。

(五)制定重大风险应急预案

企业风险管理目标是在风险和收益之间取得适当的平衡,将剩余风险对经营业绩的负面影响降到最低。财务风险管理的关键在于正确识别,包括个别潜在风险正面和负面影响评估,进而选择合适风险应对方案。例如,根据风险敞口实际水平来识别是危险性因素、控制性风险或机会风险,并正确选择可采取的风险应对策略。危险性因素应杜绝发生,此类风险几乎是零容忍度,提前进行压力测试评估风险,通过损失预防、损失管制和成本控制,尽可能防止重大损失的发生。控制性风险管理除了日常必要的合规性检查外,建议做好各种潜在事件的应急预案,以备突发事件发生时的不时之需。当然,我们可根据风险不确定性和严重程度,合理选择规避、降低或分担对企业损失最小的控制手段,与企业的风险容量和容限保持协调统一。机会风险对企业价值创造极其重要,风险发生的同时也预示着机会,企业应抓住每一次发展机遇。另外,在选择控制措施时不能忽视风险之间相关性,应关注整个企业层面的组合风险,特别是各个业务单元对整体风险容忍度影响。结合成本效益原则,将剩余风险控制在预期可接受的风险容量和风险容限之内。对于重大风险需要定期盘点,涵盖目标设定、风险识别、风险评估、风险应对、风险监控、风险评价整个管理流程,为今后应对预案提供更好的改善计划。移动互联网企业财务风险成因及预警过程,如图1所示:

四、结束语

当前我国移动互联网行业的发展壮大,对于建设网络强国,数字中国有重要意义。移动互联网企业应强调风险组合观,加强对外部环境的适应性,增强财务人员的风险意识,提高财务决策的科学有效。作为财务人员应结合企业实际情况,加强财务风险防范意识,减少不利风险发生概率。同时,学会通过预警工具迅速定位风险,善于发现排查和分析解决问题,引导企业经营目标快速实现,确保股东利益和企业价值最大化。

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作者:方静 单位:杭州腾展科技股份有限公司

移动互联网企业财务风险防范对策责任编辑:宋小艳    阅读:人次