模块化评估教学中的分析范文

“投资项目评估”是为金融本科专业开设的一门专业课程,主要内容包括:投资项目可行性研究、市场调查与预测、生产与技术方案评估、财务状况分析与评估、国民经济评估、项目的不确定性与风险分析、多方案的比较评估等。通过该课程的学习,使学生了解我国目前在投资项目评估领域内公认的理论框架和指标体系,掌握投资项目评估的基本内容、方法、程序,以及相关评估报表与指标的计算。根据教学大纲的要求,56总学时中包含16学时的实验课程,实验课程设置的基本目的是将所学的评估理论运用于具体的投资项目中,培养学生解决现实问题的能力。实验内容涉及:财务基础数据和参数测算,项目财务评估的基本报表和辅助报表,用于进行项目基本生存能力分析、获利能力分析、偿债能力分析的一系列指标,项目的不确定性分析与风险分析。

一、实验课程存在的问题及改进方向

1.存在问题。首先,投资项目评估案例涉及面大、步骤多,学生分析有难度。一个投资项目评估案例的完整分析包括很多环节,涉及的数据、报表和指标很多,学生在分析过程中容易出错。一旦出错,要迅速查出错误源头又较为困难,这会在一定程度上打击学生的积极性。其次,评估软件缺乏中间分析过程的展示。现用的评估软件能根据输入的数据,自动处理并快速得出评估结果,但由于缺乏分析过程的细节展示不太适用于教学,因为详细的分析过程展示在教学过程中恰恰是很重要的。第三,学生的自主参与性不够。现有案例教学基本还是学生跟着教师亦步亦趋一起做一个评估案例的传统模式。这种方式优点是教师可以把控学生分析全过程的各个环节,有错误及时纠正,但缺点是不够灵活,在调动学生积极性上有一定欠缺。最后,现用评估软件偏重于通用性,但欠灵活。不同行业、不同类型的项目有不同的评估特点,在估算方法的应用上需要一定的灵活性。

2.改进方向。从“投资项目评估”实验课程存在的问题出发,对实验课程建设设定三个改进方向。方向一是改进已有实验课的评估案例教学,探索更利于学生接受的模块化案例教学方式。特点是将一个综合评估案例分解为若干相对独立又有机联系的子模块,上一个子模块的阶段性任务完成后,再进入下一个子模块的处理,使评估目标明确化,流程清晰化。方向二是补充新的实验课学习内容。除继续使用通用的项目评估软件外,增加EXCEL中与项目评估相关的应用工具的学习,以期增强学生进行项目评估的动手能力和应变能力。方向三是增强师生之间和学生之间的互动,使实验课上得更加生动和贴近现实。在原有案例教学的基础上增加学生自选项目的评估环节,激发学生的参与热情,能在实践中活学活用所学理论。利用一些实践基地的资源,为学生提供调研的平台。各项目小组完成任务后以答辩的形式互动交流,取长补短。

二、实验课程建设的基本内容

1.模块化评估教学案例。在已编写的《实验指导书》的基础上,改进实验课中的评估案例教学的操作模式。考虑将实验评估案例进行模块化处理,即将一个完整案例分解为几个子模块,各子模块之间既有相对独立性,又是有机联系的。具体的改革思路如下:依据本课程理论学习的重点与现有评估软件的实验条件,考虑将一个完整的投资项目评估案例分解为四个子模块,依次为基础数据及参数估算模块、财务报表编制模块、评估指标计算模块、不确定性分析模块。这四个子模块之间是环环相扣的关系。子模块一完成项目投资、收入与费用中基础数据与参数的估算过程,是之后进一步分析与估算的基础。子模块二涉及到十几个财务基本报表和辅助报表的编制任务,这部分锻炼学生进行项目评估的基本功与综合应用能力,特别需要耐心和细心。如果报表编制出错,会直接影响子模块三中评估指标计算的正确性。子模块三着重计算一系列的评估指标,显示项目的基本生存能力、财务获利能力和债务偿还能力等。子模块四着重从比较动态的角度分析项目应对风险及不确定情况的能力。采用的方法包括盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等,并结合相关图表进行分析。由以上这四个模块构成的对一个投资评估项目的完整分析,主要涉及的是项目的财务评估领域。

2.补充评估分析工具。现有的评估软件在设计灵活性上存在不足之处,甚至还有一些小差错。因此可以考虑在继续使用已有项目评估软件的基础上,在《实验指导书》中补充EXCEL中与财务分析及项目评估有关的分析工具,增强学生在项目评估中的实用上手能力。现有的评估软件一方面过于自动化,缺乏中间分析过程的展示,另一方面灵活性不够。若将项目评估细化到各个环节,学生需要进一步学习一些实用操作技巧。EXCEL中财务分析和项目评估分析工具比较丰富,因此可以考虑在实验教学中给学生补充学习一些有应用价值的评估分析工具。例如计算货币时间价值的通用函数:现值PV、终值FV、利率RATE、每期现金流量PMT、期数NPER等;进行项目评估的函数:净现值NPV、内部收益率IRR等;利用“模拟运算表”进行敏感性分析;利用“方案管理器”灵活改变已知条件分析影响结果等。通过一些实用评估分析工具的补充学习,使学生能参与到项目评估的微观分析环境中,但又不至于淹没在枯燥的手工计算过程里。另外,因为作为软件用户,也要积极跟软件提供商———北京惠斯特科技开发中心联系,建议其在新版本中补充新功能、改进旧功能,尽量增强该软件在实验课教学中的适用性。

3.加强学生自选项目实践。在实验课教学中加强学生自选项目评估的实践环节,可以激发学生对项目评估的主动性及责任感,促使学生更好地理论联系实际,提高将知识活学活用的能力。基本思路是布置实践大作业,将学生以小组为单位,根据共同的兴趣或选择相对熟悉的领域对一个投资项目进行全面调研,获取与项目有关的基础数据和参数,借助评估软件及其他评估工具进行一套完整的经济评估流程和不确定性分析,最终根据所得的各项评估指标做出决策。各小组完成项目评估大作业后,采取答辩的形式进行交流。在答辩过程中,答辩小组介绍自选项目的评估依据及基本思路,并回答教师及同学提出的问题。在这个过程中,学生能够分别站在主观和客观的角度审视自己在项目评估各个环节中的参与度及任务完成的效果与质量,并有机会对各种各样项目进行评估,增加趣味性。

三、实验课程建设的实施及预期成果

1.课程建设的实施计划。为提升项目评估实验课教学与实践的整体质量,分三个阶段逐步展开。第一阶段:进行充分调研,做出初步设计与规划。工作重点为搜集资料,充分借鉴以往项目评估实验教学的经验与其他院校对该课程实验教学的成果,总结教训、发现问题,酝酿提升评估实验课程总体质量的基本思路,设计初步的框架性规划大纲。第二阶段:增编供实验课使用的规范性指导文件。在初步设计与规划的基础上进一步完善,逐步整理并形成可用的规范性评估实验课指导文件。这些资料主要包括:标准教学用的评估案例的模块化设计方案,EXCEL中与项目评估相关应用工具的操作使用,实践环节大作业中学生自选项目评估的设计方案。这些新增指导性文件的编写基于已有的教学实践,是对于发现的问题进行改进和调整的一种尝试,其实用性与适用性还需在之后的实验课教学中进行检验。第三阶段:形成较为成熟的项目评估实验课程提升系统。结合投资项目评估课程的实际教学,将创新举措逐步应用到实验课教学中,发现问题并不断地做出调整修正,最终形成较为成熟的项目评估实验课程提升系统,重点包括标准实验案例教学模块化的创新,在通用评估软件之外其他评估工具应用的创新,在传统单一评估案例基础上学生自选项目进行评估的创新。通过该提升系统的应用,提高项目评估实验课教学实践的整体质量。

2.预期成果。成果之一是对教学用标准实验案例进行模块化设计,并形成规范的设计文档。将一个大的综合评估案例分解为若干子模块,为各子模块设计明确的阶段性任务,并进一步以目标为导向设计细化的分析思路与技术路线,详细指导各环节的分析步骤与过程。成果之二是增补EXCEL中的相关评估工具的应用,编写进《实验指导书》中。EXCEL中除开本身电子表格的自动计算功能利于评估报表的编制,还含有大量与项目评估分析关系密切的财务类函数、统计类函数、图表工具以及完成某些特定功能的宏程序等,考虑有选择地增补到原有的实验指导书里。成果之三是规范项目评估实践教学环节,设计编写学生实践大作业的指导说明书。作为实践的重要部分,需要提高学生自选项目评估在实验课教学中的比例。期望达到的理想效果是激发学生的参与兴趣和热情,任务完成后有一种成就感,将来若有机会接触相关的评估工作,能马上或者在很短的时间内上手。