商业银行效率多元化经营论文范文

1银行效率

商业银行的效率是一个综合性的概念，是基于投入和产出角度对银行整体经营效果的衡量。为了追求利润最大化的目标，商业银行和一般性企业一样，需要投入各种资源保障生产经营的顺利进行，并通过管理层的有效管理实现产出最大化。水平多元化经营和垂直多元化经营都会增加商业银行的成本投入，但从另一方面来看，多种类型的业务开展能够分散银行面临的经营风险，提高最终产出的稳定性。对商业银行效率进行测度的代表性方法有参数法（数据包络分析法，以下简称DEA法）和非参数法（随机前沿法）两种，由于非参数法要求在效率测算之前假定银行的生产函数，在一定程度上增加了测算的难度和误差，而参数法没有这种限制，因此本文对银行效率的测度采用DEA法。DEA法的核心是用银行总产出和总投入的比值表示效率，由于银行有多个投入和产出变量，因此需要给每个变量赋予一定权重，并且通过线性规划求解出最优权重，使得银行效率取得最大值，这一过程可以通过MATLAB编程计算得出。为了克服传统DEA法的缺陷，本文使用改进后的“对抗型交叉评价法”对银行效率进行测算，这种方法的核心思想是在保证每家银行取得最大自我评价值的限制条件下，使其他银行的交叉评价值尽量小。投入变量设定为员工数量、固定资产、实收资本、营业费用和存款总额，产出变量为贷款总额和净利润。主要步骤如下：1.进行第一次线性规划求解，求出每家银行投入变量和产出变量的最优权重向量，并得出每家银行的自我评价值Eii；2.进行第二次线性规划求解，用每家银行的最优权重向量去衡量其他银行的效率值，得出交叉评价值Eik；3.将Eii和Eik组成交叉评价矩阵，并对矩阵的每一列求均值，作为每家银行的综合效率值。表1列出了国内45家商业银行2008~2012年综合效率值排名的前十名和后十名，从中可以看出，排名靠前的主要是股份制商业银行和部分城商行，大型国有银行排名较为靠后，其中农业银行的表现最差。

2实证分析

2.1模型构建近年来，面板门槛模型在金融研究领域的应用越来越广泛，该模型假定所要研究的变量之间是一种折线形的拟合关系，在折点的左右两边，因变量与自变量的关系存在明显变化，需要分别进行回归分析，这样的折点称为“门槛值”。假设变量a为“门槛变量”，当其逐渐变化至超过一个特定值T时，y与x之间的关系发生改变，此时可以得到含有一个折点的面板门槛模型。i和t分别表示面板数据中的个体和时间。模型中含有一个特殊的函数P（•），当变量a发生变化并满足括号中的限制条件时，P（•）=1，其他情况下P（•）=0，取值情况类似于虚拟变量。当情况变得更为复杂时，因变量可能发生一次以上的突变，此时需要增加“门槛值”的数量，分阶段进行回归分析。在对面板门槛模型进行回归之前，首先需要确定门槛值的数量和取值，根据Hansen（1999）提出的最小二乘思想，门槛值可以使回归模型的残差平方和取得最小值，因此可以使用STATA的循环语句，寻找能够使回归模型残差平方和最小的对应门槛变量的值，以此确定门槛值。当存在一个以上的门槛值时，可以首先绘制残差平方和图，在图中找出可能的门槛值所处的大致位置，再进行第二次循环搜索，确定第二个门槛值。由于不同类型商业银行具有不同的多元化经营模式，而且三种类型商业银行的资产规模基本处于国有银行最大、股份制商业银行居中、城商行最小的分布格局，因此本文选取商业银行的资产规模（已进行对数化处理）作为门槛变量，假设当资产规模发生变化时，商业银行的综合效率随多元化经营状况的变化发生折线形变化，由于需要对门槛值的数量进行确定，因此分别建立含有一个门槛值的面板模型一和含有两个门槛值的面板模型二。同时为了说明面板门槛模型具有更好的解释效果，本文还建立不含门槛值的普通面板模型进行比较，当不含门槛值时设定模型三。模型之中用测算出的综合效率值作为因变量，主要自变量是商业银行的多元化指标DYH，T1和T2表示两个门槛值，K包括多个控制变量。

2.2数据来源及变量说明本文以2008~2012年国内45家商业银行的数据构建样本，部分不足数据通过银行年报进行补充，范围涵盖所有国有银行和股份制商业银行，此外还包括30家城商行。表2中列出了回归分析中主要包含的变量，控制变量参考相关文献中的选取方法。

2.3描述性统计分析表3为模型中主要变量的描述性统计表，可以看出，商业银行的综合效率值的平均水平0.7129为较高水平，但最大值0.9526和最小值0.4637之间存在较大差别，说明商业银行的经营水平存在差异；多元化指标的最大值0.2500是最小值0.0025的100倍，证实了商业银行多元化经营程度的不同；银行资产规模的离散程度较大，需要对商业银行的面板门槛效应进行分析。

2.4门槛效应检验及门槛值确定在进行回归分析之前，需要对面板门槛效应进行检验，图2中分别是是城商行、股份制商业银行和国有银行因变量和主要自变量的散点图，第一幅图中各个点分布比较平均，没有明显趋势，第二幅图中可以明显看出因变量和自变量之间存在正相关关系，第三幅图中二者之间的关系更类似于负相关。可见不同规模的商业银行综合效率值随多元化指标的变化有着明显差异，因此面板门槛模型的建立十分必要。在对门槛效应进行检验后，最重要的一步是门槛值的确定。首先对模型一进行回归估计，面板模型的回归分析首先需要通过F检验和豪斯曼检验确定使用固定效应分析还是随机效应分析，模型一的F检验和豪斯曼检验的P值分别为0.0000和0.0111，因此在1%的可信水平下选择随机效应进行分析，其他模型的分析方式相同。通过STATA循环语句寻找到一个门槛值LnZC=15.344，图3显示的是残差平方和的图示，从中可以明显看出只存在一个最小值点（虚线所指位置），因此只需对模型一和模型三进行回归分析。

2.5实证结果表4列出了模型一和模型三的回归结果，可以看出含有一个门槛值的模型一比不含门槛值的模型三有更好的拟合效果。实证结果证明了商业银行综合效率值和多元化指标之间的关系是非线性的，根据面板门槛模型的回归结果可以画出二者之间的的拟合曲线，该曲线被LnZC=15.344（资产规模约为46111亿元）的门槛值分为两阶段折线，如图4所示。第一阶段斜率约为0.1552，银行资产规模处于46111亿元以下，主要包括股份制商业银行和城商行，综合效率值随着银行多元化经营程度的提高而提高；第二阶段斜率约为-0.4589（=0.1552-0.6141），银行资产规模处于46111亿元以上，主要包括国有银行，综合效率值随着银行多元化经营程度的提高而降低。

3结论及对策建议

实证结果表明，国有银行的综合效率随着多元化经营程度的提高有不断降低的趋势，这说明业务领域扩张带来的风险成本可能超过了业务合作带来的收益，造成国有银行低效运行。一方面，成为具有国际先进水平的世界一流银行已经成为大型银行的战略共识，中国银行业的多元化、国际化发展成为主流趋势，工商银行、中国银行全球分支机构的覆盖范围已经跨越亚欧美和大洋洲，从效率的角度看，国际化的资本扩张意味着更大规模的资源投入，但由于不同国家国情不同，宏观监管环境和微观主体行为方式都存在差异，贸然进入国外新市场必然使银行面临更大的风险成本，降低银行经营效率。另一方面，国有银行通过与国内证券、基金、信托等行业的合作开展了多种多样的综合型业务，但在利率市场化的影响下，银行自身利差不断收缩，证券、基金、信托行业受到利率波动的影响收益也不稳定，同样对国有银行的经营效率造成不利影响。实证结果还表明，股份制商业银行和城商行的综合效率随着多元化经营程度的提高而提高，这说明商业银行的垂直多元化经营可能比水平多元化经营更加有利，即银行通过自身创新带来的综合效应大于跨领域业务合作的综合效应。尽管股份制商业银行的资产规模和风险管理水平与国有银行存在差异，但其综合效率水平仍然保持前列，这可能得益于股份制商业银行对自身的精准定位，通过不断的产品创新和技术创新提高自身盈利水平，保持较高的经营效率。城商行的多元化发展程度十分不均衡，但部分城商行能够发挥区域性优势，依托于当地有利的客户资源优势和信息优势，迅速在银行业复杂的竞争格局中占据一席之地。

对国有银行来说，综合化、国际化业务的开展必然重要，但其必须更加重视自身创新能力的提升，这样才能在复杂多变的金融环境中长期立于不败之地。股份制商业银行和城商行同样如此，尽管现阶段的多元化经营取得了一定成就，但它们仍然需要不断调整经营方式，提高自身的竞争力水平。我国银行业未来的多元化经营还应该从以下几个方面进行不断改善：(1)加快实施差异化经营战略，提高银行创新能力。(2)加强对中间业务收入的监管，保证银行收入质量。(3)构建并完善存款保险制度，维护金融市场稳定。

作者：刘春志吉琳单位：中南财经政法大学金融学院