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股权投资论文范文

股权投资的模式与组织的转换

信托制PE信托制PE即采用信托制的私募股权基金,在中国现阶段实际只能采用集合信托计划开展。该形式PE一般涉及投资人(受益人)、基金管理公司和基金托管人三方,三方之间的法律关系是建立在基金合同基础上的信托关系。有限合伙制PE有限合伙指由至少一名普通合伙人与至少一名有限合伙人组成的合伙,其中普通合伙人对企业债务承担无限连带…

私募股权投资的转型

在经济转型升级的宏观导向下,私募股权投资的推动效应受到政策制定者的高度认可和期待,私募股权投资成为破题转型升级中金融制度缺陷的有力抓手。1年中央政府工作报告、国家“十二五”规划纲要、加快培育和发展战略性新兴产业的决定、多个细分行业的“十二五”发展规划均多次强调私募股权投资的重要作用。1年8月17日,财政部、…

长期股权投资测量的探究

在旧准则下,首次执行者需区分子公司在合并日前和合并日后所实现的利润,工作量繁重,且多受主观因素影响。而准则解释的修改实质上简化了成本法的会计处理,大大减轻了会计核算的负担。对长期股权投资减值准备的影响上述修改同时带来一定的问题:投资方按照享有被投资单位宣告发放的现金股利确认投资收益,不区分是否属于投资前或投资后被投资单…

股权投资中优先股体制探微

我国相关法律法规及政策对优先股的态度(一)我国现行公司法对优先股的尚无明确规定在我国,优先股在外资PE中是比较常见的投资工具,一般而言,外资PE在与境内企业商洽投资条款清单时会将很多优先权加入其中,比如优先分红权、优先购买权、优先认购权、清算优先权、估值调整条款(对赌条款)、重大事项表决权等,通过这些特殊的优先权来保障…

股权投资企业上市利益的探究

股权投资基金公司上市案例属于个例现象,最近几年相对多了起来,但案例数量仍然很少,而且几乎都在欧美等股权投资发达国家,因此本文的实证会受到样本数量及数据充足性方面的限制。据笔者搜集到的全球已上市股权投资基金公司大约有22家,其中在纽约证券交易所上市的为7家,其名称和上市时间分别是KKRFinancialHoldingsL…

股权投资基金运营领域的建构

基金运作。国开武汉城市圈建设发展基金以开元武汉城市圈建设发展基金管理有限公司为经营平台,公司按照市场化的规则具体负责基金的运作。由省联发投和国开金融共同设立基金投资委员会,负责决策基金投资项目。主要由联发投按照基金投向投筛选提供投资项目(目前主要为联发投自身项目),由国开行通过其项目评价系统进行项目评审。投资基金投实行…

股权投资准则的区分与估算要素

股权投资会计核算要点分析通过上述分析可以看出,在我国会计准则体系中,股权投资的会计核算主要涉及CAS2及CAS22两个会计准则以及“长期股权投资”、“交易性金融资产”和“可供出售金融资产”三个总账科目。不同情况下股权投资的会计核算存在着较大差异。(一)后续计量期间核算要点分析1.长期股权投资(1)计量属性。长期股权投资…

股权投资资金与国企的收买研讨

股权投资基金降低信息成本的价值创造活动还表现在对所收购企业的内部管理上,包括加入所收购企业的董事会,参加重大战略决策,改善公司治理;充当所收购企业的财务顾问,完善其财务、会计制度和流程,协助所收购企业进行后续融资或为将来上市做出技术性安排;挑选管理人员和参加人事管理等等。此外,股权投资基金所拥有的发达国际网络、投资管理…

公司股权投资调理解析

对子公司长期股权投资按权益法调整的实例甲公司和乙公司为同一企业集团内的两个子公司。20年末甲公司以货币资金0万元对乙公司实施控股合并,取得乙公司%的股权,乙公司的股本为20万元。投资后的第一年(1年)乙公司实现净利润0万元,按净利润的%向股东宣告分派现金股利。要求:在1年末为甲公司…

股权投资成本法的循环转变

消除了母公司利润增加却无相应的现金流入可供分配的现象。在权益法下,当子公司损益变动时,母公司要按持有股份的比例确认其享有的损益份额,不管子公司是否分配现金股利。这样,当子公司大量盈利而不分配现金股利时,母公司会出现账面上利润增加却无现金可分的现象。如果按盈利情况分配的话会出现超分配现象,造成企业现金短缺,如果不分或少分…

股权投资估算方式的转换

长期股权投资核算方法的变更1.成本法转向权益法转换单从会计实务和会计分录的处理过程来看,还是具有较大差别的,具体表现如下:(1)采取成本法计价的会计核算方法。投资者如果追加投资比例,和被投资者的关系将发生变化,进而能对被投资者施以重大的影响和控制,会计核算方法需要变更为权益法,会计核算上对于原来持股的部分和新增加的部分…

私募股权投资评估方法研究

一、引言随着中国大陆私募股权投资基金(PrivateEquity,以下简称PE)的快速发展,PE规模与相对落后管理水平间的矛盾日益突出,PE投资者在基金存续期内较难了解到基金的真实价值,这给投资者本身的风险管控和投资评价带来困难。本文拟结合现有PE的估值方法,探讨在实务中采用何种操作方式可让估值方法更具合理性及公信力。…

商行与股权投资合作风险及措施

私募股权投资基金是近年来在中国金融领域非常热门的话题。但由于金融理论界和实务界缺少对其进行准确定位和研究,使得许多投资者对基金的认识尤如雾里看花,水中望月。所谓私募股权投资基金(以下简称“基金”),在中国又称“产业投资基金”,是指通过非公开的形式向特定的投资者募集资金,并且对未上市企业直接提供资本支持、以未上市企业为投…

股权投资发展的措施

当前,我国私募股权投资发展面临的问题主要表现在我国私募股权投资发展存在政策障碍、法制障碍、资本市场障碍、中介机构障碍、人才障碍以及监管障碍。在我国,私募股权投资是社会主义市场经济发展的产物,加快私募股权投资发展同样要尊重市场规律。政府在私募股权投资发展中主要起引导、支持和监督的作用,其他的应由市场去做。政府可以采取必要…

股权投资风险分析及压制

引言私募股权投资基金(PrivateEquity,简称PE)是目前金融市场的活跃力量。当前,广泛的企业融资需求和规模化的私募资金投资者之间,形成了私募股权投资的巨大的潜在市场互利关系。1年6月天津“融洽会”公布数据显示,20年国内披露私募基金35支,其中募集完成基金支,总规模.18亿美元;开始募…

国内发展私募股权投资对策

长期以来,在国家正规金融体系之外还存在着一个民间自发形成的金融市场,这一难以实施有效监管却又规模庞大的金融领域,我们姑且称之为民间金融。中国当前特定意义上的民间金融,在本质上是金融法律制度供给与市场金融需求之间脱节的产物,而且民间金融中相当一部分的市场需求不仅具有合理的市场基础,也具有正当合法的商业动机。自2007年以…

股权投资基金合格投资者政策

一、股权投资基金概述近年来,外资私募股权基金在国内风生水起,发展潜力巨大。在目前阶段,倾向于把产业投资基金和私募股权基金统称为股权投资基金。当前,各国监管机构对于私募基金一般采取有限度的监管或豁免监管,如限制一般散户投资此类基金或者限制仅净资产具有一定金额以上之人方可投资此类基金,或者规定其基金管理人或投资顾问必须为经…

风险创业股权投资管理综述

随着经济全球化进程的加快及经济市场体制的完善,我们国家出现了很多风险投资机构、创业投资机构。曾经历过0、1年的发展高峰,后又走向低谷,直到4年由于资本市场退出形势的好转以及网络潮的回暖,行业总投资额才开始大幅攀升,并累创历史新高,风险投资业进人一个全面复苏和加速发展的时期。近年来,我国风险投资公司纷纷…

私募股权投资管理方式探索

私募股权投资后管理是私募股权投资机构对某一项目进行投资活动的一个非常重要的阶段。在私募股权投资过程中,私募股权投资家既是资金的保护者,又是资金的“增值者”,他们需要识别和管理投资风险。投资前,私募股权投资机构要严格筛选中小企业,通过私募股权投资协议有效地激励和约束中小企业家。投资后,私募股权投资机构要对中小企业进行有效…

创建多层次资本市场系统的路径

一、中国资本市场存在的缺陷第一,发展不平衡,直接融资的发展滞后于间接融资。从央行16年提出“扩大直接融资规模”以来,提高直接融资比重一直是中国金融改革与融资体系完善的目标,但迄今为止直接融资比重上升的幅度依然不大,银行信贷依然是中国融资体系中不可撼动的主要方式。20年我国直接融资与间接融资之比大约是1∶3,即在…

持股比例变化股权核算分析

长期股权投资是投资单位对被投资单位的一种权益性投资,对被投资单位影响程度分为控制、共同控制、重大影响、上述三种情况外且投资不具有公允价值四种情况,核算方法分为权益法和成本法,影响的财务报表涉及到个别报表与合并报表。一般情况下投资单位对被投资单位的追加投资或股权处置会导致其对被投资单位持股比例(以下简称持股比例)发生变化…

股权投资市场特点及影响研究

1.中国私募股权投资基金市场现状随着经济全球化、金融自由化的发展,近年来,私募股权投资基金在中国大规模频繁进行投资并购,中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。我国私募股权投资基金的市场现状如下:1.1中国私募股权基金市场募资首先,新募集中资基金数量增长迅速。8年新募集基金中,人民币基金数量比例从7年…

我国如何开展PE-FOFs的建议

一、PE-FOFs的发展历史PE-FOFs于上个世纪年代发源于自美国,当时美国市场上有数千只PE基金,这些基金投资于不同地域、不同行业,也大多具有不同风格和风险收益特征。如何在适当的时机挑选适合的基金进入,继而进行投后的跟踪、管理,这需要丰富的专业知识、经验和时间投入。因此,把基金的管理交给专业机构便顺理成章了,P…

长期股权投资调节讨论

新会计准则对权益法下长期股权投资的核算范围作出了调整,即企业对合营企业与对联营企业投资采用权益法;同时对权益法的核算也作出了一系列的新规定,其中之一就是企业取得投资后要运用公允价值对企业初始投资成本进行调整。具体体现在:一、取得长期股权投资时的调整企业取得长期股权投资后,如果符合权益法的核算范围,先要明确企业投资时被投…

培育私募股权投资人才素质

近年来,我国私募股权投资出现了前所未有的高涨热情,境外资本、国有产业资本、国有金融资本、民营资本等纷纷涌入。相比资本实力的雄厚,人才的储备则显得非常不足。从当前活跃在我国私募股权投资市场的从业经历来看,大多数领导者专业从事私募股权投资业务的时间并不长,此前大都是创业者、企业管理者、专技人员、投资银行家以及经济学者的从业…

保险投资证券化发展

摘要:保险投资证券化是国际保险业发展的新潮流,对各国金融市场结构和金融业发展产生了重大影响,代表着保险业与证券业混业经营的发展新方向。保险投资证券化是我国金融改革和发展的现实选择,有利于形成银行、保险、证券业三足鼎立的金融市场格局,因此我国应该有重点、有步骤地推进保险投资证券化发展。保险投资证券化是保险公司为了取得预期…

股权投资差额处理方法

摘要:本文对股权投资差额贷方余额的新处理方法作了思考,指出其处理方法的改变再度体现谨慎性原则,并对其在会计处理和税收方面的影响进行分析,最后提出对改变是否恰当的探讨。关键词:股权投资差额贷方余额《企业会计准则——投资》规定:股权投资差额,是指采用权益法核算长期股权投资时,初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额之间…

新准则下长期股权投资成本法

摘要:在新准则下,对长期股权投资成本法的核算作了详细的规定,被投资单位宣告分派的利润或现金股利,也分为投资年度和投资以后年度给出了具体的方法,但在实务中该方法不易掌握理解,因此,结合自己的教学,提出自己的看法。关键词:长期股权投资成本法投资收益一、新准则下长期股权投资成本法的有关规定旧投资准则规定:企业对被投资单位无控…

探究股权投资中问题处理

一、权益法下股权投资差额的处理股权投资差额,是指采用权益法核算长期股权投资时,初始投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额的差额。这里的所有者权益是指属于有表决权资本所享有的部分。《企业会计准则第2号——长期股权投资》第九条规定:长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,不调整长期…

长期股权投资业务会计处理

自8年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(以下简称所得税法及实施条例),不仅推动了我国税制的现代化建设、促进了各类企业的公平竞争,而且对企业长期股权投资等业务的会计处理产生了直接影响。下文中笔者从长期股权投资涉及的暂时性差异着手,分析其相应的会计处理方式。一、长…

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