时代金融对经济增长的启示范文

一、经济增长下的我国金融开放的进程与发展现状

金融开放对我国经济的阶段性影响是有两面性的。首先，虽然我国还处于发展中国家行列，但由于我国具有较高的国内储蓄率、长期性资本的流入，以及较好的应对金融危机带来的国内经济的相对稳定性，都进一步推动了我国以吸引长期直接投资为主的金融开放策略的实施，使得我国资本账户开放程度逐步提高，从而获得了经济的持续增长。然而，有可能由于国内自身发展不足，特别是我国金融体系的发展与官方承诺开放的速度和质量不相匹配，导致金融开放的真实水平与官方承诺水平并不协调，这样便会达到抑制国内资本积累同国外成熟技术结合的负效应。倘若问题一直得不到解决，也会导致国内经济抵御金融风险的冲击能力脆弱，给增长带来潜在的威胁。因此如何改善金融开放已经带来的或者可能带来的不良冲击，成为当前中国金融开放研究的重要方面。

二、新兴市场国家金融开放政策的经验借鉴

经济全球化不仅带来了各国间资本的自由流动，同时也使得各国在金融开放政策上逐步成熟起来。尤其是新兴市场国家的开放经验尤其值得深入学习与探讨。东南亚国家自70年代末、80年代初开始实施金融自由化改革，一批有一批的新兴市场国家开始走出金融开放的第一步，而新加坡作为其中的佼佼者，成为继伦敦、纽约和香港之后的第四大国际金融中心，跻身离岸金融市场的行列。1997年亚洲金融危机中，新加坡虽然未能幸免，但凭借其成功的金融开放政策，相比东南亚其他国家和地区，新加坡受到的危机影响最小、处境最佳。总结其能在多次经济危机中依据保持国家金融状况稳定多半归功于其良好的金融开放政策，尤其是以下几方面比较值得借鉴。1．重点发展金融业，大力发展离岸金融业务，1968年创立新加坡亚洲美元市场，2013年5月，新加坡开展离岸市场人民币清算服务，成为第三大人民币离岸金融中心。2．引进声誉良好且注册资本不少于800新币的外资银行，并建立商业银行竞争机制，在资本充足率、存贷比例等方面实行极其严格的资产负债比例管理，使得呆坏账比例控制在2%－3%。3．对于本国金融机构及外资金融机构实行严格的金融监管制度，尤其是银行业务的管理上，例如资本充足率最低设限为12%，但实际中甚至高达20%。然而相比之下，泰国1997年首发罕见的金融危机，墨西哥1994年也发生严重的经济危机，其多半是泰国与墨西哥的不当的金融开放政策引起的。均由于两国大肆放开对外资的限制，而导致其走上了匆忙的金融自由化道路。过快的经济自由化造成经济实体空虚，从而禁不住丝毫的“泡沫经济”的打击，最终演变为金融危机。澳大利亚在应对1997年亚洲金融危机以及2008年美国次贷危机上，同样在推进金融开放与金融监管方面实现了出乎意料的成功。20世纪80年代初，澳大利亚开始进行金融自由化改革，20多年的改革经验对我国金融开放的进程有很大的借鉴意义。1．实行金融市场全面自由化。以放松管制为自由化改革的主要内容，1980年起，取消存款利率上限，取消金融机构存贷利率，取消外汇管制等金融管制措施，实现金融全面开放。2．推进金融监管市场化，1996年，成立金融体系调查组，提高监管效率，实现金融监管体制的严格的管理方式。

三、政策建议

新加坡和澳大利亚的金融开放成功的实践以及泰国、墨西哥过度开放而引起金融危机的教训为我国目前金融开放现状提供了很好的修正蓝本，主要有以下几方面的启示。1．建立审慎的银行业管理体系，加快跨境资本的流动速度。以澳大利亚为蓝本，积极拓展跨境人民币结算业务，鼓励国资银行走出国门，以进一步促进人民币国际化进程。银行内部建立可操作的风险管理制度，提高资本质量，有效抵御外来风险。2．逐步放开利率，渐进式实现利率市场化，便于根据客户需求选择利率水平，但前提是建立存款保证金制度，从而有助于有效规避和防范金融风险。同时有利于促进国内商业银行和其他金融机构不断进行金融创新，改善产品，推进机构的经营改革和发展。3．逐步适当的放开资本项目下的人民币可兑换。外汇改革的最终目标是实现人民币完全自由可兑换，既包括经常项目又包括资本项目。4．完善对内外资银行及机构的金融监管，积极培养民营银行，以加强我国国有商业银行的竞争意识，不断提高经营水平和竞争能力.

作者：张月玉晓丽张倩倩安世强李晋加单位：北京第二外国语学院