企业外汇管理中新套期会计准则应用研究范文

摘要：本文基于跨国企业集团外汇风险管理部门的角度来分析新套期会计准则为企业外汇风险管理会计处理带来的改进。从跨国企业集团外汇风险套期保值业务实践出发，本文总结了适合运用套期会计处理方法的5种主要业务场景，分析了在相关业务场景下运用套期会计为企业会计计量带来的实际效果，以期为跨国企业集团开展套期保值业务并运用套期会计处理方法提供借鉴。

关键词：新准则；外汇风险管理；套期保值；套期会计

为了有效的反映套期活动对企业的影响，切实解决我国企业金融工具相关会计实务问题、实现我国会计准则与国际财务报告准则的持续全面趋同，我国借鉴国际新准则并结合我国实际情况和需要，修订了原有24号准则，新的《企业会计准则第24号—套期会计》(CAS24)。新套期会计准则最大的变化在于对套期有效性的认定上更加灵活，同时对于跨年度套期保值交易涉及的期权时间价值、远期合同中的远期要素的处理，跨国企业集团集中开展轧差净敞口套期保值交易等提出了更有针对性的套期会计处理方法。目前理论界已存在一些对新套期会计准则的解读和应用指引，但真正站在企业角度，特别是跨国公司集团套期保值业务部门角度来分析套期会计应用场景、案例及应用效果的研究成果则比较少。套期会计准则实际上为套期保值业务提供了一种可选的特殊会计处理方法，但很少有研究针对企业实际需求剖析哪些套期保值业务场景应当适用套期会计处理方法，哪些业务场景适用一般金融工具准则即可。也很少有研究会比较应用与不应用套期会计处理方法对企业会计报表所带来的影响。本文旨在从企业应用角度出发，聚焦跨国企业集团套期保值业务中最需要应用套期会计的业务场景来分析新套期会计的应用方法及应用效果，以期为企业集团应用套期会计提供指引。

一、新套期会计准则的应用前提及应用场景

企业运用新套期会计准则需同时满足以下条件：1.套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成。2.在套期开始时，企业正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和企业从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法(包括套期无效部分产生的原因分析以及套期比率确定方法)等内容。3.套期关系符合套期有效性要求。同时，套期会计是一种可选性的会计处理方式。即只有满足上述前提条件时，企业才可以运用套期会计处理方法，但是否采用该种方法，企业具有选择权。由于套期会计本身具有一定难度，按照套期会计处理需要准备相关文档资料，且需要对套期有效性进行评估和跟踪，因此运用套期会计实际上会增加企业在会计处理上的难度和成本。是否选择运用套期会计处理方法，企业应当进行适当评估。笔者认为，企业只有在解决如下问题时才真正需要使用套期会计处理方法：1.针对预期交易及确定承诺的套期保值。特别是针对长期限的外币预期交易的外汇风险套期保值。2.跨年度衍生品交易，特别是跨年度外汇远期。3.工程建设期外币专门借款的汇率及利率风险套期保值。4.境外经营净投资套期的套期保值，包括通过衍生品套期保值以及通过指定外币债务的外汇风险成分套期保值。5.将两项或两项以上金融工具的组合指定为套期工具，或对一组项目的外汇风险净敞口进行套期。除此之外，对于非上市企业而言，还需要注意的是企业如果提前执行新套期会计准则，也需同时执行新金融工具会计准则。这对于拥有大量股票二级市场投资等金融资产的金融企业或类金融企业影响巨大。因此企业需综合评估运用套期会计的效果来决定是否提前启用该准则。

二、新套期会计准则在去特外汇风险管理中的应用场景分析

基于以上分析并结合跨国企业业务属性，笔者分类总结了预期交易、远期合约跨年会计处理等值得企业关注的应用场景，并做不同会计处理下的对比分析，以期通过具体的案例分析来佐证新套期会计应用平滑会计利润的有效性。

案例一：预期交易使用现金流量套期会计处理S公司为一家矿业生产公司，本位币为南非兰特，假设因日常经营需要，预计2018年12月31日需支付5亿美元购买生产设备，伴随着美元汇率波动等不确定因素，其支付的现金流存在波动的风险(为简化分析，假定货款未挂往来，在固定资产入账同时付款，并不考虑利息因素)，假定相关会计报表时点的即期汇率和远期汇率如下。2018年6月30日S公司与某金融机构签订了远期外汇合约，约定于2018年12月30日买入5亿美元以锁定到期时点的现金流支出。(见下页表1)我们对比以下两种会计处理方式下的计量结果差异：(一)不应用套期会计，应用一般金融工具会计准则处理；(二)假定S公司将远期外汇合约指定为套期工具，将预期交易指定为被套期项目，上述套期安排满足套期会计方法的所有条件且均为套期有效，并应用套期会计进行处理。(见下页表2)预期交易运用套期会计的必要性在于，被套期项目即预期交易对应的资产或费用在会计上尚未入账，而衍生品合约本身的公允价值变动需要记入当期损益，这样以来，原本出于锁定汇率或价格、降低企业风险目的的套期保值交易反而增加了企业会计利润的波动性。这种会计确认和计量上的错配需要通过套期会计来解决。通过案例中的对比分析，我们可以发现，针对预期交易运用套期会计后，衍生品合约的公允价值波动被记入“其他综合收益-套期储备”，因而不再导致利润波动。当该预期交易使企业随后确认一项固定资产时，原记入其他综合收益的套期储备金额转出，记入该固定资产初始确认金额，并随着固定资产折旧逐步摊销记入损益。这相当于在预期交易形成相应资产或负债前，衍生品的公允价值变动不再影响损益，而该预期交易形成的资产或负债将以锁定的汇率或价格记入初始成本，这与企业开展套期保值业务想达到的目的是一致的。

案例二：跨年远期外汇合约使用现金流量套期会计处理假定因境内银行资金面紧张，2018年6月30日，某租赁公司选择通过某境外银行借入5亿美元结汇的方式以获取较低成本的资金，因此形成5亿美元的外债敞口，并约定2019年6月30日归还借款本金。伴随着美元汇率波动等不确定因素，其外债的公允价值存在波动的风险(为简化分析，不考虑利息因素)。同时假定相关会计报表时点的即期汇率和远期汇率如下。为规避外债公允价值波动风险，2018年6月30日该租赁公司与某金融机构签订了远期外汇合约，约定于2019年6月30日买入5亿美元以锁定到期时点的现金流支出。(见表3)我们对比以下两种会计处理方式下的计量结果差异：(一)不应用套期会计，应用一般金融工具会计准则处理；(二)假定租赁公司将远期外汇合约中的即期成分指定为套期工具，对于远期外汇合约中与远期点差对应的公允价值变动，租赁公司选择在与被套期项目相关的范围内将远期点差的公允价值变动计入其他综合收益，为简化计算，假设远期点差的公允价值变动均与被套期项目相关，不存在套期无效部分，因此其对应的公允价值变动均计入其他综合收益。租赁公司将外币债务指定为被套期项目，上述套期安排满足套期会计方法的所有条件且均为套期有效，并应用套期会计进行处理，相关会计处理如下：远期点差的公允价值=远期外汇合约整体的公允价值-即期成分的公允价值即期成分的公允价值为远期外汇合约存续期间由于即期汇率变动引起的公允价值变动。为简化计算，假定租赁公司按照直线法对远期点差分摊至损益。(见表4、表5)以外汇远期为例，跨年度套期保值交易面临的主要问题是，即使企业通过外汇远期锁定了未来的换汇汇率，但由于远期合约的公允价值在不同会计年度间波动较大，其中的即期要素可以与被套期项目的外汇风险形成良好的对冲效果，而远期要素没有对应的对冲项目，因而当远期要素波动剧烈时，就会造成企业利润表的剧烈波动。这种会计处理结果显然与企业开展套期保值的管理目标相背离，不利于企业开展跨年度套期保值交易。而在新套期会计准则下，我们可以将期权的时间价值(与时间段相关的)及远期合约的远期要素视作套期成本(类似于保费的概念)，采用系统和合理的方法进行摊销，这与我们开展套期保值所要达到的目标是吻合的。在实务中，远期合约的远期升水点可能存在较大的波动性，这一方面是由于根据利率平价所计算的远期升水点会随着到期时间的临近而逐步缩窄，另一方面则是由于市场实际利率水平的波动或市场预期的剧烈变动也可能造成远期升水点的波动。人民币汇率相关的远期合约所对应的远期升水点通常波动性更强，因此对于需要开展大额跨年外汇远期交易的企业来说，运用套期会计更具必要性。

案例三：工程建设期套期会计处理T公司为核电业主公司，目前处于核电工程建设期，为解决工程建设款中欧元用款需求，T公司于2018年1月1日借入一笔3年期10亿欧元的固定利率专项贷款，年利率为2%，每年付息，到期一次还本。同时为规避到期还款时的汇率波动风险，T公司与合作银行签订一份外汇远期合约，约定于2020年12月31日按照1：8.6的远期汇率以人民币购入10亿欧元。假定各期即、远期汇率如下表，为简化分析，假定直接将远期合约整体指定为套期工具且仍满足套期有效，且不考虑折现因素。(见表6)比较对会计报表的影响。本例中可以按照现金流套期进行处理。(见表7)按照中国会计准则，工程建设期专项借款产生的利息费用及汇兑损益应当资本化，记入在建工程成本，在工程完工后结转入固定资产成本并在使用年限内摊销。如果不应用套期会计，远期合约的公允价值变动将记入当期损益(公允价值变动损益)，导致以规避外币债务汇率风险为目的的套期保值业务反而增加了企业利润波动，从而使会计计量与管理目标相背离。而采用套期会计后(本例采用现金流套期)，在工程建设期内，企业可以将套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的作为现金流量套期储备，记入其他综合收益，从而不影响建设期内的利润波动。在工程建设转运营后，随着原记入在建工程成本的专项借款利息费用及汇兑损益随折旧逐步记入运营期各年度损益，相应的现金流量套期储备也从其他综合收益转出记入当期损益。这样一来，套期工具与被套期项目影响损益的时间就完全对应起来了，实现了会计计量与管理目标的一致，也规避了企业会计利润的大幅波动。

案例四：境外经营净投资套期会计处理总部设在中国的Z集团有一项位于美国的境外经营净投资1亿美元，该笔境外投资没有明确的回收或处置计划，预计将长期持有。为规避境外经营净投资外汇风险，同时解决境内成员企业融资难、融资贵的问题，Z集团公司于2018年1月1日通过跨境融资以较低利率借入一笔3年期1亿美元贷款，按年付息，到期一次还本。借入的美元直接结汇为人民币通过委托贷款方式提供给境内成员企业使用。Z集团公司将该美元贷款本金部分1亿美元指定为针对1亿美元境外净投资的套期工具。假定各期即期汇率如下表，为简化分析，假定仅考虑套期关系组成部分的外币债务和境外净投资，不考虑利息部分及境外净投资的历年增减变化。(见下页表8)比较对会计报表的影响。本例中按照境外经营净投资套期进行处理。(见下页表9)境外经营净投资因汇率波动折算为集团货币(本例为人民币)的金额所发生的变化并不记入集团合并报表的利润表，而是直接在所有者权益(外币报表折算差)中反映。而采用衍生品或外币债务对境外经营净投资进行保值时，如果不应用套期会计，衍生品公允价值变化或外币债务汇兑损益均需记入当期损益，导致以规避境外净投资汇率风险为目的的套期保值业务反而增加了企业利润波动，从而使会计计量与管理目标相背离。而采用套期会计后，套期工具形成的利得或损失中属于套期有效的部分应记入其他综合收益，直至境外经营净投资被处置。这样一来，套期工具与被套期项目影响损益的时间就完全对应起来了，实现了会计计量与管理目标的一致，也规避了企业会计利润的大幅波动。这种套期会计处理方法特别适合企业采用外币债务对境外经营净投资进行保值的业务，因为这种情况下，企业可以通过举借外债解决境内融资问题。而且企业可以举借较长期限的外币债务，这样既可以避免每年进行债务接续或衍生品交割所带来的现金流风险，也可以降低开展长期限衍生品交易所需承担的高额交易成本(期权费及远期买卖价差)。

案例五：将两项或两项以上金融工具的组合指定为套期工具，或对一组项目的外汇风险净敞口进行套期新准则中允许将两项或两项以上金融工具的组合制定为套期工具，或对一组项目的外汇风险净敞口进行套期。这样一来，当跨国企业集团站在集团视角对集团各成员企业的风险敞口进行汇总分析，计算净敞口并开展套期保值时，就具备了应用套期会计的可能性，从而有助于跨国企业集团更好地在全局层面开展轧差交易及集中管理。与之相关的案例场景包括：Z集团下属成员公司A公司和B公司每年分别有2亿美元左右的美元收入及1亿美元左右的美元支出，且该收入支出发生较为均匀，具有相互抵消的可能性。因此Z集团将这两种预期交易进行集中管理，根据各月预计现金流计算净敞口，针对1亿美元左右的美元收入净敞口采用外汇远期进行套期保值。Z集团下属C公司拥有一项10年期欧元债务1亿欧元，分期偿还本息，下属D公司每年有5000万美元左右的收入，该收入现金流与C公司欧元债偿还本息的现金流发生时间较为匹配。因此Z集团与G银行开展货币掉期交易，将该欧元债务掉期为美元债务，再将该掉期交易与欧元债务的组合指定为套期工具，将D公司美元预期收入中与该套期工具现金流对应的部分指定为被套期项目，由此进行套期保值。上述两类情形下，当满足套期会计条件时，即可对有效套期部分运用套期会计以规避企业利润波动，具体的会计处理方法和效果可参见预期交易套期保值的相关案例，在此不再赘述。简言之，新套期会计准则拓宽了套期工具和被套期项目的范围，特别是允许将两项或两项以上金融工具的组合指定为套期工具，或对一组项目的外汇风险净敞口进行套期，这有助于跨国企业集团开展集中套期保值交易，并在此基础上降低企业会计利润波动。

三、结论分析

本文从站在企业角度，特别是基于跨国企业集团套期保值业务部门角度来分析套期会计应用场景、案例及应用效果。笔者认为，套期会计准则实际上为套期保值业务提供了一种可选的特殊会计处理方法，但并非所有套期保值业务都有必要应用套期会计处理方法。从跨国企业集团套期保值业务实践出发，笔者认为以下几种业务场景下运用套期会计可以有效降低企业利润波动，使会计计量结果与企业套期保值的管理意图更加吻合：(1)对预期交易及确定承诺的套期保值；(2)跨年度衍生品交易，特别是跨年度外汇远期；(3)工程建设期外币专门借款的汇率及利率风险套期保值；(4)境外经营净投资套期的套期保值，包括通过衍生品套期保值以及通过指定外币债务的外汇风险成分套期保值。(5)将两项或两项以上金融工具的组合指定为套期工具，或对一组项目的外汇风险净敞口进行套期。

参考文献：

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[4]高雨萌,武霞.关注新准则下套期会计处理三大核心要素[J].冶金财会,2017(8):9-11.

[5]李杰,孟祥军.IFRS9套期会计中期权时间价值的会计处理及其影响[J].金融会计,2017(2).

作者：乔兵 曾家阳 邓益 单位：中广核财务有限责任公司