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汇率波动对农产品进出口贸易影响

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摘要:

人民币汇率波动对农产品进出口贸易有显著影响。本文利用中国1994-2014年经验数据验证了人民币汇率波动对农产品贸易的影响,结果发现,汇率的变动对农产品进出口贸易影响存在时滞,且滞后一期的影响大于当期影响。未来在改善农产品贸易时,应考虑到时滞效应。

关键词:

汇率波动;农产品贸易;回归模型

一、引言

改革开放以来,我国国家面貌发生了历史性变化。随着经济全球化发展,农产品贸易作为我国对外贸易的重要成分,也实现了持续增长和全面发展,贸易额由1978年的61亿美元增长到2014年的1928亿美元。2004年以来,我国农产品出口增长放缓,但进口仍然保持高速增长,因此农产品贸易逆差开始出现。2008年,受金融危机与贸易保护主义影响,农产品贸易逆差迅速扩大。长期以来,供求关系一直是影响我国农产品进出口贸易的主要因素,汇率变动导致价格波动影响供求关系。近年来,人民币升值压力不断增加,一般来说,人民币升值会造成出口减少,进口增加,贸易逆差进一步加大。中国人民银行适时于2005年7月21日发布公告,表明中国将开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,有管理的浮动汇率制,从而形成更富弹性的人民币汇率机制。人民币汇率频繁波动难免会影响我国的对外贸易,进而对整个经济产生重大影响。在当前更富弹性的汇率机制环境下,人民币实际汇率的变动对中国具有特殊性质的农产品进出口贸易将产生怎样的影响呢?国外学者一般利用弹性分析法研究汇率变动对贸易收支关系的影响。Frankel和Weishangjin(1993)利用面板数据证明了汇率波动对亚洲国家的出口存在显著的负相关性。Sauer和Bohara(2001)的研究表明汇率波动对拉美等发展中国家的出口有着很大的负面影响。国内目前针对汇率变动与中国总体进出口贸易关系的研究较多,而且结论不尽统一。国内学者研究汇率对贸易收支的影响主要也是从“马歇尔—勒纳条件”着手的模型准备。李岳云和宋海英(2004)根据影响贸易收支的一般规律,结合中国农产品的特殊性质,得出人民币汇率变动对我国农产品国际贸易的影响能够满足“马歇尔一勒纳条件”。还有部分学者认为农产品需求的价格弹性小,人民币汇率变动不足以引起贸易收支的改善(恶化)。厉以宁教授对1970年到1983年我国进出口贸易进行了研究,通过一系列数据分析得出,该阶段我国的出口需求价格弹性只有0.05,汇率变动对我国商品出口的影响不大。

二、模型准备

(一)研究区间及样本情况本文选取的样本数据是每个变量从1994年到2014年的21个年度数据集合。由于加入WTO前,中国农产品进出口额都处于徘徊状态,且遭受技术性贸易壁垒的案例较少,因此选取2000前后两个阶段进行研究更具系统性。

(二)理论逻辑与研究假说1.理论逻辑(1)农产品供给和需求的价格弹性相对较小。理论上农产品属于生活必需品,需求的价格弹性小,尤其是初级农产品,随着农产品加工程度的提高,其价格弹性也会增大。另一方面,农产品生产受自然地理因素影响大,因而农产品的供给价格弹性也相对其它产品较小。供给和需求相对缺乏弹性会约束汇率变动对进出口贸易的影响。(2)农产品贸易存在技术性贸易壁垒。技术性贸易壁垒已经成为发达国家实行农业保护最主要、最有效的手段。从近年来中国农产品出口的情况来看,技术性贸易壁垒直接使中国的农产品出口遭受巨大损失。(3)汇率变动对农产品贸易的影响存在时滞效应。农作物生产周期长,国际贸易合同一般会提前订立。这就意味着汇率变动对农产品贸易影响的存在时滞作用。因此,在探究人民币汇率变动对农产品进出口贸易的影响时,要注意三个问题:一是农产品贸易中汇率波动引起的价格弹性问题。二是农产品进出口贸易中是否遭受贸易壁垒。三是汇率变动对农产品贸易影响的滞后期。2.研究假说假说一:中国的贸易伙伴国只有美国。根据商务部的统计资料显示,近年来中国农产品出口前三大市场是美国,韩国和日本,由于韩国和日本的GDP资料难以获取,加之进行加权计算非常复杂,所以本文用美国的GDP代替中国农产品出口过的GDP。假说二:技术性贸易壁垒由1999年以后开始存在。相关资料显示,中国出口产品遭受贸易壁垒的情况一般在1999年开始频繁出现。假说三:进口产品不受技术性贸易壁垒的限制。中国有关农产品进口的检验检疫制度还不完善。因此假设农产品进口不受限制。假说四:汇率变动对农产品贸易的影响时滞2期。

(三)计量模型与数据说明1.计量模型考虑到弹性在模型的中的重要性,本文采用C-D形式的函数建立农产品进出口模型,出口需求模型。2.数据说明为了分析得更加详尽,本文采用了1994年到2014年的年度数据。本文中农产品进出口额来源于2015年《中国统计年鉴》。汇率选取了人民币实际有效汇率指数,是由IMF测算并公布的人民币实际有效汇率(以2010年为基期),数据来自国际清算银行。中国历年GDP数据来自于国家统计局,并按照每年人民币对美元汇率,统一折算成以美元计价。美国历年GDP数据来自于美国普查局。

三、模型运行

(一)实证结果1.出口回归模型以上出口回归模型的D—W值落于无法判定区域,对模型进PAC和BG检验认为模型无自相关性。对模型进行White检验认为模型不存在异方差。由回归结果可以看出,变量均是显著的,且符号与预期相符。农产品出口额与贸易国GDP、本期人民币实际有效汇率成正相关关系,与上一期人民币实际有效汇率成负相关关系。同时,判定系数为0.96,说明方程拟合程度相当高。回归模型的显著性检验F=72.24,相伴概率为0.00000001,表明该模型的线性关系显著,中国农产品出口额很大程度上是由贸易国GDP、本期人民币实际有效汇率、上一期人民币实际有效汇率、贸易政策共同决定的。农产品出口需求对当期的实际有效汇率变动的弹性需求为1.1604,而上一期的实际有效汇率对农产品出口影响较大,弹性系数为-1.9109。这与预期相符,一般来说,农产品出口需求随实际有效汇率的上升而减少,由于农产品贸易的签订、交易到结算需要一定的时间,因此实际有效汇率对农产品出口需求的影响存在时滞效应。上一期的实际有效汇率对农产品出口的影响大于当期,表明人民币汇率升值对中国农产品出口存在着一定的抑制作用。技术性贸易壁垒也在很大程度上影响了我国农产品出口需求,这种影响不仅表现在差别截距上,还表现对农产品出口曲线斜率的影响上,技术性贸易壁垒一发生,就使中国的农产品出口减少2477%。2.进口回归模型对1994年—2014年的数据通过Eviews5进行回归计算,得到以下进口回归模型:与出口回归模型相似,以上进口回归模型的D—W值也落于无法判定区域,对模型进PAC和BG检验认为模型无自相关性。对模型进行White检验认为模型不存在异方差。由回归结果可以看出,R2较大,为0.96,说明方程拟合程度相当高。回归模型的显著性检验F=755.85,相伴概率几近于0,表明该模型的线性关系显著,中国农产品进口额很大程度上是由我国GDP、本期人民币实际有效汇率、上一期人民币实际有效汇率共同决定的。综合当期与上一期的人民币实际有效汇率来看,本期人民币实际有效汇率对中国农产品进口需求的影响大于上一期期人民币实际有效汇率,表明人民币汇率贬值对中国农产品进口存在着促进作用。这是不符合基本经济规律的,为此,必须找出造成此结果的原因。

(二)原因分析在进口回归模型中,农产品进口额对人民币实际有效汇率的弹性系数小于O,说明人民币贬值,进口额反而增加,这虽与基本经济理论不符,却切实符合中国农产品进口需求现状,结合农产品自身的特点,笔者认为原因有以下几个方面。1.生活必需品缺乏弹性一方面,农产品属于生活必需品,即便外汇升值,进口价格上涨,也不会对需求造成很大影响。另一方面,由于农产品缺乏弹性(弹性系数为0.2206<1),因此外汇升值引起的本币表示的出口农产品价格上升幅度大于因价格上升导致的数量下降幅度,所以贬值尽管会降低农产品进口的量,但农产品的进口额是上升的,这是由缺乏弹性的商品属性决定的。2.中国经济水平提高从回归结果可以看出,经济发展水平(GDP)的系数(1.53)大于上一期人民币实际有效汇率的综合作用系数(-0.32),说明随着中国经济水平的发展,综合国力逐步提升,经济发展水平对进口需求的拉动作用远大于贬值的进口的抑制作用。这也是中国近年来农产品进口额一直居高不下的原因。3.市场的不完全竞争性在不完全竞争市场,企业可以依据市场势力,通过改变利润率或成本加成来吸收一部分暂时汇率变动。对中国来说,美国作为中国的第一大贸易国,美元汇率上升会导致美国进口商进口原材料和中间产品价格下降,即出口企业成本下降,因此企业会降低本币出口价格来吸收汇率升值的影响。对农产品来说,由于美国农业机械化水平高,边际成本低,在人民币贬值时,出口商有能力降低进口农产品用外币表示的价格,从而使进口农产品的人民币价格上涨幅度下降但小于汇率变动的幅度,价格的小幅上涨,农产品进口量不会明显下降,因而进口额增加。

四、结论与政策建议

利用中国1994-2014年数据,构建计量模型分析了汇率波动对农产品进出口的影响,结果发现:在农产品出口贸易中,当期汇率对中国农产品出口影响显著,但是当期人民币实际汇率对农产品出口需求存在正效应,这与常规的升值理论相悖,这可能是由于汇率对贸易收支的影响存在着滞后效应导致的,当期汇率升值对出口的抑制效应不能立马显现,而是在下一年表现出来。而在进口方程中,汇率对我国农产品进口的影响作用与预期相反,汇率下降反而会引起进口增加。人民币汇率波动对农产品出口贸易的影响较为显著,上一期的人民币实际有效汇率每上升1%,农产品出口将减少1.9109%。而汇率波动对农产品进口贸易的影响较小,且为负效应,这也是我国农场品进出口贸易逆差状况恶化的原因。人民币小幅升值不会恶化中国农产品贸易收支;农产品贸易收支的变化更多地取决于我国农产品贸易所受的技术性贸易壁垒的多少及贸易伙伴国的经济发展水平。未来中国可以从以下几个方面改善农产品贸易:第一,推动金融工具发展。即使人民币有短期贬值压力,汇率不断上升的趋势仍未改变。人民币升值推动农产品价格上升,最终将会带来我国农产品的出口额减少,影响我国出口企业的利润。政府应时刻关注外汇市场的稳定性,为出口企业提供相关指导,鼓励银行为出口商提供远期结售汇业务、期权交易、货币调期交易等金融工具,降低人民币升值的预期风险。政府可以为主要农产品出口企业举办风险控制相关培训,推动金融行业提供更多的外汇保值工具。第二,用好“绿箱”政策由于农业的特殊性与弱质性,世界各国尤其是发达国家普遍对农业进行补贴。与发达国家不同,中国人口众多的国情需要国家提供更好的补贴政策。在WTO框架下,“绿箱”政策是WTO成员国对农业实施支持与保护的重要手段。因此,我国要充分运用“绿箱”政策,即利用保险补贴制度、提供信息服务和基础设施建设等途径,加大农产品出口扶持力度。第三,增强农产品科技的创新能力。结合中国当前农产品贸易严重逆差的形势,平衡农产品进出口贸易,既要扩大出口,又要逐步减少农产品进口量,达到这一目标的首要条件是农产品增产。提高农产品科技创新能力是提升农产品产量的最重要途径,因此,要通过改善农产品生产的投入能力及产出能力提高农产品产量,为扩大出口减少进口打基础。第四,提高企业核心竞争力。农产品出口企业要抵御国际市场上的汇率风险,关键在于不断提高企业的核心竞争力,提高出口农产品的质量和档次,推动绿色农产品行业的发展,增加农产品附加值,这需要企业加大资金投入、更新生产设备,加快产业结构调整,从而增强内在竞争力。

参考文献:

[1]闰泽涛,张斌.人民币升值下的我国农产品进出口马歇尔—勒纳条件分析[J].中国管理科学,2007,15(10):217-219.

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[3]王瑞芳,余长林,王娟.中国贸易结构与人民币实际有效汇率[J].广东社会科学,2008(3):39-45.

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[5]黄安仲.人民币升值能改善日美与中国的贸易状况吗?——基于汇率经过效应的研究[J].当代财经,2011,(7):61-68.

作者:宋晓英 单位:中央民族大学经济学院

汇率波动对农产品进出口贸易影响责任编辑:杨雪    阅读:人次
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