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金融供给侧改革促进中小企业发展

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摘要:从辽宁省当前在金融供给总量,政府财政对科技企业支持力度,中小科技企业融资渠道及融资结构等方面,分析了辽宁省中小科技企业金融供给现状,剖析了中小科技企业在金融供给方面面临的问题。依据辽宁省实际情况,从金融供给支持中小科技企业发展方面,提出了以金融供给侧改革促进中小科技企业发展的对策。

关键词:金融供给侧改革;科技企业;金融创新;金融支持

中小科技企业在推动国民经济发展中发挥着重要作用。通过金融供给侧改革完善辽宁金融的供给体系,对保持中小科技企业持续创新力,推动国民经济持续健康发展意义重大[1]。

一、金融供给相关分析

一是政府金融支持政策。辽宁省人民政府于2015年出台了《关于印发辽宁省科技创新驱动发展实施方案的通知》,为科技金融的发展建立了良好的金融生态政策环境。从2016年至今,全省各级银行和各市相关金融机构开拓创新,推出一系列促进科技金融发展的制度安排。2017年10月,辽宁省科技厅、辽宁省财政厅联合发文,发行专项资金,指导地方科技发展。辽宁省政府于2016年9月和2017年7月相继出台了《辽宁省“十三五”科技发展规划》《辽宁省产业(创业)投资引导基金直接投资科技创新项目管理办法》,结合《中国制造2025辽宁行动纲要》,这些政策和直接投资基金都有助于辽宁省大力发展科技创新,支持中小科技企业发展。二是知识产权质押融资发展迅速。2015年,辽宁省被确定为建立知识产权质押融资风险补偿基金的试点省。辽宁省颁布了《关于设立辽宁省知识产权质押融资风险补偿基金的实施方案》,决定在沈阳、大连、鞍山、抚顺等10个城市进行试点。目前,已经在其中的8个城市设立了总资产高达1.66亿元的质押融资风险补偿基金。2016年1月至10月,辽宁省质押融资总额达11.56亿元,取得专利权质押融资项目多达31项,质押融资项目取得良好效果。2017年,辽宁省知识产权质押融资快速发展,半年内融资金额高达51.4亿元,质押融资项目达26项,居全国第一。目前,省内许多商业银行都展开了知识产权质押融资相关业务。本溪城商行与盛京银行本溪分行早在2015已开展了专利权质押贷款业务,并通过专利权质押业务向金洋光电有限公司、辽宁九洲龙跃药业有限公司进行放款。2016年12月,省财政厅和省知识产权局联合组织了全省专利质押融资培训班和银企对接活动,受到众多企业家的青睐,极大限度的解决了中小科技企业的融资难问题,推进了科技金融试点工作的进程。三是科技金融供给现状。目前,辽宁省已初步形成券商、银行、财政、创投、担保、科技联动的科技领域投融资机制,不断引入资本市场,债权、股权等多样化融资方式。2016年末,辽宁省高新技术产业贷款余额比年初增加138.6亿元,为2345.2亿元。相比2015年增长了51.4亿元,增长比例为13.2%。2014年以来,科技金融发展较好的鞍山银行等4家城商行成功发行总额94.2亿元的小微企业金融债券。2017年8月,高新技术企业认定管理工作网公布了辽宁省2017年第一批310家企业拟认定为高新技术企业名单。截至2017年6月,辽宁省共有48家企业上市,其中15家被认定为科技企业。辽宁省挂牌高新技术企业累计融资196.5亿元,为上一年度的3.4倍。其中,中小板、创业板、新三板及股权交易市场融资区域内占比上升31.2个百分点,为39.7%[3]。高新技术企业因其属于知识密集型产业,具有高风险与高收益的特点,因此,股权融资成为首选融资模式。这些企业在融资过程中得到了资本市场的支持,但直接融资占比偏低,辽宁省的金融供给仍然以银行的间接融资为主导,有明显的结构性缺陷。据统计,2016年末,辽宁省金融机构已成立科技支行8家,贷款余额达到276.8亿元,同比增长10.5%。但从全局来看,中小型科技类企业在资金支持方面仍有较大缺口。

二、金融供给面临的问题

一是地区间科学技术支持政策不平衡。辽宁省政府办公厅出台了不少支持科技创新、中小科技企业尤其是小微企业发展的政策,为科技金融营造良好的政策和发展环境。从实施效果看,各地区间不平衡现象严重。沈阳、大连、鞍山、抚顺、本溪等发达地市先后被确定为知识产权质押融资工作试点市、知识产权质押融资风险补偿基金试点市。2017年,中央指引地方科技发展专项资金,沈阳市获得了此次专项资助资金2304万元,占比达61.5%;其中,此次专项资助项目多达25项,在辽宁省占比达55.9%[3]。由于科技金融领域发展不够完善,存在若干亟待解决的问题,各地区间发展不平衡。二是企业融资渠道不完备。与辽宁经济总量相比,银行和金融机构尚不足以支持科技创新活动的融资,银行信贷仍是科技型企业获得资金的主要来源。虽然辽宁省银行业积极支持科技型企业的技术创新,并建立了科技支行分支机构,但由于中小科技企业研发投入大、经营风险高等特点,加之各大银行严格的信贷审核体系,银行业金融机构为中小科技型创新企业提供的贷款资金仍处于较低水平,银行和金融机构提供的金融信贷产品和服务无法满足科技型企业的差别化融资需求。形成这一状况的根本原因,是银行信贷审核机制落后于形势发展,没有针对近年来兴起的中小科技企业特点进行金融产品创新,不愿承担融资风险所致。辽宁省资本市场发展不完善,风险投资机构数量少,规模小。中小科技企业在新三板、创业板和其它中介机构融资过程中也困难重重。地方政府与金融机构服务缺位、质量不高,也成为了中小科技企业获得社会直接融资的阻碍,社会直接融资余额与银行贷款余额相比,处于较低水平[4]。三是企业融资结构不合理。辽宁的企业主要依靠政府财政支持解决其研发活动过程中的融资问题,政府的科技投入成为中小型科技企业存活发展的关键因素。政府参与企业的研发活动,不能完全释放科技企业自主创新发展,企业的创新活力受到抑制。另外,受政府相关政策和银行信贷审批机制落后的影响,金融机构无法为中小科技企业自主、灵活地提供金融信贷,中小科技企业的融资来源相对单一,结构不合理。四是政府财政金融支持不足。辽宁省政府从2007年至2013年不断增加对科技创新的支持,但2014年至2016年却连续出现回落趋势,见表1。2013年,辽宁省财政科技拨款增长至118.99亿元,比2007增长了3倍多。但从2014年开始,财政对科技拨款出现了负增长。从全国范围来看,辽宁省政府在科技创新、对中小科技企业的支持方面处于落后水平,对科技创新的支持力度明显不足。2014至2016年,科技拨款增长率明显低于财政收入增长率,政府财政金融供给出现了负增长。

三、建议

(一)加大科技支持政策力度,完善中小科技企业融资渠道针对支持科技创新、中小科技企业尤其是小微企业发展政策的不平衡性,应在总结经验的基础上,加大科技支持力度,在全省范围内全面实施知识产权质押融资和知识产权质押融资风险补偿基金政策。针对中小科技企业融资渠道不畅,渠道单一,融资难、融资贵等现象,积极作为,组织落实支持中小科技企业发展的相关政策[5]。各金融机构在支持企业技术创新、主动降低中小科技企业的融资门槛上下功夫。地方政府通过制定政策,协调和引导银行、保险、担保等多渠道为中小科技企业融资拓展渠道。充分发挥资本市场的融资功能,推动中小科技企业在新三板、创业板挂牌上市。

(二)创新质押抵押形式,加强金融供给2017年10月,辽宁省成立首家民营银行——辽宁振兴银行,为促进金融供给与实体经济需求之间的有效衔接架起了桥梁。金融机构通过应收票据抵押、应收账款抵押、主要产品业务订单抵押、专项技术抵押、专利抵押等多样化融资方式,扩大中小科技企业融资质押抵押经营业务范围,有效化解中小科技企业融资渠道不畅,融资难的问题。

(三)加强科技金融供给科技化在以银行业为主导的金融供给模式下,加强科技金融对中小科技创新型企业的融资支持,加强科技金融供给科技化。进一步建立健全信用体系,依托互联网大数据,完善征信体系,建立共享机制,解决信息不对称问题。建立中小科技企业评级机制,使各金融机构及民间资本都能对企业进行正确解读,突破时间空间限制,减少交易环节,提高融资效率。

(四)加强政府与金融机构的支持力度辽宁省有大量信贷资金仍处于潜在供给状态,实际供应缺口增加,并且大量金融机构在中小科技企业的投资不足10%。虽然很多企业拥有自己的科技创新基金,但无法满足对科技创新研究的需求。在地方政府财政与金融机构对科技企业的资金支持方面,辽宁仍落后于全国平均水平,辽宁省政府与金融机构在支持中小科技企业发展的财政金融供给侧改革方面,还需要做出更多的努力。

(五)鼓励风险投资的优化发展风险投资的发展不仅可以丰富风险资本融资渠道,降低风险资本市场准入门槛,为风险投资市场注入资金,为中小企业的创新发展做出贡献,而且,当风险投资为技术创新者提供金融支持时,风险投资者可以通过规模和专业知识为企业提供创新和创业方面的丰富经验。风险投资的发展还面临许多问题,要鼓励建立各种风险投资基金,实现有效和适度的风险分担。同时,完善风险投资市场退出机制,促进风险投资优化与健康发展,将风险投资转变为科学技术创新的孵化器。

参考文献:

[1]李民吉.转变经济发展方式的关键:从要素驱动转向创新驱动[J].新视野,2012(2):26-28.

[2]李宇,张雁鸣.辽宁经济转型的路径选择[J].区域经济,2011(10):39-40.

[3]辽宁省科技厅统计中心.辽宁省高新技术产业数据[EB/OL].辽宁科技信息统计网,

[4]刘菊梅.中小型科技企业获得社会直接融资的阻碍[J].企业导报,2013(6):127.

[5]苑泽明,姚王信.创新型中小企业融资研究述评[J].会计之友,2011(3):10-14.

作者:王善夫 单位:中天证券股份有限公司

金融供给侧改革促进中小企业发展责任编辑:张雨    阅读:人次